TCBI

텍사스 캐피털 뱅크셰어스($TCBI) 이사, 미중 무역 갈등 속 62만 달러 대규모 주식 매입으로 강한 확신 시사

2025.04.29 20:14

미중 무역 갈등으로 인한 시장 혼란기에도 $TCBI의 이사진 내부 매수가 지속되고 있어 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다. 특히 이사회 멤버인 로버트 스탤링스(Robert Stallings)가 최근 수개월간 보여준 일관된 주식 매입 패턴이 주목을 받고 있습니다. 텍사스 캐피털 뱅크셰어스의 이사인 스탤링스는 2025년 4월 25일 단일 거래로 5,000주를 주당 평균 67.76달러에 약 33만 8,800달러 규모로 매입했습니다. 이는 4월 21일에 4,500주를 64.27달러에 매입한 직후에 이루어진 연속적인 매수로, 불과 일주일 만에 총 62만 8,015달러 규모의 대규모 매입을 단행한 것입니다. 주목할 점은 이러한 매입이 미국과 중국 간 무역 갈등이 고조되어 시장이 급락한 시기에 이루어졌다는 것입니다. 4월 초 중국의 보복 관세와 미국의 104% 관세 부과 발표로 S&P 500이 거의 1년 만에 처음으로 5,000선 아래로 떨어지는 등 시장이 크게 동요했습니다. 특히 $TCBI의 주가는 4월 3일 74.71달러에서 4월 4일 66.62달러로 약 10.8% 급락했고, 4월 8일에는 62.07달러까지 하락했습니다. 그러나 스탤링스 이사의 매수 행보는 이번이 처음이 아닙니다. SEC 공시에 따르면 그는 2024년 7월부터 현재까지 꾸준히 $TCBI 주식을 매입해 왔습니다. 2024년 7월에는 10일 만에 총 52,000주를 약 105만 달러에 매입했으며, 2025년 1월부터 2월까지는 약 35,000주를 75만 달러 이상에 매입했습니다. 특히 주가가 하락하는 시점마다 매수 규모를 늘리는 패턴을 보이고 있어, 회사의 장기적 가치에 대한 강한 확신을 드러내고 있습니다. 이러한, 내부자 매수는 텍사스 캐피털 뱅크셰어스의 재무적 성과와도 연관 지어 볼 수 있습니다. 회사는 2025년 1분기에 전년 대비 11% 증가한 2억 6,350만 달러의 매출과 96% 증가한 4,700만 달러의 순이익을 기록했습니다. 주당 순이익은 92센트로 전년 동기의 46센트에 비해 두 배 증가했지만, 분석가들의 예상치인 99센트에는 약간 미치지 못했습니다. 회사의 순이자 마진은 3.19%로 전년 동기 3.03%에서 개선되었으며, 총 대출은 7% 증가한 223억 8천만 달러, 총 예금은 9% 증가한 260억 5천만 달러를 기록했습니다. 특히 향후 3년간 연평균 18%의 매출 성장이 예상되어 미국 은행 산업 평균인 7%를 크게 상회하는 성장세가 전망됩니다. 또한 텍사스 캐피털은 최근 Axxess와 전략적 파트너십을 체결하여 재택 의료 제공업체를 위한 결제 시스템을 개선하는 등 기술 통합을 통한 서비스 확장에도 노력하고 있습니다. 이사회에도 금융 서비스와 기술 분야에서 35년 이상의 경력을 가진 란자나 B. 클라크를 영입하는 등 경영 강화에도 힘쓰고 있습니다. 텍사스 캐피털 뱅크셰어스는 미국 텍사스 지역을 중심으로 상업 및 소비자 은행업, 투자 은행업, 자산 관리 등 종합 금융 서비스를 제공하는 은행 지주회사입니다. 총 현금 37억 6천만 달러와 총 부채 14억 1천만 달러의 견고한 유동성 포지션을 유지하고 있으며, 보통주 자본비율(CET1)은 11.6%, 총 자본비율은 15.6%로 규제 요건을 상회하고 있습니다. 그러나 금융 분석가들은 최근 분기 실적이 예상을 하회한 점과 효율성 비율이 72.4%로 평균 예상치 71.2%보다 높아 운영 효율성 개선의 여지가 있다는 점을 지적하고 있습니다. 또한 미중 무역 갈등의 장기화 가능성과 그에 따른 경제적 불확실성도 리스크 요소로 꼽히고 있습니다. 현재 $TCBI는 P/E 비율 39.37, P/S 비율 3.35, P/B 비율 1.01로 거래되고 있으며, 최근 한 달간 약 14.5% 하락했지만 연초 대비로는 4.19% 상승한 상태입니다. 분석가들의 평균 목표가는 84.50달러로, 현재 주가 68.54달러 대비 약 23%의 상승 여력이 있는 것으로 평가됩니다. 스탤링스 이사는 SCG Ventures LP를 통해 일부 매입을 진행했으며, 이 법인은 RWS Investment Trust(49.5%), LES Investment Trust(49.5%), Stallings Management LLC(1%)가 소유하고 있습니다. Stallings Management LLC는 스탤링스 부부가 완전히 소유하고 있어, 일부 거래는 간접적으로 이루어진 것으로 파악됩니다. 금융 전문가들은 내부자, 특히 이사회 멤버의 지속적인 주식 매입은 일반적으로 회사의 장기적 가치와 성장 가능성에 대한 높은 신뢰를 의미한다고 지적합니다. 특히 시장 불확실성이 높은 시기에 대규모 매입이 이루어졌다는 점은 회사의 펀더멘털에 대한 강한 확신을 반영할 수 있습니다. 그러나 투자자들은 내부자 거래만으로 투자 결정을 내리기보다는 회사의 재무 상태, 성장 전망, 산업 동향, 그리고 전반적인 시장 상황을 종합적으로 고려해야 한다는 점을 명심해야 합니다. 텍사스 캐피털 뱅크셰어스는 견고한 성장세와 운영 효율성 개선을 위한 전략적 이니셔티브를 바탕으로 장기 투자자들에게 매력적인 기회를 제공할 수 있지만, 최근의 실적 미달과 시장 변동성을 고려한 신중한 접근이 필요합니다.

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