OMI

고위 임원들은 매도, 대주주는 매수: Owens & Minor ($OMI) 주가 60% 급락 속 내부자 거래의 극명한 대비

2025.04.11 01:55

의료 공급 기업 Owens & Minor ($OMI)의 주가가 지난 10개월간 약 60% 하락한 가운데, 회사 내부자들의 거래 패턴이 극명한 대비를 보이고 있어 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 2024년 6월, $OMI의 여러 고위 임원들이 동시다발적으로 주식을 매도했습니다. 알렉산더 브루니 EVP는 10,568주(약 $18만)를, 스네하시시 사르카르 EVP는 9,980주(약 $17만)를, 마크 벡 이사는 9,344주(약 $16만)를, 페리 베르노키 EVP는 20,015주(약 $35만)를 각각 매도했습니다. 당시 주가는 $17 대에서 거래되고 있었습니다. 이러한 집중적인 매도는 회사의 주가가 하락 추세로 접어들기 직전에 이루어졌다는 점에서 주목할 만합니다. 이후 $OMI의 주가는 꾸준히 하락했으며, 2024년 말까지 $13 수준으로 떨어졌습니다. 이 기간 동안에도 조나단 레온 SVP와 스네하시시 사르카르 CIO 등 임원들의 소규모 매도가 이어졌습니다. 특히 레온 EVP는 11월 21일에 5,282주(약 $6만)를 추가로 매도했습니다. 그러나 2025년 2월, 회사의 주가가 급격히 하락하는 변곡점을 맞이했습니다. 2월 3일, $OMI는 2024년 4분기 예비 실적이 시장 예상치를 하회한다고 발표했습니다. 예상 매출은 $26.7억~$27억으로, 애널리스트 예상치인 $27.3억에 미치지 못했습니다. 이 소식에 주가는 단 하루 만에 $14.24에서 $9.23으로 약 35% 폭락했습니다. 이러한 급격한 주가 하락 이후, 흥미로운 내부자 거래 패턴이 나타났습니다. 대주주인 콜로세움 캐피탈 매니지먼트는 2월 말부터 공격적인 주식 매수에 나섰습니다. 2월 28일부터 3월 4일까지 약 290만 주(약 $2,740만)를 매수했으며, 4월 초부터 중순까지 추가로 약 94만 주(약 $736만)를 매수했습니다. 이러한 대규모 매수는 주가가 $9 이하로 하락한 시점에서 이루어졌습니다. 콜로세움 캐피탈의 이러한 적극적인 매수 행보는 $OMI의 장기적 가치에 대한 신뢰를 보여주는 신호로 해석될 수 있습니다. 특히 주목할 점은 4월 3일 트럼프 대통령의 상호 관세 발표로 의료 공급 기업들의 주가가 전반적으로 하락한 상황에서도 매수를 지속했다는 점입니다. 당시 발표에 따르면, 중국과 EU, 일본, 한국, 대만에 대한 관세가 부과될 예정이었고, 이는 동남아시아에서 개인보호장비를 조달하는 의료 공급 기업들에게 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되었습니다. $OMI는 현재 상당한 재무적 도전에 직면해 있습니다. 회사의 부채/자기자본 비율은 394.71%로 매우 높은 수준이며, 최근 연간 기준으로 $3.63억의 순손실을 기록했습니다. 또한 2024년 7월에 발표한 $13.6억 규모의 Rotech Healthcare 인수 자금 조달을 위해 2025년 3월에는 $6억 규모의 시니어 담보부 채권 발행을 발표했습니다. 그럼에도 불구하고, $OMI의 경영진은 2025년에 대해 비교적 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다. 회사는 2025년 매출을 $108.5억~$111.5억으로 예상하고 있으며, 조정 EPS는 $1.60~$1.85로 전망하고 있습니다. 이는 현재 주가 $7 수준에서 Forward P/E가 약 4배에 불과하다는 점에서 상대적으로 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 의료 공급 업계 분석가들은 $OMI가 단기적으로는 관세 부담과 부채 부담으로 인해 어려움을 겪을 수 있지만, Products & Healthcare Services 세그먼트의 기술 투자와 Patient Direct 세그먼트의 성장 가능성이 장기적인 회복을 이끌 수 있다고 평가하고 있습니다. 특히 Rotech Healthcare 인수가 성공적으로 완료된다면, 홈케어 시장에서의 입지를 강화할 수 있을 것으로 기대됩니다. 현재 $OMI에 대한 애널리스트들의 평균 투자의견은 '보유(Hold)'이며, 12개월 목표가 중앙값은 $12.50로, 현재 주가 대비 약 78%의 상승 여력을 시사합니다. 그러나 이러한 목표가는 2월의 큰 주가 하락 이전에 설정된 것들이 많아 향후 하향 조정될 가능성도 있습니다. 결론적으로, $OMI의 내부자 거래 패턴은 단기적 어려움과 장기적 가치 사이의 균형점을 찾고 있는 회사의 현 상황을 반영하고 있습니다. 경영진의 초기 매도는 다가오는 도전을 예상했을 수 있으며, 대주주의 최근 대규모 매수는 현재의 저평가된 주가가 장기 투자 기회를 제공할 수 있다는 신호로 볼 수 있습니다. 투자자들은 $OMI의 부채 상황과 Rotech Healthcare 인수의 진행 상황, 그리고 관세 정책의 실제 영향을 주시할 필요가 있을 것입니다.

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