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네오젠($NEOG) CAO, 70% 폭락 후 역대 최저가에서 1만주 매수...고위 경영진 9개월간 5차례 내부자 매수 행보

2025.04.10 14:16

식품 및 동물 안전 진단 제품 전문업체 네오젠($NEOG)의 최고회계책임자(CAO) 존 패트릭 모일란이 회사 주가가 사상 최저치로 급락한 시점에 대규모 자사주 매수에 나섰습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 Form 4 공시에 따르면, 모일란 CAO는 2025년 4월 10일 주당 5.07달러에 총 10,000주를 매수했습니다. 이번 거래로 약 50,700달러가 투자되었으며, 이는 네오젠 주가가 전날 급락한 직후 이루어진 매수로, 특히 주목할 만합니다. 네오젠의 주가는 지난 6개월간 지속적인 하락세를 보여왔습니다. 2024년 9월 중순 17달러 이상이었던 주가는 올해 4월 9일 5.02달러까지 떨어져 약 70%가 넘는 폭락을 기록했습니다. 이러한 급격한 하락은 회사의 연속된 실적 부진과 시장 전반의 불안정성이 결합된 결과입니다. 주목할 만한 점은 네오젠의 경영진들이 주가 하락에 따라 일관되게 자사주를 매수해 왔다는 사실입니다. 지난 9개월 동안 총 5건의 내부자 매수가 있었으며, 모두 고위 경영진에 의한 것이었습니다. 존 에드워드 애던트 CEO는 2024년 10월 11일 주당 13.80달러에 14,500주(약 200,100달러 상당)를 매수했고, 2025년 1월 16일에는 주당 11.03달러에 23,035주(약 254,076달러 상당)를 추가 매수했습니다. 같은 날 데이비드 나미루라 CFO도 주당 11.11달러에 14,800주(약 164,428달러 상당)를 매수했습니다. 이러한 클러스터 매수 패턴은 경영진이 현재 주가가 회사의 내재 가치보다 낮다고 판단하고 있음을 시사합니다. 특히 주가가 하락할수록 더 많은 수량을 매수하는 패턴은 공식적인 자사주 매입 프로그램이 없는 상황에서도 경영진의 자신감을 보여주는 신호로 해석될 수 있습니다. 내부자 매수가 이어지는 반면, 네오젠의 실적은 여전히 어려움을 겪고 있습니다. 회사는 2025년 4월 9일 발표한 2025 회계연도 3분기(2월 28일 종료) 실적에서 매출 2억 2,100만 달러(전년 대비 3.4% 감소)와 분기 손실 1,100만 달러를 보고했습니다. 주당 조정 수익은 10센트로, 전년 동기 12센트와 애널리스트 예상치 11센트를 모두 하회했습니다. 네오젠은 식품 안전과 동물 안전 두 부문에서 제품을 제공하고 있습니다. 식품 안전 부문의 매출은 3.2% 감소한 1억 5,270만 달러, 동물 안전 부문의 매출은 4% 감소한 6,820만 달러를 기록했습니다. 이러한 실적 부진에도 불구하고 회사는 최근 재무 구조 개선을 위한 노력을 진행 중입니다. 지난 4월 7일, 네오젠은 2027년 8월 만기였던 기존 6억 5천만 달러 중 5억 5천만 달러의 원금과 회전 신용 한도를 리파이낸싱했다고 발표했습니다. 새로운 자금 조달은 4억 5천만 달러의 정기 대출과 2억 5천만 달러의 회전 신용 한도로 구성되며, 만기는 2030년으로 연장되었습니다. 이러한 조치는 회사의 부채 구조를 재조정하고 재무적 유연성을 개선하기 위한 전략으로 보입니다. 재무 데이터에 따르면, 네오젠의 TTM(trailing twelve months) 매출은 9억 1,383만 달러지만, TTM 순손실은 4억 7,633만 달러에 달합니다. 수익률은 -52.12%로, 회사가 상당한 도전에 직면해 있음을 보여줍니다. 그럼에도 불구하고 회사는 약 1억 2,770만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 3.77의 유동비율을 유지하고 있어 단기 재무 건전성은 상대적으로 양호한 상태입니다. 네오젠의 주가 급락은 미국 시장 전반의 불안정성과도 관련이 있습니다. 2025년 4월 초, 미국 시장은 무역 긴장과 트럼프 대통령의 관세 발표로 큰 변동성을 보였습니다. 4월 4일 미국 달러는 2022년 11월 이후 가장 큰 하락폭인 약 1.7%의 하락을 기록했으며, 4월 7일에는 주식 시장 하락이 계속되었습니다. 이런 상황에서 4월 9일 트럼프 대통령의 90일 관세 일시 중단 발표로 S&P 500이 9.5% 상승하는 등 시장이 크게 반등했지만, 네오젠은 disappointing 실적 발표로 인해 이러한 시장 회복의 혜택을 충분히 누리지 못했습니다. 애널리스트들은 네오젠에 대해 여전히 평균적으로 '매수' 등급을 유지하고 있으며, 중간 12개월 목표가는 15달러로 현재 주가 대비 상당한 상승 여력을 시사합니다. 그러나 이는 2024년 7월의 목표가 20달러에서 하향 조정된 것입니다. 최근의 내부자 매수, 특히 모일란 CAO의 급락 직후 매수는 경영진이 회사의 장기적 전망에 대한 신뢰를 지속하고 있음을 보여줍니다. 식품 및 동물 안전 시장은 장기적으로 성장 가능성이 있는 분야이며, 네오젠은 이 분야에서 강한 시장 입지를 갖추고 있습니다. 그러나 단기적으로는 실적 개선과 수익성 회복이 중요한 과제로 남아있습니다. 투자자들은 내부자들의 강력한 매수 신호에도 불구하고, 실적 부진과 대규모 손실 등 회사가 직면한 근본적인 도전 요소들을 함께 고려해야 할 것입니다. 내부자들의 지속적인 매수가 항상 단기적인 주가 반등으로 이어지지는 않지만, 장기적인 관점에서 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.

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