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적자 확대에도 10개월 연속 자사주 매수... 리트랙터블 테크놀로지($RVP) CEO의 남다른 자신감

2025.04.10 18:00

의료 안전기기 제조업체 리트랙터블 테크놀로지($RVP)의 토머스 J. 쇼 CEO가 10개월 넘게 일관된 자사주 매수를 이어가고 있어 주목받고 있다. 특히 최근 미국 시장의 변동성이 높아진 상황에서도 매수를 지속하고 있어 투자자들의 관심을 끌고 있다. 지난 4월 4일부터 9일까지 약 일주일 동안 쇼 CEO는 총 16,866주를 약 11,347달러에 매수했다. 주당 평균 매수 가격은 0.67달러로, 현재 주가 0.70달러보다 약간 낮은 가격이다. 이러한 매수는 일시적인 현상이 아니라 2024년 6월부터 현재까지 약 10개월 동안 꾸준히 지속되어 온 패턴의 연장선이다. 이 기간 동안 쇼 CEO는 총 60건 이상의 매수를 통해 약 55만 주, 금액으로는 40만 달러 상당의 자사 주식을 취득했다. 소형 의료기기 회사인 리트랙터블 테크놀로지는 텍사스 리틀 엘름에 본사를 둔 안전 주사기 전문 제조업체다. 회사의 주력 제품은 VanishPoint 인슐린 주사기와 IV 안전 카테터로, 의료 현장에서 주사 바늘로 인한 부상을 최소화하고 오염된 바늘 관련 감염 위험을 줄이는 데 초점을 맞추고 있다. 시가총액은 약 2,100만 달러로 소형주에 속한다. 쇼 CEO의 매수 패턴을 살펴보면 한 가지 특징이 두드러진다. 그는 대규모 일회성 매수보다는 소규모 매수를 매우 자주 실행하는 전략을 취하고 있다. 일반적으로 내부자들이 분기에 1-2회 매수하는 패턴과는 대조적으로, 쇼 CEO는 거의 매주 꾸준히 주식을 매수해왔다. 주목할 만한 예외로는 2025년 2월 18일과 19일 양일간 총 53,845주를 42,658달러에 매수한 보다 큰 규모의 거래가 있었다. 또한 쇼 CEO는 주가가 하락하는 기간에도 일관되게 매수를 진행했다. 2024년 11월 중순 주가가 0.57달러까지 급락했을 때도 매수를 지속했으며, 최근 4월 초 주가가 다시 하락세를 보이자 추가 매수에 나섰다. 이러한 패턴은 CEO가 현재 주가 수준이 저평가되어 있다고 판단하고 있음을 시사한다. 회사의 SEC 공시에 따르면, 쇼 CEO는 가족 구성원을 위한 50만 주에 대한 투자 권한을 보유하고 있으며, 의결권 협약에 따라 나머지 주식에 대한 의결권도 통제하고 있다. 이는 그가 회사의 주요 결정에 상당한 영향력을 행사할 수 있는 위치에 있음을 의미한다. 그러나 이러한 지속적인 내부자 매수에도 불구하고, 리트랙터블 테크놀로지의 재무 성과는 여전히 도전적인 상황에 놓여 있다. 최근 공개된 2024년 2분기 실적에 따르면, 회사는 600만 달러의 매출과 580만 달러의 영업 손실을 기록했다. 또한 연간 기준으로 보면 3,305만 달러의 매출에 1,212만 달러의 순손실을 기록 중이며, 이익률은 -35.97%로 심각한 적자 상태다. 특히 우려되는 부분은 매출 감소세로, 분기 기준 전년 대비 36.5% 감소했다. 이는 회사의 제품 경쟁력이나 시장 점유율에 문제가 있을 가능성을 시사한다. 영업 현금흐름 역시 -1,156만 달러로 부정적이다. 다만 재무 안정성 측면에서는 긍정적인 요소도 존재한다. 회사는 4,456만 달러의 현금을 보유하고 있어 현 시가총액의 두 배가 넘는 현금을 보유하고 있다. 또한 부채는 123만 달러에 불과해 부채비율이 0.76%로 매우 낮은 수준이며, 유동비율은 8.34로 단기 부채 상환 능력이 우수하다. 이러한 상황에서 쇼 CEO의 지속적인 매수는 두 가지 관점에서 해석될 수 있다. 먼저, 그는 회사의 장기적 가치에 대한 깊은 확신을 가지고 있을 가능성이 높다. 현재의 매출 감소와 영업 손실에도 불구하고, 안전 의료기기 시장의 성장 잠재력이나 회사의 제품 파이프라인에 대한 믿음이 있을 수 있다. 또한 풍부한 현금 보유고와 낮은 부채 수준은 회사가 어려운 시기를 견디고 사업을 재구성할 수 있는 버퍼를 제공한다. 다른 한편으로는, 쇼 CEO의 매수가 주가 방어나 시장 신뢰 회복을 위한 전략적 행동일 수도 있다. 지속적인 내부자 매수는 종종 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석되며, 특히 CEO가 자신의 회사에 투자하는 모습은 시장에 강한 메시지를 전달할 수 있다. 최근 미국 시장은 트럼프 대통령의 관세 정책과 무역 긴장으로 인한 불확실성을 경험했다. 4월 4일 미국 달러는 2022년 11월 이후 최대 하락을 기록했으며, JP모건은 연말까지 미국 및 글로벌 경기 침체 확률을 60%로 상향 조정했다. 그러나 4월 9일 트럼프 대통령이 90일간 관세 일시 중단을 발표하면서 시장은 반등했으며, S&P 500은 9.5%의 일일 상승률을 기록했다. 이러한 변동성 높은 시장 환경에서 안전 의료기기 제조업체인 리트랙터블 테크놀로지는 상대적으로 방어적인 섹터에 속하지만, 소형주로서 시장 변동성에 더 취약할 수 있다. 그럼에도 불구하고 쇼 CEO는 이러한 환경에서도 매수를 지속하고 있어, 회사의 내재 가치가 현재 주가에 충분히 반영되지 않았다고 판단하는 것으로 보인다. 단기적으로는 리트랙터블 테크놀로지의 주가가 재무 성과의 개선 여부와 시장 환경의 변화에 따라 변동성을 보일 가능성이 있다. 그러나 장기적으로는 CEO의 지속적인 매수가 긍정적인 신호로 작용할 수 있으며, 특히 회사가 충분한 현금을 보유하고 있어 단기적인 재무적 어려움을 극복할 여력이 있다는 점은 투자자들에게 안심 요소가 될 수 있다. 투자자들은 리트랙터블 테크놀로지의 향후 분기 실적 발표를 주목할 필요가 있다. 매출 감소세가 완화되고 영업 손실이 줄어든다면, 회사가 전환점에 도달했다는 신호가 될 수 있다. 또한 회사의 제품 개발 현황과 의료기기 시장의 트렌드 변화도 면밀히 관찰해야 할 요소다. 안전 주사기 및 관련 의료기기에 대한 수요가 다시 증가하게 된다면, 리트랙터블 테크놀로지는 그 혜택을 직접적으로 받을 수 있는 위치에 있다.

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