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AFC Gamma($AFCG) 경영진, 실적 발표 후 주가 급락에 대규모 주식 매수로 대응...18.5% 배당 수익률 주목

2025.03.27 20:59

대마 산업 전문 대출 기업 AFC Gamma Inc.($AFCG)의 경영진이 최근 주가 급락 이후 대규모 자사주 매수에 나섰습니다. 지난 3월 중순, 실적 부진 발표로 주가가 급격히 하락한 직후 CEO와 주요 임원들이 집중적으로 주식을 매입해 회사의 장기적 전망에 대한 강한 신뢰를 표명했습니다. AFC Gamma의 주가는 2025년 3월 13일 실적 발표를 앞두고 $8.36에 거래되었으나, 예상보다 저조한 실적과 애널리스트 등급 하향 조정 소식에 3월 14일 $6.76로 급락했습니다. 이는 약 19%의 하락으로, 그 이후에도 주가는 $6.24까지 추가 하락했습니다. 주목할 점은 주가 급락 직후 회사의 주요 임원들이 대규모 매수 행보를 보였다는 것입니다. 3월 14일과 17일 양일간, 다니엘 네빌 CEO는 총 46,599주를 약 $300,575에 매수했고, 레너드 타넨바움 이사는 82,007주를 약 $518,686에 매입했습니다. 또한 로빈 탠넨바움 사장도 8,000주를 약 $49,680에 구매했습니다. 이어서 3월 26일에는 CEO가 추가로 5,000주를 $31,000에 매수했습니다. AFC Gamma는 2024년 7월 상업용 부동산 포트폴리오를 스핀오프한 후 순수 대마 산업 대출 전문 기업으로 전환했습니다. 이러한 사업 재편은 단기적으로 회사의 재무 상황에 영향을 미쳤습니다. 2025년 3월 13일 발표된 2024년 12월 분기 실적은 주당 29센트로, 전년 동기 49센트에서 크게 감소했으며, 매출 역시 52.2% 감소한 $7.64백만을 기록해 애널리스트 예상치인 $11.48백만을 크게 하회했습니다. 이에 따라 Jefferies는 3월 14일 $AFCG에 대한 투자 등급을 하향 조정했습니다. 그러나 평균 애널리스트 등급은 여전히 '매수'를 유지하고 있으며, 목표가 중앙값은 $13.00로 현재 주가보다 상당히 높은 수준입니다. 현재 $AFCG는 시가총액 약 1억 8,900만 달러의 소형주로, P/E 비율 20.45, P/B 비율 0.85를 기록하고 있습니다. 특히 주목할 만한 것은 18.51%의 높은 배당 수익률로, 주가 하락으로 인해 배당 측면에서의 투자 매력도가 더욱 높아졌습니다. 내부자 거래 패턴을 살펴보면, 이번이 첫 대규모 매수가 아닙니다. 2024년 6월 초에도 레너드 타넨바움 임원이 이틀간 총 88,835주를 약 $1,066,827에 매수한 바 있습니다. 그러나 그 후 한 달도 채 지나지 않아 회사의 상업용 부동산 포트폴리오 스핀오프로 인해 주가가 급락했었습니다. 반면, 최근의 내부자 매수는 실적 부진과 주가 하락 이후에 이루어진 점이 주목할 만합니다. 특히 회사의 CEO, 사장, 이사가 거의 동시에 대규모 매수에 나섰다는 점은 경영진의 회사 가치에 대한 강한 신뢰를 보여주는 신호로 해석됩니다. 이러한 내부자 거래는 일반적으로 긍정적인 신호로 간주되지만, 투자자들은 대마 산업의 규제 환경 변화와 금리 동향이 회사의 대출 사업에 미칠 수 있는 영향도 주시해야 합니다. 또한 높은 배당 수익률(18.51%)에도 불구하고 4.96의 높은 배당성향(payout ratio)은 배당의 지속가능성에 대한 의문을 제기합니다. 그럼에도 AFC Gamma의 4.19의 유동비율과 1.51의 현금비율은 단기적인 재무 안정성을 시사합니다. 또한 회사는 올해 1억 달러의 대출 목표를 달성하거나 초과할 것으로 예상하고 있어, 사업 성장 모멘텀은 여전히 유지되고 있는 것으로 보입니다. 최근의 대규모 내부자 매수는 시장의 과도한 반응에 대한 경영진의 반박으로 볼 수 있으며, 이는 가치 투자자들에게 주목할 만한 신호가 될 수 있습니다.

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