Prospect Capital($PSEC) CEO, 주가 하락에도 7개월간 1억 달러 자사주 매입...내부자들의 강한 신뢰 신호

PSEC

2025.03.20 03:57

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요약

Prospect Capital($PSEC)의 CEO 존 배리를 포함한 경영진이 지난 7개월간 약 1억 달러 규모의 자사주를 대규모로 매입하며 주가 하락에도 강한 신뢰를 보여주고 있습니다.
현재 $PSEC는 9,122만 달러의 순손실에도 불구하고 14.63%의 높은 배당수익률을 유지하고 있어 소득 투자자들에게 여전히 매력적인 요소를 가지고 있습니다.
BDC 기업으로서 금리 환경에 민감한 $PSEC는 향후 금리 인하 가능성에 따라 수익성 개선 여지가 있으나, 지속적인 적자와 배당 지속가능성은 여전히 중요한 리스크 요인입니다.

긍정 요소

CEO 존 배리가 7개월간 약 1억 달러 규모의 자사주를 매입하는 등 경영진의 대규모 내부자 매수가 지속되고 있습니다.
현재 주가 기준 14.63%의 높은 배당수익률을 유지하고 있어 소득 중심 투자자들에게 매력적입니다.
회전신용시설(revolving credit facility)을 21억 달러 이상으로 확대하고 만기를 2029년까지 연장하여 장기 자금 조달 안정성을 확보했습니다.
금리 인하 전망이 강화되면서 BDC 섹터 전반에 긍정적 영향이 예상됩니다.

부정 요소

최근 12개월(TTM) 기준 9,122만 달러의 순손실과 -$0.21의 주당순이익(EPS)을 기록하며 적자 상태가 지속되고 있습니다.
애널리스트들은 평균적으로 '매도' 의견을 제시하고 있어 전문가들의 전망이 부정적입니다.
현재 적자 상황에서 14.63%의 높은 배당 지급의 지속가능성에 의문이 제기됩니다.
2024년 8월과 11월 두 차례에 걸친 주가 급락으로 1년 전 대비 약 23% 하락한 상태입니다.

전문가

BDC 섹터 전문가로서, Prospect Capital의 대규모 내부자 매수는 분명히 긍정적 신호지만, 지속적인 순손실과 높은 배당 유지는 경계할 필요가 있습니다. 금리 인하 환경에서 BDC의 수익성이 개선될 가능성은 있으나, 포트폴리오 퀄리티와 배당 지속가능성을 면밀히 모니터링해야 합니다.

전일종가

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최근 1년간 내부자 거래 평균 데이터

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05/09/2025	05/09/2025			매도		$

Prospect Capital($PSEC)의 최고경영진이 주가 하락 속에서도 지속적인 자사주 매입을 통해 강한 신뢰를 보여주고 있습니다. 특히 존 배리(John F. Barry) CEO는 지난 7개월간 약 1억 달러 규모의 자사주를 매입하며 시장의 주목을 받고 있습니다. $PSEC의 주가는 최근 6개월간 어려운 시기를 보냈습니다. 2024년 8월 초 $5.02에서 8월 9일 $4.40로 급락한 이후, 11월 초에도 $5.02에서 $4.29로 다시 한번 큰 폭의 하락을 경험했습니다. 현재 주가는 $4.20대에 머물고 있어 1년 전 대비 약 23% 하락한 상태입니다. 그러나 이러한 주가 하락 국면에서 내부자들의 매수 신호는 매우 강력합니다. 존 배리 CEO는 2024년 8월 30일에만 250만 주(약 1295만 달러 규모)를 매입했으며, 11월 중순부터 말까지는 거의 매일 100만 주씩 연속적으로 매수했습니다. 그리고 12월 24일에는 200만 주(858만 달러), 올해 3월 11일에는 다시 200만 주(864만 달러)를 매입했습니다. COO인 그리어 엘리아섹(M. Grier Eliasek)도 대부분 5,000주씩 정기적으로 매수하다가 2024년 11월 말에는 각각 21만 주 규모로 매수 규모를 크게 확대했습니다. CFO인 크리스틴 리아 밴 데스크(Kristin Lea Van Dask)와 일부 이사들도 이 매수 행렬에 동참했습니다. 특히 주목할 점은 이러한 내부자 거래가 대부분 Rule 10b5-1 매매 계획에 따라 이루어졌다는 점입니다. 이는 내부자들이 미리 계획된 일정에 따라 자사주를 매입한다는 의미로, 단기적 주가 움직임보다는 장기적 기업 가치에 대한 신뢰를 보여주는 지표입니다. Prospect Capital은 비즈니스 개발 회사(BDC)로, 주로 중견기업에 대한 대출과 투자를 통해 수익을 창출합니다. 현재의 재무 상황은 다소 도전적인 상태입니다. 최근 재무 데이터에 따르면 $PSEC는 12개월 기준(TTM) 7억 9625만 달러의 매출을 올렸으나, 9122만 달러의 순손실을 기록했습니다. 주당 순이익(EPS)은 -$0.21로 적자 상태입니다. 그럼에도 불구하고 $PSEC는 주당 $0.63의 배당금을 유지하고 있어, 현재 주가 기준 배당수익률이 14.63%에 달합니다. 이는 소득 중심 투자자들에게 여전히 매력적인 수준입니다. 단, 애널리스트들은 평균적으로 '매도' 의견을 제시하며 12개월 목표가를 $4.50으로 제시하고 있습니다. 최근 $PSEC는 기업 유연성을 강화하는 긍정적인 움직임도 보였습니다. 지난 10월 7일, 회사는 회전신용시설(revolving credit facility)을 21억 달러 이상으로 확대하고 만기를 2029년 6월까지 연장했다고 발표했습니다. 이는 향후 5년간의 자금 조달 안정성을 확보했다는 의미입니다. 비즈니스 개발 회사인 $PSEC는 금리 환경에 민감하게 반응하는 특성이 있습니다. 높은 금리는 일반적으로 이들 기업의 대출 비용을 증가시키고 투자 수익률에 압박을 가할 수 있습니다. 지난 몇 년간의 높은 금리 환경은 $PSEC와 유사한 BDC 기업들에게 어려운 환경을 조성했습니다. 그러나 최근 미 연준의 금리 인하 가능성이 높아지면서 BDC 섹터 전반에 대한 전망이 개선될 여지가 있습니다. 낮은 금리 환경에서는 $PSEC와 같은 기업들의 자금 조달 비용이 감소하고 수익성이 개선될 수 있습니다. 단기적으로 $PSEC는 여전히 도전적인 상황에 직면해 있습니다. 순손실과 애널리스트들의 부정적 견해는 주가에 계속해서 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 그러나 CEO를 포함한 내부자들의 대규모 매수는 현재 주가가 저평가되었다는 강력한 신호로 해석될 수 있습니다. 장기적 관점에서 보면, 내부자 매수는 일반적으로 향후 12-24개월의 주가 상승과 상관관계가 있다는 연구 결과가 있습니다. 특히 CEO나 다수의 임원들이 지속적으로 대규모 매수를 진행할 경우 더욱 그렇습니다. $PSEC의 경우 최고경영진 모두가 상당한 규모로 자사주를 매입하고 있다는 점에서 긍정적 신호로 볼 수 있습니다. 결론적으로, Prospect Capital의 내부자들은 현재의 부정적 재무 성과와 주가 하락에도 불구하고 기업의 장기적 가치를 강하게 믿고 있는 것으로 보입니다. 그들의 대규모 투자는 투자자들에게 현재의 주가가 기업의 내재 가치를 제대로 반영하지 못하고 있을 가능성을 시사합니다. 하지만 계속되는 적자와 고배당의 지속가능성에 대한 의문은 여전히 중요한 리스크 요인으로 남아 있습니다.

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