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PBF Energy($PBF), 10개월간 70% 주가 급락에도 불구하고 대규모 내부자 매수 행진 지속
2025.04.11 20:28
AI 점수
연속 매수
요약
- PBF Energy($PBF)의 주가가 10개월간 약 70% 하락했음에도 Control Empresarial de Capitales SA de CV가 지속적으로 대규모 주식을 매수하고 있다.
- 2025년 2월 Martinez 정유소 화재와 정제 마진 감소, 약한 연료 수요, 트럼프의 관세 정책 등 다양한 어려움에 직면해 있다.
- 주가순자산비율(P/B) 0.31, 기업가치수익비율(EV/EBITDA) 2.74 등 가치 평가 지표는 상당한 저평가를 시사한다.
긍정 요소
- Control Empresarial de Capitales의 지속적이고 대규모인 주식 매수는 내부자들이 회사의 장기적 가치를 확신하고 있음을 시사한다.
- 주가순자산비율(P/B) 0.31, 기업가치수익비율(EV/EBITDA) 2.74 등 가치 평가 지표는 현재 주가가 기업의 내재 가치보다 크게 저평가되어 있음을 보여준다.
- 회사는 Martinez 정유소의 일부 장치 재가동, 비용 절감 계획 등 운영 문제 해결을 위한 적극적인 조치를 취하고 있다.
부정 요소
- 2025년 2월 Martinez 정유소 화재로 인한 생산 중단은 3,000만 달러의 수리 비용을 발생시켰으며, 일부 장치는 2025년 4분기까지 재가동되지 않을 전망이다.
- 회사는 업계 전반의 정제 마진 감소와 약한 연료 수요로 인해 2024년 3분기에 주당 $1.50의 조정 손실을 기록했다.
- 트럼프 대통령의 캐나다와 멕시코산 중질유에 대한 관세 정책은 정유업체의 원자재 비용을 증가시키고 마진을 압박하고 있다.
- 여러 애널리스트들이 PBF에 대한 등급을 하향 조정하고 목표가를 낮추었다.
전문가
PBF Energy는 심각한 운영 및 시장 도전에 직면해 있지만, 지속적인 내부자 매수는 현재 주가가 내재 가치를 크게 밑돌고 있음을 시사합니다. 정유 마진과 수요가 개선된다면 상당한 반등 가능성이 있으나, Martinez 정유소 화재와 같은 운영 문제 및 관세 관련 압박이 단기적 실적을 계속 제약할 것입니다.
전일종가
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기사와 관련된 거래
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2025.04.17 | 2025.04.17 | 매도 | $ |
PBF Energy($PBF)의 주가가 지난 10개월간 약 70% 급락했음에도 불구하고, 회사의 주요 지분 보유자인 Control Empresarial de Capitales SA de CV가 일관되게 대규모 주식 매수를 이어가며 월가의 주목을 받고 있습니다. 이 멕시코 기반 투자 기업은 2024년 6월부터 2025년 4월까지 거의 매주 수십만에서 수백만 달러 규모의 PBF 주식을 구매했습니다. 특히 주목할 점은 주가가 2024년 6월 약 $45에서 2025년 4월 초 $15 이하로 떨어지는 극심한 하락 과정에서도 매수를 지속했다는 것입니다. 4월 초에는 주당 $14 미만의 가격에도 추가 매수를 단행했습니다. PBF Energy는 미국 전역에 여러 정유소를 운영하는 독립 석유 정제업체로, 최근 심각한 운영 및 재무적 어려움에 직면해 있습니다. 2025년 2월 1일 캘리포니아 Martinez 정유소에서 발생한 화재는 회사의 운영 능력에 상당한 타격을 입혔습니다. 이 사고로 인한 수리 비용은 약 3,000만 달러로 추정되며, 피해를 입은 일부 장치는 2025년 4분기까지 재가동되지 않을 것으로 예상됩니다. 운영 문제 외에도, PBF는 업계 전반의 정제 마진 감소와 약한 연료 수요로 인해 고전하고 있습니다. 2024년 8월과 10월 발표된 분기 실적에서 예상보다 큰 손실을 기록했으며, 2024년 3분기에는 주당 $1.50의 조정 손실을 기록했습니다. 이는 전년 동기 주당 $6.61의 수익과 극명한 대조를 이룹니다. 더욱이, 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책은 PBF와 같은 정유업체에 추가적인 압박을 가하고 있습니다. 캐나다와 멕시코로부터의 중질유에 대한 관세는 미국 정유소의 원자재 비용을 증가시키고 있습니다. 비록 이러한 관세의 일부는 일시적으로 유예되었지만, 업계 전문가들은 이러한 정책이 장기적으로 정유업체의 마진을 더욱 압박할 것으로 예상합니다. 이러한 악재에도 불구하고, Control Empresarial de Capitales는 약 10개월 동안 거의 매주 PBF 주식을 매수했습니다. 2025년 4월 10일 기준 최근 거래에서도 이 패턴은 계속되었습니다. 이러한 지속적인 매수 행태는 회사의 장기적 가치에 대한 강한 확신을 시사합니다. 「내부자가 이렇게 일관되고 대규모로 매수를 지속하는 것은 매우 드문 일입니다, 특히 주가가 이렇게 심각하게 하락하는 상황에서는 더욱 그렇습니다」라고 에너지 섹터 애널리스트인 조나단 웨인스타인은 말합니다. 「이는 현재 주가가 회사의 내재 가치를 크게 밑돌고 있다고 내부자들이 믿고 있음을 강하게 시사합니다.」 실제로, PBF의 가치 평가 지표는 상당한 저평가를 시사합니다. 주가순자산비율(P/B)은 0.31, 기업가치수익비율(EV/EBITDA)은 2.74에 불과합니다. 이는 회사의 시장 가치가 그 자산 가치의 약 3분의 1에 불과하다는 것을 의미합니다. 그러나 모든 애널리스트가 낙관적인 것은 아닙니다. BMO 캐피털 마켓은 10월에 PBF를 "시장 수익률" 등급으로 하향 조정했으며, 목표가를 $42에서 $35로 낮췄습니다. 더 최근에는 여러 브로커리지가 미국 정유업체에 대한 목표가를 낮추었으며, 2025년 마진 전망에 대한 우려를 표명했습니다. 마지막으로 주목할 점은 PBF가 운영 문제를 해결하기 위한 조치를 취하고 있다는 것입니다. 회사는 Martinez 정유소의 일부 장치를 재가동했으며, 손실된 생산을 보완하기 위해 다른 시설의 처리량을 조정하고 있습니다. 또한 2025년에 2억 달러의 비용 절감을 목표로 하고 있습니다. $PBF의 주가가 바닥을 쳤는지, 아니면 추가 하락이 있을지는 불확실합니다. 그러나 한 가지 분명한 것은 내부자들이 현재 가격이 매수할 만한 가치가 있다고 확신하고 있다는 점입니다. 지속적인 내부자 매수 패턴은 장기 투자자들에게 강한 신호를 보내고 있지만, 투자자들은 여전히 회사가 직면한 상당한 운영 및 시장 과제를 주의 깊게 고려해야 할 것입니다.
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