PESI

퍼마-픽스($PESI) 경영진, 4분기 연속 실적 부진 속에서도 집중적 자사주 매수 단행

2025.03.24 16:58

퍼마-픽스 인바이런먼털 서비스($PESI)의 경영진들이 최근 주가가 급격히 하락한 시점에 집중적으로 자사주를 매수하는 행보를 보였습니다. 특히 지난 3월 중순부터 일주일 사이에 사장, COO, CFO 등 핵심 경영진 5명이 총 5,800주, 약 4만 1,600달러 규모의 자사주를 매입했습니다. 퍼마-픽스는 핵폐기물 관리 및 산업용 폐기물 처리 서비스를 제공하는 소형주(시가총액 약 1억3천만 달러) 기업입니다. 주로 정부 기관과 상업 고객을 대상으로 핵폐기물, 혼합 폐기물, 산업 폐기물의 처리, 저장, 운송 서비스를 제공하며, 환경 복원 프로젝트에도 참여하고 있습니다. $PESI의 주가는 최근 심한 변동성을 보였습니다. 2024년 7월 초 8달러 수준까지 하락했다가 11월 중순에는 15.50달러까지 상승하며 연중 최고치를 기록했습니다. 그러나 이후 지속적인 하락세로 돌아서 2025년 3월 현재 7달러 수준까지 급락했습니다. 이는 52주 최고치 대비 약 55%가 하락한 수준으로, 특히 최근 3개월간 약 30%의 가파른 하락세를 보였습니다. 이러한 주가 하락의 배경에는 회사의 연속적인 실적 부진이 있습니다. 2024년 2분기에 회사는 주당 27센트의 손실과 함께 매출이 전년 동기 대비 44.1% 감소한 14백만 달러를 기록했습니다. 이어진 3분기에도 주당 57센트의 손실과 함께 매출이 23.2% 감소했으며, 가장 최근 발표된 4분기 역시 주당 22센트의 손실과 35.3%의 매출 감소를 기록했습니다. 모든 분기 실적이 애널리스트 예상치를 하회했으며, 현재 회사의 연간 기준 순이익률은 -33.10%에 달합니다. 최근 경영진의 집중적인 매수는 이러한 주가 급락 시점과 맞물려 있습니다. 특히 주목할 만한 점은 마크 듀프(Mark Duff) 사장이 세 차례에 걸쳐 총 3,900주를 매수한 것입니다. 그는 2024년 9월에도 2,100주를 매수한 바 있어, 지속적으로 자사주를 매입하는 패턴을 보이고 있습니다. 또한 COO인 트로이 에슐먼(Troy Eshleman)이 1,350주, 임원인 루이스 센토판티(Louis Centofanti)가 1,000주, CFO인 벤 나카라토(Ben Naccarato)가 400주를 각각 매수했습니다. 이렇게 경영진 다수가 동시에 자사주를 매수하는 '클러스터 매수'는 일반적으로 주가가 저평가되었다는 경영진의 자신감을 시사하는 신호로 해석됩니다. 특히 실적 발표 직후 주가가 급락한 시점에 이루어진 매수는 더욱 의미가 있습니다. 마크 듀프 사장의 경우 2024년 9월 매수 시에는 인센티브 스톡 옵션을 통한 매수였으나, 최근 매수는 시장에서 직접 이루어진 것으로 보입니다. 그러나 투자자들은 회사의 연속적인 실적 부진과 매출 감소 추세를 간과해서는 안 됩니다. PESI의 실적은 지난 4개 분기 연속으로 애널리스트의 예상치를 밑돌았으며, 매출 감소와 손실 확대 추세가 지속되고 있습니다. 회사의 사업 모델이 정부 계약에 크게 의존하고 있다는 점도 단기간 내 실적 회복의 불확실성을 높이는 요소입니다. 한편, 애널리스트들의 $PESI에 대한 평가는 여전히 '매수'를 유지하고 있으며, 12개월 목표가는 18달러로 현재 주가 대비 약 150% 상승 여력을 시사합니다. 이는 회사의 장기적 사업 전망에 대한 긍정적 평가를 반영한 것으로 보이나, 단기적 실적 개선 가능성에 대해서는 불확실성이 존재합니다. 종합하면, PESI 경영진의 집중적인 자사주 매수는 주가가 과도하게 하락했다는 내부자들의 판단을 보여주는 긍정적 신호이나, 연속된 실적 부진과 매출 감소 추세는 여전히 중요한 리스크 요인으로 남아 있습니다. 투자자들은 향후 분기 실적 개선 여부와 매출 회복의 징후를 주시할 필요가 있을 것입니다.

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