TPL

Texas Pacific Land($TPL): 주가 급락에도 10개월 연속 내부자 매수 이어가는 64% 수익률의 에너지 대장주

2025.04.14 16:38

최근 Texas Pacific Land Corporation($TPL)은 주가의 놀라운 상승과 최근의 변동성에도 불구하고 지속적인 내부자 매수 신호를 보여주고 있어 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 지난 1년간 $TPL의 주가는 약 90% 상승했으며, 최근의 급격한 조정에도 불구하고 장기적인 상승 추세를 유지하고 있습니다. $TPL의 주가는 2024년 6월 초 $580 수준에서 시작하여 2024년 11월 말에는 $1,726까지 치솟았습니다. 이후 일부 조정을 거쳐 2025년 1월에 다시 $1,400 수준까지 회복했으나, 2025년 4월 초 미국 시장의 무역 긴장과 관세 변화로 인한 큰 변동성 속에서 $1,391에서 $1,079로 급락했습니다. 현재는 $1,236 수준으로 반등하며 회복세를 보이고 있습니다. 이런 가격 변동성 속에서도 주목할 만한 점은 회사 내부자들의 지속적인 매수 패턴입니다. 특히 대주주인 Horizon Kinetics Asset Management LLC와 이사 Murray Stahl은 지난 10개월 동안 거의 매일 소량의 주식을 꾸준히 매수해 왔습니다. Horizon Kinetics는 주로 1-3주 단위로, Murray Stahl은 10-12주 단위로 정기적인 매수를 진행했습니다. 이러한 매수는 가격 변동에 관계없이 일관되게 지속되어 왔으며, 일부는 SEC Rule 10b5-1에 따른 사전 계획 매매 형태로 이루어졌습니다. Texas Pacific Land Corporation은 미국 최대의 토지 소유 및 자원 관리 기업 중 하나로, 약 873,000 에이커의 지표 면적과 상당한 석유 및 가스 로열티 지분을 보유하고 있습니다. 주로 텍사스의 Permian Basin 지역에서 활동하며, 석유 및 가스 운영을 위한 토지 임대, 운송용 지역권 제공, 자회사인 Texas Pacific Water Resources LLC를 통한 수자원 서비스 등을 제공합니다. 회사의 재무 상태는 매우 견고합니다. 최근 재무 데이터에 따르면 $TPL은: 1) 연간 매출 $705.82백만, 2) 순이익 $453.96백만, 3) 64.32%의 이례적으로 높은 수익률, 4) 41.73%의 자기자본수익률(ROE), 5) 분기별 매출 성장률(YoY) 11.50%를 기록했습니다. 또한 0.11%의 매우 낮은 부채/자본 비율과 10.81의 높은 유동비율을 보여 재무적으로 매우 안정적인 상태입니다. 2024년 11월 $TPL은 S&P 500 지수에 편입되었습니다. 비록 편입 첫 거래일에 주가가 4.6% 하락했지만, 이는 장기적으로 회사의 가시성과 기관 투자자 기반을 확대하는 긍정적 요소입니다. $TPL의 2024년 3분기 실적에서는 $173.6백만의 매출과 $106.6백만의 순이익을 기록했으며, 주당 $10의 배당금을 지급했습니다. 내부자 거래 데이터를 자세히 살펴보면, 흥미로운 패턴이 발견됩니다. Murray Stahl과 Horizon Kinetics는 지분 관계로 얽혀 있으며, 이들의 매수는 2024년 6월부터 거의 매일 지속되었습니다. 특히 주가가 2024년 11월 중 $1,600 이상으로 급등했을 때도 매수를 계속했으며, 2025년 4월 초 주가가 급락한 시기에도 매수 규모를 오히려 늘리는 양상을 보였습니다. 4월 8일 주가가 $1,117로 떨어졌을 때 Stahl은 12주를 매수했고, 이후 4월 11일까지 매일 매수를 이어갔습니다. 반면, 일부 고위 임원들의 매도도 있었습니다. 2024년 11월 CAO인 Stephanie Buffington이 210주를 약 $1,389에 매도했고, 같은 달 CFO인 Chris Steddum이 350주를 약 $1,340에 매도했습니다. 2025년 3월에는 임원 Micheal W Dobbs가 1,150주를 약 $1,273에, CFO Steddum이 추가로 750주를 $1,291-$1,316 가격대에 매도했습니다. 그러나 이러한 매도는 개인적인 자금 필요나 포트폴리오 재조정 차원으로 볼 수 있으며, 전체 내부자 거래 동향에서는 매수가 압도적으로 우세합니다. 에너지 섹터 전반의 동향을 살펴보면, 2025년 초부터 변동성이 증가했습니다. 2월 말 Trump의 베네수엘라 관련 Chevron 라이센스 취소 이후 석유 기업들의 주가가 상승했으나, 3월 중순에는 경기 우려와 공급-수요 기대치 조정으로 다시 하락했습니다. 3월 말에는 원유 재고 감소와 베네수엘라 공급 우려로 다시 반등하는 모습을 보였습니다. 이러한 에너지 섹터의 변동성 속에서도 $TPL은 장기적으로 강한 성과를 보이고 있습니다. 미래 전망에서 주목할 점은 Permian Basin 지역의 지속적인 가치와 $TPL의 토지 자산입니다. 회사는 최근 데이터 센터 임대와 같은 새로운 비즈니스 기회도 모색하고 있어, 전통적인 에너지 부문을 넘어선 성장 가능성도 있습니다. 또한 회사의 높은 현금 보유량과 낮은 부채는 앞으로의 불확실성 속에서도 안정적인 운영과 지속적인 주주 환원을 가능하게 할 것입니다. 내부자들, 특히 대주주와 이사진의 지속적이고 일관된 매수는 회사의 장기적 가치에 대한 강한 확신을 보여줍니다. 비록 최근 주가가 급락하는 변동성을 보였지만, 내부자들이 이를 매수 기회로 활용하고 있다는 점은 투자자들에게 중요한 신호일 수 있습니다. 물론 석유 및 가스 가격 변동, 규제 환경 변화, 경기 침체 가능성 등의 위험 요소도 고려해야 하지만, 내부자들의 행동은 장기적 관점에서 긍정적인 메시지를 전달하고 있습니다.

뉴스가 발행되면 알림으로 받아보실 수 있어요