주가 급등락에도 흔들림 없는 내부자 매수: 텍사스 퍼시픽 랜드($TPL) 핵심 내부자들의 지속적 투자 신호

TPL

2025.04.07 14:31

AI 점수

연속 매수

요약

텍사스 퍼시픽 랜드($TPL)의 주가가 지난 12개월간 $580에서 최고 $1,726까지 급등했다가 현재 $1,100 수준으로 조정받는 동안에도 이사 머레이 스탈과 대주주 호라이즌 키네틱스는 지속적인 매수를 유지했습니다.
회사는 텍사스 서부 88만 에이커의 토지를 보유하고 석유/가스 로열티와 물 서비스로 고수익을 창출하는 독특한 비즈니스 모델을 갖고 있으며, 무부채 경영과 90% 이상의 높은 마진율을 자랑합니다.
머레이 스탈의 일관된 매수 패턴은 주가 변동성에 관계없이 유지되었으며, 이는 회사의 장기적 가치에 대한 강한 신뢰를 보여주지만, 높은 P/E 비율(66배)과 에너지 가격 변동성은 투자 위험 요소로 고려해야 합니다.

긍정 요소

내부자들의 일관된 매수 패턴: 이사 머레이 스탈과 대주주 호라이즌 키네틱스는 주가 상승 및 하락 시기 모두에 걸쳐 지속적인 매수를 이어갔습니다.
무부채 재무구조와 풍부한 현금 보유: $TPL은 부채가 전혀 없으며 약 3.7억 달러의 현금과 단기 투자를 보유하고 있습니다.
비즈니스 모델의 효율성: 석유/가스 로열티 중심의 비즈니스 모델은 90% 이상의 영업이익률과 64%의 순이익률을 제공합니다.
S&P 500 편입: 2024년 11월 S&P 500 지수에 편입되어 기관 투자자들의 관심이 크게 증가했습니다.
성장 기회: 퍼미안 베이슨의 석유 생산 증가와 데이터 센터 임대 등 새로운 사업 확장 가능성이 있습니다.

부정 요소

높은 밸류에이션: P/E 비율 66배는 상당히 높은 수준으로, 성장 기대치가 이미 주가에 반영되어 있을 가능성이 있습니다.
에너지 가격 의존성: 회사 수익의 상당 부분이 석유 및 가스 로열티에서 발생하므로 에너지 가격 변동에 취약합니다.
주가 변동성: 최근 12개월간 주가가 급등 후 크게 조정받았으며, 향후에도 높은 변동성이 예상됩니다.
일부 임원들의 매도: 주가 최고점 시기에 CFO와 CAO가 일부 주식을 매도했습니다.

전문가

텍사스 퍼시픽 랜드의 내부자 거래 패턴은 주목할 만합니다. 핵심 내부자들이 상당한 주가 변동성에도 불구하고 꾸준한 매수를 이어가는 것은 장기적 가치에 대한 강한 확신을 보여줍니다. 그러나 에너지 섹터 전문가로서, 현재의 높은 밸류에이션과 에너지 가격 의존성은 신중하게 평가해야 할 요소입니다.

전일종가

$1.35K

+15.75(1.18%)

최근 1년간 내부자 거래 평균 데이터

$1.1K

매수 평단가

$1.29K

매도 평단가

$1.94M

매수 대금

$3.54M

매도 대금

기사와 관련된 거래

거래일	공시일	내부자명	직책	거래유형	평단가	거래대금
04/28/2025	04/28/2025			매도		$

텍사스 퍼시픽 랜드($TPL)의 주가가 최근 12개월간 극적인 여정을 거쳤습니다. 2024년 6월 초 $580 수준에서 거래되던 주식은 11월 중순 $1,700을 돌파하며 무려 190% 이상 급등했고, 이후 조정을 거쳐 최근 $1,100 부근에서 거래되고 있습니다. 이러한 급격한 가격 변동 속에서도 회사 내부자들의 거래 패턴은 주목할 만한 일관성을 보여주고 있습니다. 특히 눈에 띄는 것은 이사회 멤버인 머레이 스탈(Murray Stahl)과 대주주 호라이즌 키네틱스 자산운용(Horizon Kinetics Asset Management LLC)의 꾸준한 매수 행보입니다. 머레이 스탈은 지난 8개월간 거의 매일 10-12주씩 지속적으로 매수했으며, 호라이즌 키네틱스 역시 1-3주씩 정기적인 매수를 이어갔습니다. 주목할 점은 이들이 주가가 급등하는 상황에서도, 그리고 이후 조정 기간에도 매수를 멈추지 않았다는 사실입니다. 텍사스 퍼시픽 랜드는 일반적인 에너지 기업과는 다른 독특한 비즈니스 모델을 가지고 있습니다. 1888년 설립된 이 회사는 텍사스 서부 퍼미안 베이슨에 약 880,000에이커의 광대한 토지를 소유하고 있으며, 이 토지에서 발생하는 석유 및 가스 로열티와 물 관련 서비스가 주요 수익원입니다. 특히 직접 석유를 시추하거나 생산하지 않고 로열티만 받는 구조로, 운영 비용이 낮고 수익성이 매우 높은 것이 특징입니다. 실제로 회사의 영업이익률은 90%를 넘으며, 순이익률은 64%에 달합니다. 올해 11월 S&P 500 지수에 편입된 $TPL은 시가총액 300억 달러에 육박하는 큰 기업으로 성장했습니다. 이사회 멤버이자 호라이즌 키네틱스의 CEO인 머레이 스탈의 지속적인 매수는 SEC Form 4 공시를 통해 확인됩니다. 그의 거래는 대부분 Rule 10b5-1 계획에 따라 실행되었는데, 이는 내부자가 미리 정해진 일정과 가격에 따라 주식을 매매하는 방식으로 내부자 거래 의혹을 피하기 위한 합법적인 방법입니다. 흥미로운 점은 스탈이 주가의 변동성에 관계없이 꾸준히 매수했다는 것입니다. 주가가 11월 $1,700을 돌파했을 때도, 최근 $1,100 수준으로 하락했을 때도 그의 매수 패턴은 변함이 없었습니다. 이는 그가 회사의 장기적 가치에 대한 확고한 신념을 갖고 있음을 시사합니다. 호라이즌 키네틱스 자산운용은 현재 약 16%의 지분을 보유한 $TPL의 대주주입니다. 머레이 스탈이 이 회사의 CEO이지만, 공시 정보에 따르면 그는 $TPL에 대한 투자 결정에는 참여하지 않는다고 명시되어 있습니다. 따라서 스탈의 개인 매수와 호라이즌 키네틱스의 기관 매수는 별도로 이루어진 것으로 볼 수 있습니다. 반면 일부 임원들의 제한적인 매도 거래도 있었습니다. 2024년 11월, CFO인 크리스 스테덤(Chris Steddum)이 350주를, CAO인 스테파니 버핑턴(Stephanie Buffington)이 210주를 매도했습니다. 이는 주가가 사상 최고치에 도달했을 때 이루어진 거래로, 일부 수익 실현으로 해석될 수 있습니다. 그러나 이러한 매도 거래가 전체 내부자 거래에서 차지하는 비중은 매우 작습니다. $TPL의 급격한 주가 상승에는 여러 요인이 작용했습니다. 먼저 회사의 독특한 비즈니스 모델과 무부채 경영, 그리고 퍼미안 베이슨의 석유 생산 증가로 인한 로열티 수입 증가가 기반이 되었습니다. 여기에 S&P 500 편입이라는 촉매제가 더해져 기관 투자자들의 관심이 크게 증가했습니다. 재무적으로 $TPL은 매우 건전합니다. 부채가 전혀 없으며, 약 3.7억 달러의 현금과 단기 투자를 보유하고 있습니다. 연간 약 7억 달러의 수익을 올리고 있으며, 2024년 6월에는 주당 10달러의 특별 배당을 발표하기도 했습니다. 그러나 투자자들이 주의해야 할 위험 요소도 있습니다. 현재 $TPL의 P/E 비율은 66배로 상당히 높은 편이며, 회사의 수익은 석유 및 가스 가격 변동에 영향을 받습니다. 또한 주가가 단기간에 급등했다가 조정받은 만큼 향후에도 변동성이 클 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 핵심 내부자들의 지속적인 매수는 회사의 장기적 전망에 대한 자신감을 보여주는 강력한 신호입니다. 특히 머레이 스탈은 가치 투자의 대가로 알려져 있으며, 그의 일관된 매수 행보는 회사의 내재 가치가 여전히 매력적이라고 판단하고 있음을 시사합니다. 최근 발표된 2024년 3분기 실적에서 $TPL은 1.74억 달러의 매출과 1.07억 달러의 순이익을 기록했습니다. 수익의 대부분은 석유 및 가스 로열티에서 발생했으며, 물 관련 서비스도 안정적인 수익을 제공했습니다. 향후 $TPL의 성장 동력으로는 퍼미안 베이슨의 지속적인 석유 생산 증가와 함께, 최근 탐색 중인 데이터 센터 임대 사업 확장이 주목받고 있습니다. 회사는 광대한 토지를 활용한 새로운 수익원 발굴에 적극적입니다. 결론적으로, 텍사스 퍼시픽 랜드의 내부자 거래 패턴은 주가의 단기적 변동성에도 불구하고 핵심 내부자들이 회사의 장기 전망에 여전히 낙관적임을 보여줍니다. 머레이 스탈과 호라이즌 키네틱스의 꾸준한 매수는 그들이 회사의 기본적 가치와 성장 잠재력을 강하게 믿고 있다는 증거입니다. 다만 높은 밸류에이션과 에너지 가격 변동성이라는 위험 요소도 함께 고려해야 할 것입니다.

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