STAA

주가 63% 급락 상황에서 STAAR Surgical($STAA) 대주주, 4개월간 1,790만 달러 집중 매수

2025.03.28 22:49

안과 의료기기 제조사 STAAR Surgical($STAA)의 주가가 최근 6개월간 급격한 하락세를 보이는 가운데, 회사의 대주주인 Broadwood Partners가 대규모 매수를 이어가고 있어 투자자들의 주목을 받고 있습니다. $STAA의 주가는 2024년 7월 47달러 선에서 2025년 3월 현재 17달러 수준으로 약 63% 하락했습니다. 특히 2025년 2월 12일에는 하루만에 21.88달러에서 16.48달러로 약 25% 급락하는 모습을 보였습니다. 이러한 약세에도 불구하고 대주주인 Broadwood Partners는 주가 하락 국면에서 오히려 적극적인 매수를 이어가고 있습니다. STAAR Surgical은 안과용 임플란트 렌즈(ICL: Implantable Collamer Lens)를 주력으로 하는 의료기기 제조업체로, 근시, 원시, 난시 등 시력 교정을 위한 수술용 렌즈를 생산합니다. ICL은 각막을 절개하지 않고 안구 내에 렌즈를 삽입하는 방식으로, 라식 수술의 대안으로 주목받고 있는 기술입니다. Broadwood Partners는 2024년 12월부터 2025년 3월까지 4개월간 집중적인 주식 매수를 단행했습니다. 특히 주가가 크게 하락한 2025년 2월에는 약 41만 주를 매수하며 약 313만 달러(약 42억 원)를 투자했고, 이어 3월에는 약 88만 주 추가 매수로 약 793만 달러(약 106억 원)를 추가 투자했습니다. 이는 주가 하락이 심화될수록 매수 규모를 늘리는 전략을 보여주고 있습니다. 내부자 거래 공시 자료에 따르면, Broadwood Partners와 관련 보고 당사자인 Neal C. Bradsher는 이 모든 거래에서 직접적인 지분 소유자로 명시되어 있습니다. 이는 Broadwood Capital과 Neal C. Bradsher가 회사의 장기적 가치에 강한 확신을 가지고 있음을 시사합니다. STAAR Surgical의 최근 재무 상황을 살펴보면, 2024 회계연도에 3.14억 달러의 매출을 기록했으나, 순손실 2,021만 달러를 기록했습니다. 이는 이전 해의 흑자에서 적자로 전환된 것입니다. 회사는 주요 시장인 중국의 약한 경기 상황을 실적 부진의 원인으로 지목했습니다. 반면, STAAR Surgical은 무부채 경영을 유지하고 있으며, 2.3억 달러의 현금을 보유하고 있어 재무 건전성은 양호한 상태입니다. 또한 76.3%의 높은 매출총이익률을 기록하고 있어, 수익성 잠재력은 여전히 유지되고 있습니다. 지난 2024년 8월 발표된 2분기 실적에서는 주당 0.15달러의 조정 수익을 기록해 예상치인 0.24달러에는 미치지 못했지만, 매출은 9,901만 달러로 예상치인 9,520만 달러를 상회했습니다. 그러나 2025년 2월 중순에 발표된 실망스러운 전망이 주가 급락의 계기가 되었습니다. 업계 전문가들은 STAAR Surgical의 주요 시장인 중국이 경기 회복을 보일 경우 회사 실적도 개선될 가능성이 높다고 분석합니다. 또한 Broadwood Partners의 집중적인 매수는 현재 주가가 실제 기업 가치보다 저평가되어 있다는 신호로 해석될 수 있습니다. 업계 내 STAAR Surgical의 경쟁력을 살펴보면, ICL 기술은 라식 수술 대비 회복이 빠르고 각막 손상이 적다는 장점이 있습니다. 또한 전 세계적으로 노령화와 시력 교정 수요 증가 추세는 장기적으로 회사에 유리한 환경을 제공할 것으로 전망됩니다. 현재 애널리스트들의 $STAA에 대한 컨센서스는 '매수'이며, 중간 목표가는 52.64달러로 현재 주가 대비 약 200% 상승 여력을 시사하고 있습니다. 다만 이는 2024년 8월 기준 전망으로, 최근의 주가 하락과 실적 부진을 충분히 반영하지 않았을 가능성이 있습니다. 결론적으로, STAAR Surgical은 현재 중국 시장의 약세와 실적 부진으로 주가가 크게 하락했지만, 대주주의 적극적인 매수, 무부채 경영, 충분한 현금 보유, 높은 매출총이익률 등 긍정적 요소를 갖추고 있습니다. 투자자들은 향후 중국 시장의 회복 여부와 회사의 비용 효율화 노력에 주목할 필요가 있겠습니다.

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