TPL

Texas Pacific Land($TPL): S&P 500 편입 후 극명하게 갈린 내부자 거래, 대주주는 매수·임원은 매도

2025.04.24 02:29

지난 11개월간 Texas Pacific Land Corp($TPL)의 내부자들은 주목할 만한 매매 패턴을 보여왔다. 한쪽에서는 대주주와 이사진이 꾸준히 주식을 매수하는 반면, 다른 한쪽에서는 일부 고위 임원들이 매도 결정을 내렸다. 이러한 대조적인 내부자 거래 활동은 $TPL의 주가가 극적인 상승을 경험하는 가운데 발생했다. 2024년 6월부터 거의 매일 소량의 주식을 매수한 대주주 Horizon Kinetics Asset Management LLC는 현재 TPL 지분의 약 16%(1,271,975주)를 보유하고 있다. 특히 주목할 점은 이들의 매수 전략으로, 대부분 1-3주씩 꾸준히 매수하는 방식을 취했다. 이와 동시에 이사인 Murray Stahl도 비슷한 패턴으로 2024년 8월부터 2025년 4월까지 거의 매일 10-12주씩 매수를 지속했다. 대부분의 매수는 Rule 10b5-1 거래 계획에 따라 실행되었는데, 이는 내부자들이 사전에 정한 일정에 따라 자동으로 거래가 이루어진다는 것을 의미한다. $TPL은 미국 최대 규모의 토지 및 자원 관리 회사 중 하나로, 텍사스 퍼미안 분지에 광대한 석유 및 가스 로열티 자산을 보유하고 있다. 주요 수입원은 석유 및 가스 로열티, 토지 임대, 물 사업 등이다. 이 회사의 모델은 비교적 낮은 운영 비용으로 관련 산업 활동으로부터 로열티 수익을 창출하는 것에 기반하고 있다. 지난 1년간 $TPL의 주가는 눈에 띄게 상승했다. 2024년 6월 약 $585에서 시작하여 2024년 11월에는 $1,726까지 치솟았다. 특히 2024년 11월 26일 S&P 500 지수에 편입되면서 주목을 받았다. 그러나 이날 주가는 첫 거래에서 4.6% 하락했지만, 당시에도 연초 대비 300% 이상 상승한 상태였다. 대주주의 꾸준한 매수와는 대조적으로, 몇몇 고위 임원들은 고점 부근에서 매도를 선택했다. 2024년 11월 13일, CAO인 Stephanie Buffington은 210주를 평균 $1,389.11에 매도했으며, 다음 날인 11월 14일에는 CFO인 Chris Steddum이 350주를 $1,340에 매도했다. 2025년 3월에도 임원 Micheal W Dobbs가 1,150주를 약 $1,272.85에, CFO Steddum이 추가로 750주를 매도했다. 이사 Donna E Epps의 거래도 주목할 만하다. 2025년 2월 25일, 그녀는 275주를 $1,271.41에 매도한 후, 같은 날 거의 동일한 수량을 약간 높은 가격인 $1,273.32에 다시 매수했다. 이러한 거래는 세금이나 포트폴리오 리밸런싱과 관련된 전략일 가능성이 높다. $TPL의 재무 성과도 강세를 보이고 있다. 2024년 3분기에 회사는 $173.6백만의 매출과 $106.6백만의 순이익을 보고했으며, 이는 전년 동기 대비 성장을 보여준다. 또한 회사는 2024년 6월 13일 특별 배당 $10를 발표하는 등 주주 환원에도 적극적이다. 유가 및 천연가스 가격의 변동성에도 불구하고, $TPL의 사업 모델은 비교적 안정적인 현금 흐름을 제공한다. 회사는 약 8,800평방마일의 광대한 토지를 소유하고 있으며, 이는 로열티 수입 외에도 미래 데이터 센터 임대와 같은 새로운 기회를 제공할 잠재력이 있다. 내부자 거래 패턴을 세심히 분석해보면, 대주주의 꾸준한 매수는 회사의 장기적 전망에 대한 믿음을 반영하는 반면, 일부 임원들의 매도는 개인 자산 관리 차원에서 이루어진 것으로 보인다. 특히 CFO와 CAO의 매도 규모는 그들의 전체 보유 지분에 비해 상대적으로 작은 부분일 가능성이 높다. 오일 및 가스 산업의 전망과 함께 $TPL의 내부자 거래 패턴은 앞으로도 투자자들의 주목을 받을 것이다. 특히 대주주와 이사진의 지속적인 매수가 계속된다면, 이는 회사의 장기적 가치에 대한 내부자들의 확신을 시사하는 강력한 신호로 해석될 수 있다.

뉴스가 발행되면 알림으로 받아보실 수 있어요