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GMT 캐피탈, 크래커 배럴($CBRL) 주가 반토막 시점에 380만 달러 대규모 매수 단행
2025.04.09 07:42
AI 점수
요약
- GMT 캐피탈이 크래커 배럴($CBRL)의 주가가 52주 최고가 대비 약 50% 하락한 시점에 105,900주(약 $3.8백만)를 매수했습니다.
- 2025년 1월 31일 종료된 분기에 $CBRL의 조정 EPS는 $1.38로 예상($1.09)을 크게 상회했으며, 이에 Truist는 투자의견을 '매수'로 상향했습니다.
- 활동가 투자자인 Biglari의 이사회 압박과 소비자 지출 감소 등의 도전에도 불구하고, 회사는 전략적 변혁 계획을 계속 추진하고 있습니다.
긍정 요소
- 내부자인 GMT 캐피탈이 주가 하락기에 대규모 매수(105,900주, $3.8백만)를 단행했습니다.
- 최근 분기 실적이 예상을 크게 상회하며, 주당 $1.38의 조정 수익을 기록했습니다.
- Truist가 투자의견을 '매수'로 상향하고 목표가 $55를 제시했습니다.
- 새로운 메뉴 아이템과 개선된 서비스를 통한 실적 회복 가능성이 있습니다.
부정 요소
- 주가가 1년 전 대비 45% 이상, 5년 전 대비 거의 60% 하락했습니다.
- 배당성향이 127%로 회사가 수익보다 많은 배당금을 지급하고 있어 지속가능성에 의문이 제기됩니다.
- 활동가 투자자 Biglari의 이사회 압박으로 인한 경영 불확실성이 존재합니다.
- 인플레이션과 소비자 지출 감소라는 레스토랑 업계의 구조적 도전에 직면해 있습니다.
전문가
레스토랑 업계는 인플레이션과 소비자 지출 감소의 이중고에 직면해 있지만, 크래커 배럴의 최근 수익 개선과 GMT 캐피탈의 대규모 매수는 긍정적인 신호입니다. 그러나 높은 배당성향과 경영 불확실성이 계속되는 리스크 요소로 작용할 수 있습니다.
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04/28/2025 | 04/28/2025 | 매도 | $ |
크래커 배럴 올드 컨트리 스토어($CBRL)의 주요 주주인 GMT 캐피탈이 주가가 크게 하락한 시점에 대규모 매수에 나섰습니다. SEC 공시에 따르면, GMT 캐피탈은 지난 4월 4일 총 105,900주를 주당 평균 $35.94에 매수했으며, 이는 총 380만 달러(약 51억 원) 규모의 투자입니다. 이번 매수는 $CBRL의 주가가 52주 최고가인 $71.13 대비 약 50% 하락한 시점에서 이루어졌습니다. GMT 캐피탈은 이번 거래 후 총 2,452,200주를 보유하게 되었으며, 이는 상당한 지분 증가를 의미합니다. 복합적인 소유구조에도 불구하고, 이러한 대규모 매수는 주요 투자자가 현재 주가에 상당한 가치를 보고 있음을 시사합니다. 크래커 배럴은 지난 수개월간 어려운 시기를 겪었습니다. 2025년 1월 말 $65 근처까지 상승했던 주가는 2월부터 가파른 하락세를 보였으며, 최근에는 $35-37 수준에서 거래되고 있습니다. 이는 1년 전 대비 45% 이상, 5년 전 대비 거의 60%가 하락한 수치입니다. 그러나 가장 최근 발표된 실적에서는 긍정적인 신호도 나타났습니다. 지난 3월 6일 발표된 2025년 1월 31일 종료 분기 실적에서 $CBRL은 주당 $1.38의 조정 수익을 기록했는데, 이는 애널리스트들의 예상치인 $1.09를 크게 상회하는 수치입니다. 매출 역시 $949.44백만으로 전년 대비 1.5% 증가했습니다. 이러한 실적 개선에 힘입어 Truist는 3월 10일 $CBRL의 투자 등급을 '매수'로 상향 조정하고 목표가를 $55로 설정했습니다. Truist는 새로운 메뉴 아이템과 개선된 서비스를 통해 지속적인 개선이 이루어질 것으로 전망했습니다. 한편, $CBRL은 지난해 8월 활동가 투자자인 Biglari(Lion Fund II)가 이사회에 5명의 후보를 지명하려는 의도를 발표한 이후 지배구조 관련 압박에도 직면해 있습니다. 회사는 이에 대응하여 전략적 변혁 계획을 계속 추진하겠다는 의지를 표명했습니다. 2024 회계연도 기준 $CBRL의 매출은 $3.47십억으로 전년 대비 0.8% 증가했으나, 영업이익은 $45.1백만, 순이익은 $40.9백만에 그쳤습니다. 658개의 매장과 77,600명의 직원을 보유한 이 레스토랑 체인은 코로나19 이후 회복 과정에서 인플레이션과 소비자 지출 감소라는 이중고에 직면해 있습니다. 현재 $CBRL의 배당 수익률은 2.8%이며, 배당성향은 127%로 상당히 높은 수준입니다. 이는 회사가 수익 이상의 배당을 지급하고 있음을 의미하며, 배당 지속가능성에 대한 우려가 있을 수 있습니다. GMT 캐피탈의 대규모 매수는 현재 주가가 저평가되었다는 신호로 해석될 수 있으나, 레스토랑 업계가 직면한 구조적 도전과 회사의 실적 회복 가능성을 종합적으로 고려해야 합니다. 특히, 고물가와 소비자 지출 감소, 그리고 경쟁 심화라는 환경 속에서 $CBRL의 전략적 변화가 얼마나 효과적으로 실행될 수 있을지가 주요 관건입니다. 다음 분기 실적 발표와 전략적 계획의 진전 상황, 그리고 Biglari와의 지배구조 이슈 전개가 향후 주가 방향을 결정하는 중요한 변수가 될 것으로 보입니다. 특히 GMT 캐피탈과 같은 주요 투자자들의 추가적인 지분 변동 움직임은 면밀히 주목할 필요가 있습니다.