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MasterCraft Boat Holdings($MCFT): 주가 최저점에서 Forager Fund와 CEO가 연이은 매수 단행, 내부자들의 확신 신호

2025.04.17 21:31

MasterCraft Boat Holdings Inc.($MCFT)에서 최근 대주주 Forager Fund, LP가 단 3일 만에 대규모 주식 매수에 나서면서 투자자들의 이목이 집중되고 있습니다. 주가가 52주 최저치 근처에서 거래되는 가운데 발생한 이 내부자 매수는 레저용 보트 제조업체의 장기적 전망에 대한 강한 신뢰 신호로 해석될 수 있습니다. Forager Fund는 4월 15일부터 17일까지 사흘간 총 27,246주를 약 $423,000에 매입했습니다. 평균 매수 가격은 $15.53로, 현재 주가인 $15.43 근처에서 이루어졌습니다. 특히 이 매수는 $MCFT 주가가 4월 초부터 가파르게 하락한 직후에 이루어져 더욱 주목됩니다. 주가는 4월 2일 $17.52에서 4월 8일 $14.71로 16% 급락했으나, Forager Fund의 매수 직후인 4월 9일에는 $16.75로 반등하기도 했습니다. 이번 매수는 올해 들어 세 번째로 이루어진 주요 내부자 매수입니다. 앞서 3월 4일에는 Bradley Nelson CEO가 5,000주를 주당 $16.72, 총 $83,600에 매입했습니다. Nelson CEO의 매수는 직접적인 시장 매수였으며, $16.66에서 $16.78 사이의 다양한 가격대에서 이루어졌습니다. CEO의 매수는 일반적으로 경영진이 회사의 가치가 시장에서 저평가되었다고 판단할 때 나타나는 강력한 신뢰 신호로 간주됩니다. 또한 주목할 만한 점은 2024년 12월 말에 대주주 Coliseum Capital Management가 3일 동안 총 189,945주를 약 $354만에 매입한 것입니다. 이 매수는 주당 평균 $18.50 수준에서 이루어졌으며, 이는 현재 주가보다 약 20% 높은 수준입니다. Coliseum Capital은 이전인 2024년 6월에도 여러 차례에 걸쳐 대규모 주식을 매입한 바 있어, 장기적인 관점에서 $MCFT에 대한 높은 확신을 보여주고 있습니다. MasterCraft Boat Holdings는 1968년에 설립된 테네시 기반의 레저용 파워보트 제조업체로, MasterCraft, Crest, Balise, Aviara 등의 브랜드를 보유하고 있습니다. 회사는 북미 및 국제 시장에서 독립 딜러 네트워크를 통해 제품을 판매하고 있습니다. 최근 회사의 재무 상황을 살펴보면, 수익성 측면에서 어려움을 겪고 있습니다. 최근 12개월 매출은 $311.26백만이지만, 순손실은 $7.05백만을 기록했습니다. 주당 순손실(TTM)은 $0.40입니다. 그러나 재무 구조는 견고한 편으로, 현금 보유액이 $62.86백만에 달하며 부채가 없습니다. 유동비율은 1.84로 단기 재무 건전성이 양호합니다. 회사는 2025 회계연도에 대해 매출 $275백만에서 $295백만, 조정 EBITDA $19백만에서 $24백만, 그리고 주당 순이익 $0.64에서 $0.86를 예상하고 있습니다. 이는 분석가들의 EPS 컨센서스인 $0.71과 일치합니다. 이러한 가이던스는 2024년 8월에 발표한 기존 전망(매출 $265백만에서 $300백만)보다 다소 상향된 것으로, 회사가 점진적으로 사업 환경 개선을 기대하고 있음을 시사합니다. 현재 $MCFT 주식의 밸류에이션 지표를 살펴보면, 트레일링 P/E는 36.00배로 높지만, 포워드 P/E는 11.96배로 합리적인 수준입니다. 주가/매출 비율은 0.83배, 주가/장부가 비율은 1.45배로 상대적으로 저평가되어 있다고 볼 수 있습니다. 일부 분석가들은 $MCFT의 내재가치를 약 $21.85로 추정하고 있어, 현재 주가가 약 22% 정도 저평가되어 있다고 판단하고 있습니다. 레저용 보트 산업은 최근 몇 년간 코로나19 이후 급성장했다가 최근에는 고금리와 소비자 지출 둔화로 인해 어려움을 겪고 있습니다. 2025년 4월 현재 미국 시장은 무역 긴장, 소비자 심리 약화, 경제 불확실성으로 인해 변동성이 큰 상황입니다. 특히 4월 11일에는 미시간대 소비자심리지수가 3월 57.0에서 50.8로 급락하면서 경기 침체 우려가 커졌습니다. 그러나 이러한 시장 환경에도 불구하고 내부자들의 지속적인 매수는 회사의 장기적 전망에 대한 내부적 확신을 보여줍니다. 특히 CEO와 대주주들이 연이어 매수에 나선 것은 현재 주가가 매력적인 진입점이라고 판단했을 가능성이 높습니다. 또한 주목할 만한 점은 지난 8월 MarineMax와 Aviara 브랜드에 대한 자산 교환 계약을 체결한 것입니다. 이러한 전략적 움직임은 회사가 포트폴리오를 최적화하고 핵심 사업에 집중하려는 노력의 일환으로 보입니다. 회사는 또한 유타주 세인트조지에 새로운 딜러십을 오픈하는 등 시장 확장을 위한 전략적 이니셔티브를 추진하고 있습니다. 향후 몇 개월간 $MCFT 주가에 영향을 미칠 수 있는 주요 이벤트로는 다가오는 여름 판매 시즌과 함께 초고급 XStar 라인업의 출시가 있습니다. 또한 7월 1일로 예정된 새로운 CFO(Scott Kent)의 취임도 투자자들이 주목해야 할 요소입니다. $MCFT의 주가 실적은 최근 몇 개월간 부진했습니다. 연초 이후 수익률은 -16.10%로 S&P 500의 -13.9%보다 부진했고, 1년 수익률은 -23.22%로 S&P 500의 +5.19%에 크게 뒤처졌습니다. 그러나 5년 기준으로는 +105.13%로 S&P 500의 +83.77%를 상회하는 성과를 보이고 있습니다. 종합적으로 볼 때, MasterCraft Boat Holdings는 단기적으로는 산업 전반의 도전과 경제적 불확실성에 직면해 있지만, 내부자들의 지속적인 매수는 이러한 도전이 일시적이며 장기적으로는 회사가 회복할 것이라는 내부적 확신을 반영합니다. 특히 무부채 상태와 튼튼한 현금 보유량은 회사가 현재의 어려운 시장 환경을 헤쳐나갈 수 있는 재정적 유연성을 제공합니다.

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