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Advanced Flower Capital($AFCG) 주요 경영진, 주가 급락 속 $93만 규모 자사주 집중 매수

2025.04.01 21:33

최근 Advanced Flower Capital Inc($AFCG)의 주요 경영진들이 주가 급락 이후 대규모 자사주 매입에 나서며 시장의 관심을 끌고 있습니다. 대마초 산업 관련 부동산 금융에 특화된 이 모기지 리츠는 최근 심각한 주가 하락을 경험했지만, 경영진들의 적극적인 매수 행보가 주목됩니다. $AFCG의 주가는 올해 들어 상당한 변동성을 보였습니다. 지난해 여름까지 $10-11 수준에서 거래되던 주가는 2024년 7월 10일 상업용 부동산 포트폴리오 분사(스핀오프) 직후 $7대로 급락했고, 이후 $8-9 수준으로 회복되는 듯했으나 올해 3월 13일 예상을 크게 하회하는 실적 발표 이후 다시 $6대로 추락했습니다. 현재는 $5.5-6 수준에서 거래되고 있어, 52주 최고치 대비 약 45% 하락한 상태입니다. 이러한 주가 약세에도 불구하고, $AFCG의 주요 경영진들은 최근 대규모 매수에 나섰습니다. 특히 주목할 만한 것은 3월 13일 부진한 실적 발표 직후 시작된 집중적인 내부자 매수입니다. 3월 14일과 17일 단 이틀 동안, CEO 다니엘 네빌은 총 46,599주를 약 $300,575에 매수했으며, 사장 로빈 타넨바움은 8,000주를 약 $49,680에, 이사 레너드 타넨바움은 82,007주를 약 $518,686에 각각 매입했습니다. CEO 네빌의 매수세는 여기서 그치지 않았습니다. 그는 3월 26일과 28일에 추가로 각각 5,000주씩, 총 10,000주를 약 $61,750에 매입하며 자신의 포지션을 더욱 강화했습니다. 이는 주가 하락이 계속되는 와중에도 CEO가 회사의 펀더멘털과 장기적 전망에 대한 강한 신뢰를 보여주는 행보로 해석됩니다. 이번 내부자 매수의 특징은 단순한 개별 매수가 아닌 회사 전체 경영진이 참여한 '클러스터 매수'라는 점입니다. 일반적으로 여러 내부자들이 동시에 자사주를 매입하는 클러스터 매수는 회사의 미래에 대한 경영진의 집단적 확신을 보여주는 강력한 신호로 간주됩니다. $AFCG의 최근 재무 실적은 다소 실망스러웠습니다. 3월 13일 발표된 2024년 4분기 실적에서 회사는 주당 순이익 $0.29를 기록해 애널리스트 예상치인 $0.36를 하회했으며, 매출은 $7.64백만으로 예상치 $11.48백만을 크게 밑돌았습니다. 이는 전년 동기 대비 52.2% 감소한 수치입니다. 실적 부진 발표 직후인 3월 14일, Jefferies는 $AFCG의 투자 등급을 하향 조정했습니다. 이러한 외부 평가 하락에도 불구하고 경영진이 대규모 매수에 나선 것은 현재의 주가가 회사의 내재 가치보다 크게 저평가되어 있다고 판단했기 때문일 가능성이 높습니다. 재무 측면에서 $AFCG는 여전히 탄탄한 기반을 유지하고 있습니다. 회사는 약 $50백만의 현금을 보유하고 있으며, 2024년 2분기에는 $16.4백만의 순이익을 기록했습니다. 또한 주당 도서가치는 $16.66(2021년 2분기 기준)으로, 현재 주가($5-6)와 비교하면 상당한 할인율로 거래되고 있음을 알 수 있습니다. $AFCG는 대마초 산업에 특화된 상업용 모기지 리츠로, 이 분야의 성장 가능성은 여전히 큽니다. 미국 내 대마초 합법화 추세가 계속되면서 장기적으로는 이 산업의 확장이 예상되며, 이는 $AFCG와 같은 전문 금융사에게 기회가 될 수 있습니다. 다만 단기적으로는 규제 환경의 불확실성과 금리 변동성이 리스크 요소로 작용할 수 있습니다. 내부자들의 적극적인 매수에도 불구하고 투자자들은 $AFCG의 사업 모델 변화와 성장 전략에 주목할 필요가 있습니다. 특히 2024년 7월에 있었던 상업용 부동산 포트폴리오 분사(Sunrise Realty 스핀오프)가 회사의 수익 구조에 어떤 영향을 미쳤는지, 그리고 이 전략적 결정이 장기적으로 어떤 가치를 창출할 수 있을지 지켜봐야 합니다. 전문가들은 내부자 매수가 항상 단기적인 주가 상승을 보장하지는 않지만, 장기적 관점에서는 긍정적인 신호라고 평가합니다. 특히 CEO가 연속적으로 매수를 이어가는 것은 현 주가 수준에서 장기적 가치를 발견했다는 강력한 메시지입니다. 주가가 지속적으로 하락하는 상황에서 이루어진 이번 내부자들의 대규모 매수는 분명 주목할 만한 움직임입니다. 향후 $AFCG가 어떻게 사업 전략을 재정립하고 실적을 회복해 나갈지, 그리고 경영진의 확신이 실제 주가 반등으로 이어질지 지켜볼 필요가 있습니다.

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