STAA

STAAR Surgical($STAA)에 대형 주주의 1,200만 달러 베팅 - 주가 급락 후 내부자들의 확신 신호

2025.03.21 00:02

최근 안과 의료 기기 전문업체 STAAR Surgical($STAA)의 주요 주주인 Broadwood Partners가 주가 급락 이후 지속적으로 매수 포지션을 강화하고 있어 투자자들의 이목을 끌고 있습니다. 특히 2025년 2월 12일 주가가 하루만에 28% 넘게 폭락한 이후, Broadwood Partners는 3개월간 약 1,200만 달러 규모의 대규모 매수를 단행했습니다. 이러한 적극적인 매집은 주가가 바닥을 찍었다는 내부자 판단을 반영할 가능성이 높습니다. $STAA는 지난 1년간 주가가 50% 이상 하락하며 어려움을 겪었습니다. 52주 최고가인 52.68달러에서 현재 18달러 수준까지 추락했지만, 최근 한 달간은 19% 가까이 반등하며 회복 조짐을 보이고 있습니다. STAAR Surgical은 임플란트 가능한 콘택트 렌즈(ICL)의 선두 제조업체로, 특히 시력 교정을 위한 EVO Visian ICL 제품으로 알려져 있습니다. 이 회사의 임플란트 렌즈는 라식이나 기타 레이저 시술의 대안으로, 특히 아시아 시장에서 강세를 보이고 있습니다. 중요한 것은 내부자 매수 패턴입니다. Broadwood Partners는 2024년 12월부터 일관되게 주식을 매수해왔지만, 2025년 2월 급락 이후 매수 강도를 크게 높였습니다. 2월 12일부터 14일까지 단 3일간 411,430주(약 310만 달러 상당)를 매수했고, 2월 말부터 3월 초까지는 663,761주(약 570만 달러)를 추가로 매집했습니다. 지속적인 매수의 배경에는 회사의 재무 상황이 생각보다 견고하다는 점이 있습니다. $STAA는 2억 3천만 달러 이상의 현금을 보유하고 있으며, 총 부채는 3,870만 달러에 불과합니다. 현금 대비 부채 비율이 낮고 유동성이 풍부해 재무적 위기 가능성은 낮다고 볼 수 있습니다. 다만 최근 실적은 긍정적이지 않습니다. 2024년 8월 발표된 2분기 실적에서 매출은 7.3% 증가한 9,901만 달러로 예상을 상회했지만, 주당 이익은 0.15달러로 시장 예상치인 0.24달러를 하회했습니다. 이후 2025년 2월에는 기대에 미치지 못하는 전망을 제시하며 주가가 급락했습니다. 최근 12개월 기준 $STAA는 3억 1,390만 달러의 매출을 기록했지만, 영업적자 1,261만 달러, 순손실 2,021만 달러를 기록하여 수익성 문제가 지속되고 있습니다. 특히 6.44%의 순손실률은 투자자들의 우려를 자아내고 있습니다. 그럼에도 불구하고 Broadwood Partners의 지속적인 매수는 장기적 성장 가능성에 대한 강한 확신을 보여줍니다. 세계적인 근시 유병률 증가와 아시아 시장에서의 ICL 수술 인기 상승은 향후 성장 동력이 될 수 있습니다. 또한 76.32%의 높은 매출총이익률은 제품 경쟁력과 프리미엄 포지셔닝을 반영합니다. 대주주의 적극적인 매수는 종종 회사 내부의 긍정적 변화나 시장이 과소평가하고 있는 가치를 암시합니다. Broadwood Partners와 그 관계사들은 이미 $STAA의 주요 주주였으며, 급락 이후 지분을 크게 늘렸다는 점에서 내부적 지식이나 확신에 기반한 행동일 가능성이 높습니다. 현재 시가총액 8억 7천만 달러 수준의 $STAA는 매출 대비(P/S) 2.76배, 장부가 대비(P/B) 2.18배로 거래되고 있어, 과거 평가 수준보다 상당히 할인된 상태입니다. 최근 내부자 거래 활동을 고려하면, 현 주가는 중장기 투자자들에게 매력적인 진입점이 될 수 있습니다. 향후 주목할 점은 2025년 실적 회복 여부와 수익성 개선입니다. 비용 구조 개선과 주력 시장에서의 매출 성장이 이어진다면, 현재의 주가 약세는 일시적일 수 있습니다. 물론 지속적인 적자와 시장 경쟁 심화는 여전히 위험 요소로 남아있습니다.

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