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Vivani Medical($VANI) 이사진, 주가 약세 중 $25만 규모 내부자 매입으로 GLP-1 임플란트 개발에 자신감 표명

2025.04.25 00:16

비만 치료제 임플란트 개발 회사 Vivani Medical($VANI)의 주요 이사진이 최근 수 주간 주가 약세 속에서 집중적인 주식 매입을 단행했습니다. 특히 주가가 $1 선으로 하락한 시점에서 이루어진 이번 매입은 임상시험 중인 GLP-1 임플란트에 대한 경영진의 자신감을 시사할 수 있어 주목됩니다. 지난 4월 초부터 중순까지 Vivani Medical의 이사인 그레그 윌리엄스는 총 25만 주 이상을 약 $25만에 매입했습니다. 특히 4월 2일부터 8일 사이에 집중적으로 이루어진 이 매입은 주가가 $1 아래로 떨어진 시점과 일치합니다. 또한 같은 기간 CBO(최고비즈니스책임자) 도널드 드와이어도 4월 1일 4,000주를 $4,100에 추가 매입했습니다. 이러한 집중적인 내부자 매입은 Vivani의 주요 경영진이 현재 주가가 회사의 실제 가치보다 저평가되어 있다고 판단하고 있음을 시사합니다. 특히 윌리엄스 이사는 이미 지난해 11월 약 397만 주를 $5백만에 대규모 매입한 바 있으며, 현재 다양한 신탁과 기업체를 통해 약 1,380만 주를 간접적으로 소유하고 있어 회사에 대한 강한 신뢰를 보여주고 있습니다. Vivani Medical은 만성 질환 치료와 약물 복용 개선을 위한 미니어처 및 피하 임플란트를 개발하는 임상 전 단계 바이오제약 회사입니다. 주요 제품 파이프라인으로는 비만 관리를 위한 NPM-115(고용량 엑세나티드 임플란트), 제2형 당뇨병 치료용 NPM-119, 비만 관리용 NPM-139(세마글루티드 임플란트) 등이 있습니다. 특히 최근에는 동물 헬스케어 분야로도 사업을 확장하여 고양이용 대사질환 치료제 OKV-119 개발도 진행 중입니다. 주목할 점은 이번 내부자 매입이 최근 긍정적인 회사 뉴스 이후 이루어졌다는 것입니다. 지난 3월 26일, Vivani는 체중 관리용 NPM-139 세마글루티드 임플란트에 대한 긍정적인 전임상 결과를 발표했습니다. 이 결과에 따르면, 임플란트 치료군에서 위약 대비 약 20%의 체중 감량 효과가 나타났으며, 연 1회 투여 가능성도 시사되었습니다. 또한 3월 27일에는 $8.25백만 규모의 사모 파이낸싱을 성공적으로 유치해 자금 여력을 2026년 2분기까지 확보했다고 발표했습니다. 이러한 긍정적 뉴스 및 제품 개발 진전에도 불구하고 Vivani의 주가는 2025년 초부터 하락세를 보였으며, 4월 초에는 $1 아래로 떨어지기도 했습니다. 지난 1년간 주가는 약 40% 하락했으며, 최근 6개월간은 약 13% 하락했습니다. 현재 시가총액은 약 $6,220만으로 소형 바이오텍에 속합니다. 재무적으로 Vivani는 전형적인 임상 전 단계 바이오텍 기업의 모습을 보이고 있습니다. 매출이 없는 상황에서 최근 12개월간 약 $2,350만의 순손실과 $2,430만의 EBITDA 손실을 기록했습니다. 현금은 $1,840만, 부채는 $1,930만으로 부채비율이 109.67%로 다소 높은 편이지만, 3.41의 유동비율은 단기 유동성 우려는 적음을 시사합니다. 특히 최근 추가된 $8.25백만의 파이낸싱은 향후 임상시험 진행에 필요한 자금을 확보하는 데 도움이 될 것으로 보입니다. 가장 주목할 점은 LIBERATE-1 임상시험의 진행 상황입니다. Vivani는 GLP-1(엑세나티드) 임플란트에 대한 이 임상시험의 첫 임플란트 시술을 성공적으로 완료했으며, 시험 등록도 완료한 상태입니다. 중간 결과 데이터는 2025년 중반에 발표될 예정으로, 이는 회사의 미래를 좌우할 중요한 이벤트가 될 것입니다. 또한 4월 15일에는 Okava Pharmaceuticals와의 협력을 확대하여 개를 위한 장기 작용형 GLP-1 치료제 개발을 추진한다고 발표했습니다. 이는 Vivani가 단순히 인간 대상 치료제뿐만 아니라 반려동물 시장으로도 비즈니스를 확장하고 있음을 보여줍니다. 전문가들은 Vivani와 같은 소형 바이오텍 기업에 대한 내부자 매입은 일반적으로 중요한 신호로 해석됩니다. 특히 임상 단계 회사의 경우, 경영진과 이사회는 제품 개발 현황과 임상시험 결과에 대해 상세한 정보를 갖고 있기 때문에, 그들의 매입은 향후 긍정적 발표에 대한 기대를 반영할 수 있습니다. 현재 Vivani에 대한 분석가 컨센서스는 드물지만, 유일한 분석가 평가는 '매수'이며, 12개월 목표가는 $8.00로 현재가 대비 약 600% 상승 여력을 시사합니다. 이는 회사의 제품 파이프라인과 기술에 대한 잠재적 가치를 반영한 것으로 보입니다. 투자자들은 Vivani와 같은 초기 단계 바이오텍 기업 투자 시 높은 위험성을 감안해야 합니다. 현재 수익이 없고 상당한 자금 소모가 지속되고 있으며, 임상시험 결과에 따라 주가가 크게 변동할 수 있습니다. 그러나 내부자들의 집중적인 매입과 최근의 긍정적 제품 개발 소식은 장기 투자자들에게 희망적인 신호를 제공하고 있습니다. 향후 주목해야 할 이벤트로는 2025년 중반 발표 예정인 LIBERATE-1 임상시험 결과, 추가적인 전임상 및 임상 데이터 발표, 그리고 잠재적인 파트너십 또는 라이선싱 거래 등이 있습니다. 이러한 이벤트들은 Vivani의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있는 주요 촉매가 될 것입니다.

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