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어플라이드 머티리얼즈($AMAT) 사장, 주가 50% 급락 속 690만 달러 자사주 매수... 10개월 전 매도가보다 44% 저렴하게 재매입

2025.04.07 22:12

어플라이드 머티리얼즈($AMAT) 게리 딕슨 사장이 최근 주가 급락 속에서 약 690만 달러(약 93억 원) 규모의 자사주를 매수했습니다. 이는 주가가 최고점 대비 절반 가까이 하락한 시점에서 이루어진 대규모 매입으로, 투자자들의 이목을 집중시키고 있습니다. 4월 3일 공시에 따르면, 딕슨 사장은 주당 평균 137.50달러에 총 50,000주를 매수했습니다. 이는 지난해 6월 그가 400,000주를 주당 246.72달러에 약 9,870만 달러에 매도한 것과 극명한 대조를 이룹니다. 불과 10개월 만에 매도 가격보다 44% 낮은 가격에 다시 주식을 매입한 셈입니다. 어플라이드 머티리얼즈는 반도체 제조 장비 업계의 선두 주자로, 지난해 253달러까지 치솟았던 주가는 현재 127달러 선까지 하락했습니다. 특히 2025년 들어 트럼프 행정부의 중국 반도체 수출 제한 강화 정책과 관련한 우려가 커지면서 주가 하락세가 가속화되었습니다. 이런 상황에서 딕슨 사장의 대규모 매수는 주목할 만한 신호입니다. 내부자 거래 기록을 살펴보면, 같은 시기 임원들의 매도와 매수 패턴이 엇갈리고 있습니다. CAO(최고회계책임자)인 애덤 샌더스는 4월 1일 450주를 주당 144.83달러에 매도했으며, 2월에도 271주를 매도한 바 있습니다. 반면 딕슨 사장의 대규모 매수는 회사의 장기적 가치에 대한 경영진의 신뢰를 보여주는 사례로 볼 수 있습니다. 반도체 장비 시장은 현재 복잡한 상황에 직면해 있습니다. 미국 상무부는 중국 반도체 산업에 대한 신규 제한을 지속적으로 강화하고 있으며, 최근에는 140개 중국 기업을 대상으로 한 제재를 발표했습니다. 어플라이드 머티리얼즈의 2025년 1분기 실적 발표에서는 미국의 수출 제한으로 인해 2025년에 약 4억 달러의 매출 감소가 예상된다고 밝혔습니다. 중국은 회사의 최대 시장 중 하나로, 2024년 4분기 기준 전체 매출의 30%를 차지했습니다. 그러나 반도체 장비 시장의 장기적 전망은 여전히 밝습니다. SEMI 그룹에 따르면 2025년 글로벌 칩 제조 장비 지출은 2% 증가한 1,100억 달러에 이를 것으로 예상되며, 특히 AI 관련 툴에 대한 수요가 이를 주도할 것으로 전망됩니다. 램 리서치는 3분기 실적 발표에서 AI 붐으로 인한 주문 증가를 언급했으며, 이는 어플라이드 머티리얼즈와 같은 장비 제조업체에게도 긍정적인 신호입니다. 재무적으로 어플라이드 머티리얼즈는 건전한 상태를 유지하고 있습니다. 2024년 기준 총 매출은 271억 달러로 전년 대비 2.5% 증가했으며, 순이익은 71.8억 달러로 4.7% 증가했습니다. 회사는 94.7억 달러의 현금과 단기 투자를 보유하고 있어, 경기 침체기를 견딜 수 있는 충분한 유동성을 확보하고 있습니다. 한편, 미국 정부는 반도체 산업 육성을 위한 투자도 계속하고 있습니다. 지난 11월 상무부는 '칩스 포 아메리카' 프로그램을 통해 반도체 패키징 강화를 위해 최대 3억 달러의 자금을 지원하겠다고 발표했으며, 어플라이드 머티리얼즈는 이 자금의 수령 대상 중 하나입니다. 이러한 상황에서 딕슨 사장의 대규모 매수는 두 가지 관점에서 해석될 수 있습니다. 첫째, 주가가 크게 하락한 상황에서 회사의 내재 가치와 성장 가능성에 대한 경영진의 확신을 보여주는 긍정적 신호입니다. 둘째, 딕슨 사장은 반도체 업계의 베테랑으로, 업계의 주기적 특성을 잘 이해하고 있으며, 현재의 도전적 환경이 결국 개선될 것이라는 전망을 가지고 있을 가능성이 높습니다. 다만 주의할 점도 있습니다. 내부자 거래 각주에 따르면, 딕슨 사장은 568,067개의 성과 주식 유닛(PSU)과 제한 주식 유닛(RSU)을 보유하고 있으며, 이는 2025년 12월부터 2027년까지 점진적으로 주식으로 전환될 예정입니다. 이는 그의 투자 결정에 영향을 미칠 수 있는 인센티브 구조의 일부로 고려해야 합니다. 결론적으로, 어플라이드 머티리얼즈의 주가는 단기적으로 미-중 무역 갈등과 반도체 주기의 영향을 받을 수 있지만, 회사의 견고한 재무 상태와 AI를 포함한 장기적 성장 동력은 여전히 강력합니다. 딕슨 사장의 자사주 매수는 주가가 저평가되었다는 경영진의 판단을 반영하는 것으로 보이며, 장기 투자자들에게는 긍정적인 신호로 받아들여질 수 있습니다.

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