JELD-WEN($JELD) 주가 6개월간 64% 폭락 속에서도 대주주와 임원들, 830만 달러 규모 지속 매수 행보

JELD

2025.04.24 01:38

AI 점수

연속 매수

기관 투자자

요약

JELD-WEN Holding($JELD)의 주가가 6개월간 64% 하락했으나, 대주주 Turtle Creek Asset Management와 경영진들이 지속적으로 대규모 주식 매수 중이다.
Q3/Q4 실적 악화와 영업 손실로 재무상황이 심각하며, 부채비율 213%, 영업이익률 -5.01%로 수익성이 크게 악화됐다.
미국 주택 시장 침체와 고금리로 인한 건설/리모델링 산업 위축이 지속되는 가운데, 향후 1분기 실적과 관리진의 가이던스가 회복 가능성 판단의 핵심이 될 전망이다.

긍정 요소

대주주 Turtle Creek Asset Management가 2025년 1월부터 4월까지 지속적으로 약 830만 달러 규모의 대규모 주식 매수를 진행했다.
이사진과 EVP 등 고위 임원들도 주가 급락 이후 개인 자금으로 주식을 매수하며, 내부자들의 회사 가치에 대한 신뢰를 보여주고 있다.
트럼프 행정부의 관세 완화 가능성은 건설 자재 비용 절감으로 이어져 업계에 긍정적 영향을 줄 수 있다.
주가가 크게 하락하여 현재 P/S 0.12, P/B 0.71로 평가되어 저평가 상태로 볼 수 있다.

부정 요소

2024년 말부터 2025년 초까지 지속된 실적 쇼크로 영업 손실이 발생하고 매출은 전년 대비 12-13% 감소했다.
부채비율이 213%로 매우 높은 수준이며, 자기자본이익률(ROE)은 -25.51%로 심각한 수익성 악화를 보이고 있다.
미국 주택 시장 침체가 지속되고 있으며, 소비자 심리 악화와 높은 인플레이션 기대치로 인해 단기 회복 가능성이 제한적이다.
애널리스트들은 2025년 1분기에도 주당 0.19달러의 손실과 매출 감소세 지속을 예상하고 있다.

전문가

건설 자재 업계는 고금리로 인한 주택 시장 침체로 어려움을 겪고 있으며, $JELD의 내부자 매수는 장기적 가치에 대한 신뢰를 보여주지만 단기적 리스크는 여전합니다. 금리 인하가 시작되면 산업 전반의 개선이 예상되나, 부채 비율이 높은 기업은 회복 속도가 더딜 수 있습니다. 경쟁이 치열한 창호 시장에서 재무 지표 개선 없이는 지속적인 주가 상승을 기대하기 어렵습니다.

전일종가

$3.65

-0.06(1.62%)

최근 1년간 내부자 거래 평균 데이터

$7.54

매수 평단가

매도 평단가

$21M

매수 대금

매도 대금

기사와 관련된 거래

거래일	공시일	내부자명	직책	거래유형	평단가	거래대금
05/31/2025	05/31/2025			매도		$

JELD-WEN Holding($JELD)의 주가가 2025년 들어 지속적으로 추락하고 있는 가운데, 대주주와 경영진들이 연달아 주식을 매수하며 신뢰를 표명하고 있어 투자자들의 이목을 끌고 있다. 최근 6개월간 $JELD의 주가는 약 64% 하락했으며, 특히 2월 실적 발표 이후 주가는 $8.82에서 $5.08까지 급락했다. 그러나 이 급락 국면에서 대주주인 Turtle Creek Asset Management는 2025년 1월부터 4월까지 무려 1,500,000주 이상, 약 830만 달러 규모의 자사주를 꾸준히 매입했다. 주목할 만한 점은 주가가 최저점을 기록한 4월 중순에도 이들의 매수세가 멈추지 않았다는 것이다. JELD-WEN Holding은 1960년에 설립된 문과 창문 제조업체로, 북미와 유럽 시장에서 주택 건설 및 리모델링 시장을 주 고객으로 삼고 있다. 동종 업계에서는 Masonite International, PGT Innovations, Andersen Corporation 등과 경쟁하고 있으며, 2023년까지만 해도 연간 매출 약 40억 달러를 기록하던 중견기업이었다. 그러나 최근 실적은 심각한 침체를 보여주고 있다. 2024년 11월 발표된 3분기 실적에서 $JELD는 매출 9억 3470만 달러로 전년 대비 13% 감소했으며, 5240만 달러의 영업 손실을 기록했다. 이어 2025년 2월 4분기 실적에서도 주당 0.10달러의 순손실을 기록하며 시장 예상치를 크게 하회했고, 이로 인해 주가는 단 하루 만에 20% 이상 폭락했다. 이러한 실적 악화에도 불구하고 내부자들의 자사주 매입은 오히려 활발해졌다. Turtle Creek Asset Management뿐만 아니라, 이사인 David Nord와 Steven Wynne이 각각 2월 말 2만 주(약 12만 달러)와 1만 주(약 6만 달러)를 매수했으며, 3월 초에는 EVP인 매튜 마이어가 2만 주(약 11.5만 달러)를 매수했다. 이는 회사 고위 임원들이 현재의 주가가 저평가되었다고 판단하는 신호로 해석될 수 있다. 특히 주목할 만한 점은 Turtle Creek의 매수 패턴이다. 이들은 11월과 1월의 두 번의 주가 하락기를 포착해 집중적으로 매수했으며, 특히 4월 들어서는 거의 매주 5만 주에서 10만 주씩 매수하는 적극적인 행보를 보였다. 시장에서는 이러한 대주주의 지속적인 매수가 해당 기업에 대한 중장기적 신뢰를 반영한다고 보고 있다. 그러나 $JELD의 재무 상황은 여전히 우려스럽다. 현재 부채비율이 213%에 달하며, 최근 분기 매출은 전년 대비 12.3% 감소했다. 영업이익률은 -5.01%로 적자 상태이며, 자기자본이익률(ROE)은 -25.51%로 심각한 수익성 악화를 보여주고 있다. 3월 말에는 리볼빙 크레딧 계약을 수정하는 등 유동성 관리에도 나서고 있다. 이러한 재무적 어려움은 미국 주택 시장의 침체와 밀접한 관련이 있다. 고금리 지속으로 인한 주택 건설 및 리모델링 시장의 위축은 창호 제조업체인 $JELD에 직접적인 타격을 주고 있다. 애널리스트들은 연준의 금리 인하가 시작되기 전까지는 업계 전반의 회복이 지연될 것으로 예측하고 있다. 현재 $JELD에 대한 애널리스트들의 컨센서스는 대체로 '관망(Hold)' 수준이며, 목표주가 중앙값은 $5.12로 현재 주가와 비슷한 수준이다. 5월 5일로 예정된 2025년 1분기 실적 발표에서 애널리스트들은 주당 0.19달러의 손실과 7.7억 달러의 매출(전년 대비 19.74% 감소)을 예상하고 있다. 내부자들의 지속적인 매수가 회사의 장기적 전망에 대한 신뢰를 보여주지만, 단기적으로는 주택 시장 침체와 실적 악화라는 도전에 직면해 있다. 트럼프 행정부의 관세 정책 완화 가능성은 일부 건설 자재 비용을 낮출 수 있는 긍정적 요소지만, 소비자 심리 악화와 높은 인플레이션 기대치는 여전히 주택 시장 회복을 제한하는 요소로 작용할 전망이다. 투자자들은 $JELD의 내부자 매수 신호를 긍정적으로 평가하면서도, 실적 개선이 가시화될 때까지는 신중한 접근이 필요해 보인다. 특히 다가오는 1분기 실적과 경영진의 향후 가이던스는 회사의 회복 가능성을 판단하는 중요한 지표가 될 것이다.

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