주가 53% 폭락한 Owens & Minor($OMI), 경영진 매도에서 대주주의 3천만 달러 대규모 매수로 극적 전환

OMI

2025.04.08 00:29

AI 점수

연속 매수

요약

Owens & Minor($OMI)의 내부자 거래 패턴이 2024년 고위 임원들의 매도에서 2025년 초 대주주 Coliseum Capital의 대규모 매수(3.4백만 주, $31.7M)로 극적하게 전환되었습니다.
최근 주가 급락(10개월간 53% 하락)은 Rotech Healthcare 13.6억 달러 인수에 따른 재무적 부담, 실적 부진, 추가 부채 발행(6억 달러) 및 트럼프의 관세 정책 영향에 기인합니다.
현재 선행 P/E 4.66으로 저평가 가능성이 있으나, 대규모 인수 통합 과정과 부채 부담에 대한 주의가 필요합니다.

긍정 요소

대주주 Coliseum Capital Management의 2025년 2월~4월 사이 3.4백만 주, 약 $31.7M(432억 원) 규모의 대규모 매수는 장기적 신뢰 신호로 해석될 수 있습니다.
선행 P/E 4.66으로 의료 산업 평균 대비 저평가되어 있어 가치 투자 관점에서 매력적일 수 있습니다.
Rotech Healthcare 인수를 통한 가정 기반 의료 서비스 강화는 장기적으로 사업 다각화와 성장에 기여할 가능성이 있습니다.
140년 이상의 오랜 역사와 70개국 이상에서의 글로벌 사업 기반은 산업 내 안정적 입지를 시사합니다.

부정 요소

Rotech Healthcare 13.6억 달러 인수에 따른 재무적 부담이 실적과 주가에 지속적인 압박으로 작용할 수 있습니다.
2025년 3월 발표된 6억 달러 규모의 시니어 담보부 채권 발행은 부채 부담을 가중시킬 수 있습니다.
2025년 2월 발표된 Q4 예비 실적이 시장 기대치를 하회하며 실적 개선 시점이 불확실합니다.
트럼프 행정부의 상호관세 정책은 의료 공급망 비용을 증가시켜 마진을 압박할 가능성이 있습니다.

전문가

Owens & Minor의 최근 내부자 거래 패턴은 매우 흥미롭습니다. 대주주의 대규모 매수는 장기적 가치 신호로 볼 수 있으나, 의료 장비 유통 산업은 낮은 마진과 공급망 압박에 취약합니다. Rotech 인수의 재무적 부담과 통합 과정의 복잡성을 고려할 때, 단기적 불확실성은 계속될 것으로 보입니다.

전일종가

$6.86

-0.09(1.29%)

최근 1년간 내부자 거래 평균 데이터

$9.15

매수 평단가

$18.78

매도 평단가

$32.86M

매수 대금

$1.74M

매도 대금

기사와 관련된 거래

거래일	공시일	내부자명	직책	거래유형	평단가	거래대금
04/28/2025	04/28/2025			매도		$

의료 물류 및 공급망 관리 기업 Owens & Minor($OMI)가 최근 대규모 내부자 거래 패턴의 극적인 전환을 보여주고 있습니다. 2024년 경영진의 지속적인 매도에서 2025년 초 대주주의 적극적인 매수로 변화한 이 패턴은 투자자들에게 주목할 만한 신호를 보내고 있습니다. $OMI의 주가는 지난 10개월간 급격한 하락세를 보였습니다. 2024년 6월 초 $17.5 수준에서 현재 $8.16까지 약 53% 하락했으며, 특히 2025년 2월 초에는 $14에서 $9로 단기간에 약 35%가 급락하는 충격적인 움직임이 있었습니다. 이러한 주가 하락 속에서 내부자들의 움직임이 뚜렷한 대비를 이루고 있습니다. 2024년 6월, $OMI 주가가 $17 수준일 때 여러 고위 임원들이 대규모 매도를 진행했습니다. EVP인 알렉산더 브루니는 6월 3일 10,568주($187,688)를, EVP 스네하시시 사르카르는 6월 4일 9,980주($172,854)를, 이사인 마크 벡은 6월 5일 9,344주($161,184)를, EVP 페리 베르노키는 6월 6일 20,015주($349,924)를 각각 매도했습니다. 특히 베르노키의 경우 Rule 10b5-1 거래 계획에 따른 매도였습니다. 이후 8월과 11월에도 경영진의 매도가 이어졌지만 규모는 점차 축소되었습니다. 그러나 주가가 급락한 2025년 2월 말부터 상황이 극적으로 바뀌었습니다. 주요 대주주인 콜로세움 캐피탈 매니지먼트(Coliseum Capital Management)가 주가 하락을 기회로 대규모 매수에 나섰습니다. 2월 28일부터 4월 7일까지 약 한 달 사이에 총 3,421,768주, 약 3,170만 달러(약 432억 원) 규모의 매수를 단행했습니다. 특히 2월 28일 하루에만 1,738,511주($16.3M)를 매수했으며, 이후 3월 3~4일 1,154,901주($11.1M), 4월 3~7일 528,356주($4.3M)를 추가로 매입했습니다. 이러한 내부자 거래 패턴의 변화는 $OMI가 직면한 몇 가지 중요한 사업적 변곡점과 맞물려 있습니다. 가장 주목할 만한 이벤트는 2024년 7월 발표된 Rotech Healthcare 인수입니다. $OMI는 13.6억 달러(약 1.8조 원) 규모의 이 인수를 통해 가정 기반 의료 서비스 영역을 강화하고자 했습니다. 인수 발표 직후 주가는 7% 상승했지만, 이후 재무적 부담에 대한 우려가 커지며 하락세로 전환되었습니다. 이러한 우려는 2025년 2월 3일 예비 실적 발표에서 현실화되었습니다. $OMI의 4분기 매출은 26.7~27억 달러로 시장 예상치 27.3억 달러를 하회했고, 이로 인해 주가는 급락했습니다. 더욱이 회사는 Rotech Healthcare 인수를 위한 추가 자금 조달이 필요하다고 밝혔고, 실제로 3월 26일에는 2030년 만기의 6억 달러 규모 시니어 담보부 채권 발행을 발표했습니다. 이런 상황에서 대주주인 콜로세움 캐피탈의 대규모 매수는 특별한 주목을 받을 만합니다. 콜로세움 캐피탈은 현재 가격이 기업의 장기적 가치를 충분히 반영하지 못한다고 판단했을 가능성이 높습니다. 실제로 $OMI의 현재 선행 P/E는 4.66으로, 미국 의료 산업 평균에 비해 상당히 낮은 수준입니다. $OMI는 1882년에 설립된 140년 이상의 역사를 가진 기업으로, 70개국 이상에서 의료 공급망 관리 서비스를 제공하고 있으며 약 2만 명의 직원을 고용하고 있습니다. 2023년 매출은 103억 달러(약 14조 원)에 달했으며, 선행 EPS는 $1.75로 예상됩니다. 그러나 현재 $OMI는 Rotech Healthcare 인수에 따른 재무적 부담, 실적 부진, 그리고 최근 발표된 트럼프 행정부의 상호관세 정책이 의료 공급망에 미칠 영향 등 여러 도전에 직면해 있습니다. 특히 4월 3일 트럼프의 관세 정책 발표 이후 의료 공급업체 전반의 주가가 하락했는데, 이는 동남아시아에서 수입하는 개인보호장비(PPE) 등에 영향을 미칠 것으로 예상되기 때문입니다. 종합적으로 볼 때, $OMI는 단기적으로는 재무적 부담과 실적 부진, 관세 정책 변화 등으로 압박을 받을 수 있지만, 대주주의 적극적인 매수는 장기적인 가치 투자 관점에서 긍정적 신호로 해석될 수 있습니다. 다만 약 6억 달러 규모의 추가 부채 발행과 대규모 인수에 따른 통합 과정의 불확실성은 주의 깊게 모니터링해야 할 요소입니다.

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