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XOMA Royalty Corp($XOMA) 경영진 지속적 주식 매수 행보 - 52주 최저점에서 CIO와 SVP의 '확신 매수' 신호

2025.04.09 20:48

XOMA Royalty Corp($XOMA)의 주가가 52주 최저점 근처에서 거래되는 가운데, 회사 주요 임원진이 최근 몇 달간 지속적인 주식 매수를 이어가며 시장의 이목을 끌고 있다. XOMA의 주가는 지난 11월 $33.88의 52주 최고점을 기록한 후 지속적인 하락세로 돌아서 최근 $19.30까지 하락했다. 이는 약 43%의 하락으로, 특히 올해 들어 가파른 하락세를 보여왔다. 그러나 이러한 주가 약세 속에서도 회사 내부자들, 특히 최고투자책임자(CIO)인 브래들리 시트코가 일관된 매수 행보를 보이고 있어 주목할 만하다. XOMA Royalty Corp은 바이오테크놀로지 로열티 애그리게이터로, 제약 및 생명공학 회사에 라이선스된 상업화 전·후 치료제 후보와 관련된 잠재적 미래 로열티를 매입하는 비즈니스 모델을 운영하고 있다. 이 회사는 다른 기업들이 개발한 치료제가 성공할 경우 로열티 수입을 얻는 방식으로 수익을 창출한다. 최근 내부자 거래 데이터에 따르면, CIO 브래들리 시트코는 2024년 12월부터 2025년 4월까지 총 8회에 걸쳐 지속적으로 회사 주식을 매수했다. 가장 최근인 2025년 4월 7일에는 $24.70의 가격으로 2,000주를 매수해 총 $49,400를 투자했다. 이보다 앞서 3월 21일에는 두 차례에 걸쳐 총 4,134주($98,751)를 매수했으며, 3월 31일에도 추가로 1,245주($26,200)를 매수했다. 또한 주목할 만한 점은 수석부사장(SVP) 토머스 번스도 2025년 4월 1일에 1,000주를 $25.46에 매수($25,460)하며 경영진의 매수 행렬에 동참했다는 것이다. 이러한 최근의 내부자 매수는 2024년 11월 CEO 오웬 휴즈와 SVP 토머스 번스가 각각 21,881주($655,335)와 9,775주($292,663)를 매도한 것과는 대조적이다. 한편, 대주주인 BVF Partners는 2025년 1월 24일에 650,717주를 매도하여 약 $16.98백만을 현금화했다. 내부자 거래 각주에 따르면 BVF는 여러 계열사를 통해 간접적으로 보유하던 주식을 매도한 것으로, 이는 대주주의 포트폴리오 조정 가능성을 시사한다. XOMA의 최근 재무 성과를 살펴보면, 2024년 4분기에 $8.71백만의 매출을 기록했는데, 이는 전년 동기 대비 약 375.4% 증가한 수치다. 그러나 회사는 여전히 분기당 순손실을 기록하고 있으며, 4분기에는 $4.0백만의 손실을 보고했다. 2024년 전체로는 매출 $28.5백만에 $13.8백만의 순손실을 기록했다. 현금 흐름 측면에서 XOMA는 상대적으로 견고한 포지션을 유지하고 있다. 2024년 말 기준으로 회사는 제한된 현금 $4.8백만을 포함해 총 $106.4백만의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있다. 2024년에 XOMA는 로열티 및 상업적 지불금으로 $20백만을 포함해 총 $46.3백만의 현금을 수령했으며, 새로운 마일스톤 및 로열티 자산 인수에 $65백만을 투자했다. 회사는 2024년 6월 Day One Biopharmaceuticals의 우선 심사 바우처 판매와 관련된 $8.1백만의 마일스톤을 수령하는 등 로열티 수입의 확대 가능성을 보여주었다. 이러한 로열티 모델은 직접적인 연구개발 리스크 없이 바이오텍 산업의 성장에 참여할 수 있는 독특한 투자 기회를 제공한다. 현재 XOMA에 대한 애널리스트 컨센서스는 '매수'이며, 목표가 중앙값은 $79.50로 현재 주가 대비 약 312%의 상승 여력을 시사하고 있다. 이는 애널리스트들이 회사의 로열티 포트폴리오와 미래 성장 가능성에 높은 가치를 부여하고 있음을 보여준다. 금융 비율을 살펴보면, XOMA의 Price-to-Sales 비율은 31.47로 상당히 높은 편이며, Quick Ratio 7.41과 Current Ratio 7.52는 회사가 단기적인 재무 의무를 충족시킬 수 있는 충분한 유동성을 갖추고 있음을 나타낸다. 최근 내부자 매수 행보는 회사 경영진이 현재 주가가 실제 가치보다 낮다고 판단하고 있음을 시사한다. 특히 CIO가 주가 하락 속에서도 지속적으로 매수 포지션을 늘리는 것은 회사의 로열티 포트폴리오와 미래 성장성에 대한 내부자들의 강한 신뢰를 반영한다고 볼 수 있다. 반면 대주주의 대규모 매도는 신중하게 해석할 필요가 있지만, 투자 포트폴리오 재조정의 일환일 가능성도 있다. 바이오텍 로열티 비즈니스는 특성상 파이프라인 내 치료제들의 임상 성공과 규제 승인에 크게 의존하기 때문에 단기적 변동성을 보일 수 있다. 그러나 임원진의 지속적 매수와 애널리스트들의 높은 목표가는 장기적 관점에서 XOMA의 사업 모델에 대한 긍정적 전망을 제시하고 있다.

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