PepGen($PEPG) 사장, 91% 급락한 주가에 5만주 매수...현금 자산보다 낮은 시가총액에 내부자 신뢰 신호

PEPG

2025.04.24 01:56

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요약

PepGen Inc($PEPG) 사장 James McArthur가 최근 주가 급락 후 총 51,500주(약 $61,275)를 매수하며 내부자 거래 패턴이 매도에서 매수로 전환됐습니다.
회사는 3월 초 DMD 치료제 임상시험 중단 발표 후 주가가 추가 하락했으나, 약 1.2억 달러의 현금 보유로 17개월간 운영 가능합니다.
현재 시가총액(3,700만 달러)이 보유 현금보다 낮은 상황에서, 임상시험 재개와 결과가 향후 주가의 주요 촉매제가 될 전망입니다.

긍정 요소

사장의 최근 대량 주식 매수는 현재 주가 수준에서 회사 가치에 대한 경영진의 신뢰를 보여줍니다.
회사는 약 1.2억 달러의 견고한 현금 포지션을 보유하고 있어 약 17개월 동안 추가 자금 조달 없이 운영이 가능합니다.
현재 시가총액(3,700만 달러)이 보유 현금보다 낮아 순자산 가치 측면에서 저평가되어 있습니다.
뒤셴 근이영양증과 근강직성 이영양증 1형 치료제는 FDA로부터 희귀의약품 및 신속 승인 지정을 받았습니다.

부정 요소

PGN-EDO51의 중기 임상시험 중단은 안전성 문제에 대한 우려를 불러일으키며 향후 개발에 위험을 초래할 수 있습니다.
회사는 매출 없이 분기당 약 2,400만 달러의 손실을 기록하고 있으며, 현금 소진율은 연간 8,300만 달러입니다.
임상시험 지연이 지속되면 추가 자금 조달이 필요할 수 있으며, 이는 주주 가치 희석으로 이어질 수 있습니다.
바이오텍 산업의 특성상 임상시험 실패 위험이 높으며, 특히 희귀 질환 치료제 개발은 더욱 어려운 과제입니다.

전문가

생명공학 섹터는 현재 약간의 회복세를 보이고 있지만, PepGen과 같은 임상 단계 기업들은 개별 임상 결과에 크게 의존합니다. 내부자 매수는 긍정적 신호이나, DMD 치료제의 안전성 우려가 해소되기 전까지는 신중한 접근이 필요합니다. 시가총액이 현금 보유량보다 낮다는 점은 위험 대비 보상 측면에서 관심을 끌 수 있습니다.

전일종가

$1.46

-0.21(12.57%)

최근 1년간 내부자 거래 평균 데이터

$1.18

매수 평단가

$17.19

매도 평단가

$61.27K

매수 대금

$909.99K

매도 대금

기사와 관련된 거래

거래일	공시일	내부자명	직책	거래유형	평단가	거래대금
05/31/2025	05/31/2025			매도		$

생명공학 기업 PepGen Inc($PEPG)의 사장 James McArthur가 최근 두 차례에 걸쳐 총 51,500주의 주식을 매수한 것으로 밝혀졌습니다. 지난 수개월간 지속된 주가 하락세와 내부자 매도 흐름이 뚜렷하게 역전된 모습입니다. PepGen은 중증 신경근육 및 신경학적 질환을 위한 올리고뉴클레오티드 치료제를 개발하는 보스턴 기반 임상 단계 바이오텍 기업입니다. 회사의 주력 제품은 뒤셴 근이영양증(DMD) 치료제 PGN-EDO51과 근강직성 이영양증 1형(DM1) 치료제 PGN-EDODM1입니다. 내부자 거래 공시에 따르면, McArthur 사장은 4월 8일 평균 1.15달러에 41,500주, 4월 17일 평균 1.35달러에 추가로 10,000주를 매수했습니다. 총 투자 금액은 약 61,275달러에 달합니다. 이는 주가가 역사적 최저점에 가깝게 거래되는 시점에서 이루어진 주목할 만한 매수입니다. 이러한 매수 패턴은 2024년 중반까지 이어진 내부자 매도와 극명한 대조를 이룹니다. 특히 Michelle L. Mellion SVP는 2024년 6월부터 7월까지 총 12건의 거래에서 약 5만주 이상의 주식을 평균 18달러대에 매도했으며, 총 매도 금액은 약 90만 달러에 달했습니다. 또한 2025년 2월에는 Mary Beth DeLena 임원과 Noel Donnelly CFO가 각각 1,432주와 1,527주를 1.68달러에 매도했습니다. $PEPG의 주가는 2024년 7월 30일 회사가 뒤셴 근이영양증 치료제에 대한 Phase 2 임상시험에서 긍정적인 데이터를 발표한 이후 급격히 하락하기 시작했습니다. 주가는 2024년 7월 중순 18달러대에서 현재 1.61달러까지 약 91% 하락했습니다. 이러한 하락의 주요 원인 중 하나는 2025년 3월 4일 발표된 PGN-EDO51의 중기 임상시험 중단입니다. 회사는 10mg/kg 용량을 투여받은 환자 그룹의 결과를 검토하기 위해 시험을 일시 중단했으며, 결과는 2025년 3분기에 예상된다고 밝혔습니다. 재무적으로 PepGen은 매출 없이 지속적인 손실을 기록하고 있습니다. 2025년 2월 발표된 2024년 4분기 실적에 따르면, 회사는 분기당 2,434만 달러의 영업 손실을 기록했습니다. 그러나 현금 포지션은 비교적 견고합니다. 최신 재무 데이터에 따르면 회사는 약 1.2억 달러의 현금을 보유하고 있으며, 현재의 현금 소진율(연간 약 8,300만 달러)로 약 17개월 동안 운영이 가능합니다. 현재 PepGen의 시가총액은 약 3,700만 달러로, 장부가 대비 가격 비율은 0.45에 불과합니다. 이는 회사가 보유한 현금 자산(1.2억 달러)보다 시장 가치가 낮다는 것을 의미하며, 기업가치(EV)가 -4,857만 달러라는 특이한 상황을 만들어냈습니다. McArthur 사장의 최근 주식 매수는 현재 주가 수준에서 회사의 장기적 가치에 대한 경영진의 신뢰를 보여주는 신호로 해석될 수 있습니다. 특히 임상시험 중단이라는 부정적인 뉴스 이후 이루어진 매수라는 점에서 의미가 있습니다. McArthur는 하버드 의과대학 교수 출신으로 이전에 Cydan과 Aventis 등에서 근무한 경험이 있는 업계 베테랑입니다. 향후 PepGen의 운명은 임상시험 재개와 결과에 크게 의존할 것으로 보입니다. 회사가 임상시험을 성공적으로 재개하고 긍정적인 결과를 발표한다면, 현재의 저평가된 주가에서 상당한 반등이 가능할 수 있습니다. 그러나 추가적인 안전성 문제가 발생하거나 임상시험이 연장될 경우, 회사는 자금 조달이 필요할 수 있으며 이는 주주 가치 희석으로 이어질 수 있습니다. 애널리스트들은 여전히 $PEPG에 대해 대체로 긍정적인 전망을 유지하고 있으며, 평균 목표가는 현재 주가보다 훨씬 높은 수준입니다. 그러나 생명공학 분야, 특히 임상 단계 기업에 대한 투자는 본질적으로 높은 위험을 수반한다는 점을 명심해야 합니다. 투자자들은 McArthur 사장의 최근 주식 매수를 긍정적인 신호로 볼 수 있지만, 임상시험 결과와 현금 소진율을 주시하며 신중한 접근이 필요합니다. 임상시험 재개와 관련된 향후 발표는 주가의 주요 촉매제가 될 것으로 예상됩니다.

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