Texas Pacific Land Corp($TPL) 내부자 거래의 대비: 이사는 꾸준히 매수하는 동안 임원들은 전략적으로 매도

TPL

2025.04.16 17:18

AI 점수

연속 매수

요약

Texas Pacific Land Corp($TPL)의 이사 Murray Stahl과 대주주 Horizon Kinetics는 주가 변동에 관계없이 일관된 매수 패턴을 유지하고 있다.
반면 일부 고위 임원들은 주가 최고점 시기에 매도를 선택했으며, 특히 2024년 11월과 2025년 3월에 CFO와 다른 임원들의 매도가 있었다.
7억 달러 이상의 매출과 64% 이상의 이익률을 기록한 $TPL은 부채가 거의 없고 3억 7천만 달러 이상의 현금을 보유하여 에너지 부문에서 독보적인 재무 건전성을 보여주고 있다.

긍정 요소

이사와 대주주의 지속적인 매수는 회사의 장기 전망에 대한 내부자 신뢰를 시사한다.
64.32%의 높은 이익률과 거의 제로에 가까운 부채 비율(0.002%)은 뛰어난 재무 건전성을 보여준다.
퍼미안 분지의 광대한 토지 소유는 석유 및 가스 로열티 외에도 데이터 센터 임대와 같은 수익 다각화 기회를 제공한다.
S&P 500 편입은 회사의 시장 가시성과 유동성을 향상시킬 것으로 기대된다.

부정 요소

일부 고위 임원들의 매도는 단기적 가격 하락에 대한 우려를 반영할 수 있다.
에너지 가격의 변동성은 로열티 수입에 영향을 미칠 수 있다.
P/E 비율 64.93과 같은 높은 밸류에이션 멀티플은 성장이 둔화될 경우 하락 위험이 있다.
미국 에너지 정책 변화와 글로벌 불확실성이 업계 전반에 위험 요소로 작용할 수 있다.

전문가

에너지 섹터 내에서 Texas Pacific Land Corp은 독특한 비즈니스 모델로 차별화됩니다. 광대한 토지 자산과 로열티 기반 수익 모델은 일반 에너지 기업보다 안정적인 수익 흐름을 제공하며, 거의 없는 부채와 높은 이익률은 경기 침체 대비책으로 작용합니다. 내부자들의 지속적인 매수 패턴은 장기적 가치에 대한 강한 신뢰를 나타내지만, 고위 임원들의 선별적 매도는 단기적 가격 조정 가능성을 염두에 둘 필요가 있습니다.

전일종가

$1.11K

-84.30(7.03%)

최근 1년간 내부자 거래 평균 데이터

$1.14K

매수 평단가

$1.29K

매도 평단가

$2.16M

매수 대금

$3.54M

매도 대금

기사와 관련된 거래

거래일	공시일	내부자명	직책	거래유형	평단가	거래대금
05/31/2025	05/31/2025			매도		$

Texas Pacific Land Corp($TPL)의 최근 내부자 거래 패턴이 주목을 받고 있다. 이 회사는 미국 최대 토지 소유주 중 하나로, 특히 석유가 풍부한 퍼미안 분지에 광대한 면적의 토지를 보유하고 있어 에너지 부문 내에서 독특한 위치를 차지하고 있다. $TPL의 주가는 지난 12개월 동안 극적인 움직임을 보였다. 2024년 6월 약 $580 수준에서 출발해 2024년 11월에는 $1,700을 돌파하는 급등세를 보였으나, 이후 변동성을 보이며 현재는 $1,250 근처에서 거래되고 있다. 특히 2024년 11월 S&P 500 지수에 편입되면서 주목을 받았지만, 편입 첫날에는 역설적으로 4.6% 하락했다. 이러한 주가 변동 속에서도 두드러지는 패턴은 회사 이사인 Murray Stahl과 대주주인 Horizon Kinetics Asset Management LLC의 꾸준한 매수 행보다. 두 내부자는 주가 상승과 하락에 관계없이 일관된 매수 프로그램을 유지해 왔다. Murray Stahl 이사는 2024년 8월부터 거의 매일 10-12주씩 꾸준히 매수해 왔다. 이는 Rule 10b5-1 계획에 따른 사전 예정된 매수로, 2024년 8월 $816에서 시작해 최근인 2025년 4월 $1,250 수준까지 다양한 가격대에서 거래가 이루어졌다. 주목할 점은 주가가 최고점을 찍었던 2024년 11월에도 이러한 매수 패턴이 중단되지 않았다는 것이다. 마찬가지로 Horizon Kinetics는 $TPL의 약 16%를 보유한 대주주로서 2024년 6월부터 지속적으로 소량(주로 1-3주)의 주식을 매수해 왔다. 회사가 제출한 Schedule 13D 수정 공시에 따르면 Horizon Kinetics는 현재 약 1,271,975주를 보유하고 있으며, Murray Stahl은 이 회사와 연관되어 있지만 $TPL 주식에 대한 투자 결정에는 직접 참여하지 않는 것으로 알려져 있다. 이러한 꾸준한 매수 패턴과 대조적으로, 일부 고위 임원들은 전략적인 매도 시점을 선택했다. 2024년 11월, 주가가 역사적 최고점에 근접했을 때 Stephanie Buffington(CAO)과 Chris Steddum(CFO)은 각각 210주와 350주를 매도했다. 더 최근인 2025년 3월에는 Steddum CFO가 추가로 750주를, Micheal W Dobbs 임원이 1,150주를 매도했다. 이러한 매도는 주가가 약세를 보이기 시작한 시점과 일치한다. 또 하나 흥미로운 거래는 2025년 2월 Donna E Epps 이사가 275주를 매도한 후 같은 날 비슷한 가격에 동일한 수량을 다시 매수한 것이다. 이는 세금 관련 이유나 포트폴리오 재조정을 위한 것으로 추측된다. 내부자 거래 패턴을 더 넓은 맥락에서 이해하려면 $TPL의 비즈니스 모델과 재무 상황을 살펴볼 필요가 있다. 이 회사는 단순한 석유 및 가스 회사가 아니라 토지 소유주로서, 로열티 수입, 지역권 부여, 수자원 서비스 등 다양한 수입원을 갖고 있다. 최근 재무 결과를 보면, 연간 매출은 약 7억 580만 달러, 순이익은 약 4억 5,400만 달러로 64.32%라는 놀라운 이익률을 기록했다. 더 주목할 만한 점은 $TPL의 재무 건전성이다. 회사는 사실상 부채가 없다시피 하며(총 부채 125만 달러, 부채 비율 0.002%), 3억 7천만 달러 이상의 현금을 보유하고 있다. 10.81이라는 높은 유동성 비율은 회사가 단기 의무를 충분히 이행할 수 있음을 나타낸다. 이러한 강력한 재무 구조는 변동성이 큰 에너지 부문에서 중요한 경쟁 우위다. 업계 맥락에서 보면, $TPL은 전통적인 석유 및 가스 회사들이 직면하는 많은 운영 리스크 없이 에너지 붐의 혜택을 받고 있다. 최근 뉴스에 따르면 회사는 석유 및 가스 로열티와 물 판매 외에도 광범위한 토지 보유를 활용하여 데이터 센터 임대와 같은 새로운 기회를 모색하고 있다. 미국이 잠재적 경기 침체 우려와 인플레이션 압력에 대응하고 있는 가운데, 에너지 부문은 2025년 초 변동성을 경험했다. 2025년 4월 초, 미국 주식 시장은 무역 긴장과 관세 발표로 인해 상당한 변동성을 보였다. 이러한 불확실한 시기에 내부자들의 거래 패턴은 종종 회사의 장기적 전망에 대한 신뢰의 신호로 해석된다. 종합하면, $TPL의 내부자 거래 패턴은 흥미로운 대비를 보여준다. 한편으로는 회사 이사와 대주주가 꾸준히 매수하며 장기적 신뢰를 표현하고 있고, 다른 한편으로는 일부 고위 임원들이 주가 상승 시점에 일부 지분을 매도하며 이익을 실현했다. 이러한 패턴은 회사의 강력한 재무 상태와 함께 고려할 때, $TPL이 단기적 변동성에도 불구하고 장기적으로 견고한 투자처로 남아 있음을 시사한다.

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