Compass Therapeutics($CMPX) CAO, 암 치료제 임상 실패로 주가 급락 직후 2만주 매수

CMPX

2025.04.08 13:29

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요약

Compass Therapeutics의 CAO Neil Lerner가 주력 제품 tovecimig의 임상시험 실망 결과로 주가 급락 직후 20,000주($28,400)를 매수했다.
이 바이오테크 기업의 주가는 4월 1일 임상시험 결과 발표 후 35% 가까이 하락했으나, 애널리스트들은 여전히 '강력 매수' 의견과 $12.43의 높은 목표가를 유지하고 있다.
내부자의 매수 결정은 주가 저점에서 이루어져 회사의 장기적 잠재력에 대한 경영진의 자신감을 시사한다.

긍정 요소

CAO의 내부자 매수는 주가가 저점에 가까울 때 이루어져 회사의 장기적 가치에 대한 경영진의 믿음을 시사한다.
애널리스트들의 컨센서스는 '강력 매수'로, 목표가 $12.43은 현재가 대비 524%의 상승 여력을 나타낸다.
2025-2026년 사이 매출이 3,900% 이상 성장할 것으로 전망되어 신약 상용화에 대한 기대가 크다.
tovecimig 외에도 다양한 파이프라인을 보유하고 있어 단일 제품 실패 리스크가 분산되어 있다.

부정 요소

tovecimig의 최근 임상시험에서 전체 반응률(ORR)이 17.1%에 그쳐 경쟁 치료제보다 낮은 효과를 보였다.
재무적으로 최근 12개월 매출은 85만 달러에 불과하며, 순손실은 4,938만 달러에 달한다.
서양 환자들에서 CTX-009의 낮은 반응률 문제는 이전부터 우려되던 사항이 현실화된 것으로, 추가 임상에서도 이슈가 될 수 있다.
바이오테크 기업 특성상 신약 개발 실패 시 주가 변동성이 매우 클 수 있다.

전문가

임상 데이터 실망으로 인한 주가 급락 후 CAO의 내부자 매수는 주목할 만한 신호입니다. 바이오테크 섹터에서는 단일 임상시험 결과에 주가가 과도하게 반응하는 경우가 많으며, 현재 주가가 회사의 전체 파이프라인 가치를 반영하지 못할 수 있습니다. 그러나 tovecimig의 추가 임상시험 결과와 규제 경로가 여전히 중요한 리스크 요인입니다.

전일종가

$1.78

+0.02(1.14%)

최근 1년간 내부자 거래 평균 데이터

$1.48

매수 평단가

$1.59

매도 평단가

$59.2K

매수 대금

$11.35M

매도 대금

기사와 관련된 거래

거래일	공시일	내부자명	직책	거래유형	평단가	거래대금
05/09/2025	05/09/2025			매도		$

바이오테크 기업 Compass Therapeutics Inc.($CMPX)의 최고회계책임자(CAO) Neil Lerner가 실망스러운 임상시험 결과 발표로 인한 주가 급락 직후인 2025년 4월 7일, 회사 주식 20,000주를 매수한 것으로 나타났습니다. SEC 제출 자료에 따르면, Lerner는 주당 평균 $1.42에 총 $28,400 규모의 매수를 단행했습니다. 특히 주목할 점은 이번 매수 시점이 회사의 주력 제품인 tovecimig(CTX-009) 임상시험 데이터 발표 이후 주가가 약 35% 하락한 직후라는 점입니다. 4월 1일 Compass Therapeutics는 담도암 치료제 tovecimig의 임상시험 결과를 발표했는데, 화학요법과 병용했을 때 전체 반응률(ORR)이 17.1%에 그쳤습니다. 이는 이전 임상시험과 비교해 낮은 수치이며, 경쟁 치료제인 Enhertu와 Pemazyre보다도 낮은 효과를 보였습니다. 이 소식에 당일 주가는 14.5% 급락했고, 이후 추가 하락하며 $1.46까지 떨어졌습니다. Compass Therapeutics는 시가총액 약 2억 달러(약 2,700억 원)의 임상 단계 생명공학 기업으로, 항체 기반 항암제와 자가면역질환 치료제를 개발하고 있습니다. 주력 제품인 CTX-009(tovecimig)은 DLL4와 VEGF-A 경로를 표적으로 하는 이중특이적 항체입니다. 이 회사의 재무 상황을 살펴보면, 최근 12개월 매출은 85만 달러(약 11억 원)에 불과하며, 순손실은 4,938만 달러(약 660억 원)에 달합니다. 주당 순손실(EPS)은 -$0.36입니다. 그러나 애널리스트들은 2025-2026년 사이 매출이 3,900% 이상 성장할 것으로 전망하고 있어, 신약 상용화에 대한 기대가 큽니다. 2월 19일 투자은행 Piper Sandler는 Compass Therapeutics에 대해 '비중확대(overweight)' 등급과 $12의 목표주가를 제시하며 커버리지를 시작했습니다. 당시 분석가들은 tovecimig의 중후기 임상시험 결과가 긍정적이라면 주가 상승과 규제 당국 승인을 뒷받침할 것이라고 언급했습니다. 비록 최근 발표된 데이터가 기대에 미치지 못했지만, 시장 분석가들의 종합 의견은 여전히 '강력 매수(Strong Buy)'를 유지하고 있으며, 12개월 목표가는 $12.43으로 현재가 대비 524% 상승 여력을 제시하고 있습니다. 지난 6개월간 $CMPX 주가는 상당한 변동성을 보였습니다. 2025년 1월 중순부터 2월 중순까지 $1.5에서 $3.9까지 급등했다가, 이후 점진적으로 하락하여 4월 초에는 다시 $1.5 수준으로 돌아왔습니다. 이번 Neil Lerner의 내부자 매수는 주가가 최저점에 가까웠던 시점에 이루어졌다는 점에서 의미가 있습니다. 일반적으로 내부자 매수는 경영진이 회사의 장기적 가치와 전망에 확신을 가지고 있음을 시사하는 긍정적 신호로 해석됩니다. 특히 부정적인 임상시험 결과 발표 직후의 매수는 현재 주가가 저평가되어 있다는 내부자의 판단을 반영할 수 있습니다. 바이오테크 산업 전문가들은 "바이오 기업의 경우 단일 임상시험 결과에 따라 주가가 과도하게 반응하는 경우가 많다"며 "내부자들은 회사의 전체 파이프라인과 장기적 잠재력을 더 잘 이해하고 있어, 이들의 매수는 외부 투자자들에게 중요한 신호가 될 수 있다"고 지적합니다. Compass Therapeutics는 tovecimig 외에도 CD137을 표적으로 하는 단클론 항체 CTX-471 등 여러 파이프라인을 보유하고 있습니다. 회사는 이러한 제품들의 임상 개발을 계속 진행하면서 향후 파트너십이나 라이센싱 기회를 모색할 것으로 예상됩니다. 한편, 지난해 11월 Leerink Partners는 CTX-009의 서양 환자들에서의 낮은 반응률 문제로 인해 Compass에 대한 투자의견을 '아웃퍼폼'에서 '시장 수익률'로 하향 조정했으며, 목표가도 $5에서 $4로 낮췄습니다. 이러한 우려가 최근 임상시험 결과에서 현실화된 모양새입니다. 투자자들은 Compass Therapeutics의 이번 내부자 거래와 임상시험 결과를 면밀히 살펴보면서, 향후 추가 임상 데이터 발표와 규제 기관과의 상호작용을 주시할 필요가 있습니다.

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