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APA Corp($APA) 이사 장 샌소, 51% 주가 하락 속에서 $1.4백만 대규모 주식 매수

2025.04.03 20:30

석유 및 가스 생산 기업 $APA가 최근 내부자들의 적극적인 주식 매수로 주목받고 있다. 특히 이사회 구성원 장 샌소(Joung Chansoo)가 4월 초 약 $1.37백만 달러(약 18억 원) 규모의 대규모 주식 매수에 나선 것이 시장의 관심을 끌고 있다. $APA의 주가는 지난 1년간 상당한 하락세를 보여왔다. 2024년 7월 $31 선까지 올랐던 주가는 점진적으로 하락하여 최근에는 $20 아래로 떨어졌다. 52주 최고가 $36.05에서 52주 최저가 $17.66까지 내려가며 약 51%의 하락폭을 기록했다. 이런 주가 약세 속에서 장 샌소 이사는 지난 4월 3일 75,000주를 주당 평균 $18.25에 매수했다. 이는 시장에 대한 강한 신뢰 신호로 해석될 수 있다. 또한 이보다 앞선 2024년 12월 12일에는 줄리엣 엘리스(Ellis Juliet S) 이사도 4,391주를 주당 평균 $22.78에 약 $10만 달러 규모로 매수한 바 있다. 두 명의 이사가 서로 다른 시점에 주식을 매수한 점은 개별적인 투자 결정이라는 점을 시사하지만, 둘 다 회사의 내부 상황에 밝은 이사회 구성원이라는 점에서 의미가 있다. $APA는 최근 어려운 시기를 겪고 있다. 2024년 재무 데이터에 따르면 회사는 $9.74억 달러의 매출에 $8.04억 달러의 순이익을 기록했지만, 석유 및 천연가스 가격 약세로 인해 여러 차례 생산량을 축소해야 했다. 회사는 2024년 7월과 10월, 그리고 2025년 1월에 각각 천연가스 및 석유 생산 축소를 발표했다. 특히 2025년 1월에는 Q4에만 약 23,500 barrels의 생산을 줄였다고 밝혔다. 지난 2025년 3월 19일에는 글로벌 인력의 약 10-15%(약 300명)를 감축한다는 구조조정 계획도 발표했다. 이는 비용 절감과 효율성 향상을 위한 조치로 해석된다. $APA는 또한 2024년 9월 비핵심 Permian 자산을 $9.5억 달러에 매각하기로 결정했으며, 영국의 엄격한 배출 규제로 인해 북해 사업에서도 조기 철수를 결정했다. 이런 어려운 상황에서 내부자들의 주식 매수는 여러 의미를 갖는다. 첫째, 내부자들은 현재의 주가가 회사의 실제 가치를 반영하지 못한다고 판단했을 가능성이 높다. 둘째, 석유 및 가스 가격의 향후 반등 가능성에 베팅하는 것으로 보인다. 셋째, 회사의 비용 절감 및 운영 효율성 개선 노력이 장기적으로 성과를 낼 것이라는 확신을 가졌을 수 있다. $APA의 미래에는 밝은 측면도 있다. 회사는 TotalEnergies와 함께 수리남에서 $105억 달러 규모의 Gran Morgu 프로젝트를 진행 중이며, 이 프로젝트는 2028년부터 생산을 시작할 예정이다. 이 프로젝트는 7억 배럴 이상의 회수 가능한 자원을 보유한 것으로 추정된다. 또한, 2024년 1월에는 Callon Petroleum을 약 $45억 달러(부채 포함)에 인수하는 계약을 체결했다. 이러한 전략적 움직임은 장기적인 가치 창출을 위한 포석으로 볼 수 있다. 그러나 시장 환경은 여전히 도전적이다. 미국 내 천연가스 가격은 다년간 최저치를 기록하고 있으며, 특히 Permian 분지의 Waha 허브에서는 여러 차례 마이너스 가격이 관찰되었다. 글로벌 석유 시장도 OPEC+의 생산량 결정과 중국의 수요 감소 등으로 인해 불확실성이 높다. 월스트리트 애널리스트들도 최근 $APA에 대한 목표가를 하향 조정하고 있다. 레이몬드 제임스, 시티그룹, 제프리스 등은 석유 가격의 약세와 회사의 2025년 전망 하향 조정을 이유로 목표가를 낮추었다. 2025년 2월 발표된 Q4 실적은 주당 $0.79로, 전년 동기 $1.15보다 하락했으며 애널리스트 예상 $0.93를 밑돌았다. 이런 상황에서 장 샌소 이사의 대규모 매수는 더욱 의미가 크다. 특히 그의 매수 가격은 최근 몇 년간의 주가 저점에 가깝다는 점에서, 현재 주가가 바닥권이라는 판단을 내렸을 가능성이 있다. 전반적인 석유 및 가스 산업은 에너지 전환 압력과 단기적 가격 변동성 사이에서 균형을 맞추려 노력하고 있다. $APA와 같은 중견 에너지 기업들은 비용 효율성 개선, 자산 포트폴리오 재조정, 그리고 유망한 새로운 프로젝트에 대한 투자를 통해 이러한 도전에 대응하고 있다. 투자자들은 $APA의 내부자 거래를 회사의 장기적 가치에 대한 경영진의 확신으로 해석할 수 있지만, 석유 및 가스 가격의 불확실성과 산업 전반의 구조적 변화라는 맥락에서 이를 평가할 필요가 있다. 내부자 매수가 항상 단기적인 주가 상승을 보장하지는 않지만, 회사의 장기적 펀더멘털에 대한 내부자들의 긍정적 전망을 시사한다는 점은 분명하다.

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