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바이오카디아($BCDA) 내부자들, 주가 55% 하락 속에서도 대규모 매수 행보 이어가

2025.04.07 21:13

바이오카디아($BCDA)의 최고 경영진이 주가 하락 속에서도 지속적으로 자사주를 매입하고 있어 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 특히 Peter Altman 사장과 Simon Stertzer 이사의 연이은 매수 행보가 이 소형 바이오 기업에 대한 경영진의 확신을 보여주는 신호로 해석되고 있습니다. 바이오카디아는 현재 시가총액 약 940만 달러의 임상 단계 재생의학 기업으로, 심혈관 및 폐 질환을 위한 세포 치료제를 개발하고 있습니다. 회사의 주가는 2024년 6월 초 $4.42에서 최근 $2.01 수준으로 약 55% 하락했으나, 이 기간 동안 내부자들의 매수는 오히려 증가했습니다. Peter Altman 사장은 지난 10개월 동안 지속적으로 소규모 매수를 이어왔습니다. 2024년 6월부터 2025년 4월까지 총 11회에 걸쳐 약 8,289주를 평균 $2.52에 매수했습니다. 특히 주가가 크게 하락한 시점인 2024년 11월 15일에는 1,350주를 $1.87에 매입했으며, 최근 2025년 4월 초에도 4일 연속으로 총 3,100주를 평균 $2.17에 추가 매입했습니다. 이러한 꾸준한 매수는 회사의 미래에 대한 Altman 사장의 높은 확신을 보여주는 것으로 해석됩니다. 더욱 주목할 만한 것은 이사회 멤버인 Simon H. Stertzer의 대규모 매수입니다. Stertzer 이사는 2025년 3월 초에 불과 3일 만에 총 39,289주, 약 9만 달러 규모의 주식을 매입했습니다. 이는 회사의 현 시가총액을 고려할 때 상당한 규모의 투자로, 공시에 따르면 이 주식들은 Stertzer Family Trust가 보유하게 됩니다. 바이오카디아는 최근 몇 개월 동안 중요한 임상 및 규제 마일스톤을 달성했습니다. 2024년 7월에는 허혈성 심부전 치료를 위한 주력 제품인 CardiAMP 세포 치료법의 중추적 3상 시험에 환자 등록을 시작했습니다. 또한 같은 달 Cellprothera와 협력하여 급성 심근경색 치료를 위한 ProtheracytesTM의 2상 시험을 성공적으로 완료했습니다. 가장 중요한 성과는 2024년 8월 FDA로부터 Morph DNA 조향 가능한 인트로듀서의 마케팅 허가를 받은 것입니다. 이 소식은 주가를 하루 만에 92.73% 상승시키며 $4.24까지 끌어올렸으나, 이후 시장 상황과 바이오텍 섹터의 전반적인 하락세 속에서 다시 $2 대로 내려왔습니다. 재무적 측면에서 바이오카디아는 여전히 도전에 직면해 있습니다. 회사의 현금 보유량은 약 $2.37백만으로, 현재의 소진율을 고려할 때 약 1년 미만의 운영 자금만 확보한 상태입니다. 부채는 없어 재무구조는 건전하지만, 추가 자금 조달이 곧 필요할 것으로 예상됩니다. 2024년 11월 발표된 분기 실적에서 바이오카디아는 예상보다 적은 손실을 기록했습니다. 주당 $0.61의 손실을 기록했는데, 이는 분석가들이 예상한 $1.19 손실보다 개선된 결과입니다. 또한 2025년 3월에 발표된 2024년 4분기 실적에서도 주당 $0.25의 손실로, 전년 동기의 $1.35 손실에서 크게 개선되었습니다. 애널리스트들은 바이오카디아에 대해 여전히 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. 현재 평균 목표가는 $15.50로, 현재 주가 대비 상당한 상승 여력을 시사합니다. 다만 이는 단일 애널리스트 전망이라는 한계가 있습니다. 내부자 거래 패턴을 분석해보면, SVP인 Edward M. Gillis가 2024년 12월에 3,257주를 $2.00에 매도했으나, 이는 세금 계획 목적으로 명시되어 있어 회사 전망에 대한 부정적 신호로 해석하기는 어렵습니다. 대조적으로, 경영진의 지속적인 매수 행보는 회사의 미래에 대한 강한 확신을 보여주며, 특히 Stertzer 이사의 대규모 매입은 주목할 만한 긍정적 신호입니다. 그러나 투자자들은 바이오카디아의 재무 상황, 특히 제한된 현금 보유량과 빠른 소진율에 주의를 기울여야 합니다. 임상 단계 바이오텍 기업으로서 성공적인 임상 결과와 규제 승인이 회사의 장기적 성공에 결정적인 요소가 될 것입니다. 다가오는 2025년 하반기에는 CardiAMP의 3상 임상 시험 중간 결과와 추가적인 FDA 관련 소식이 주요 촉매제가 될 것으로 예상됩니다. 또한 회사의 현금 조달 능력과 소진율 개선 여부도 주가에 중요한 영향을 미칠 것입니다. 내부자들의 꾸준한 매수 행보는 바이오카디아의 장기적 성장 잠재력에 대한 강한 신뢰를 보여주지만, 소형 바이오텍 기업 특유의 높은 위험성을 감안한 신중한 접근이 필요합니다. 특히 현금 확보 이슈는 투자자들이 계속해서 모니터링해야 할 중요한 요소입니다.

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