텍사스 퍼시픽 랜드($TPL) 내부자 거래의 수수께끼: 주가 120% 급등 속 이사는 매수, 임원은 매도

TPL

2025.05.01 19:52

AI 점수

연속 매수

요약

텍사스 퍼시픽 랜드($TPL)의 이사 머레이 스탈은 주가가 1년간 120% 상승했음에도 꾸준히 소량의 주식을 매수하고 있으나, 일부 고위 임원들은 최근 대규모 매도를 단행했다.
퍼미안 분지에 88만 에이커의 토지를 보유한 TPL은 석유 및 가스 로열티와 물 판매 서비스로 64.32%의 높은 이익 마진과 41.73%의 ROE를 기록하고 있다.
S&P 500 편입, 특별 배당 등 긍정적 요인에도 불구하고 67.35의 높은 P/E 비율은 현재 주가가 다소 고평가되었을 가능성을 제기한다.

긍정 요소

이사 머레이 스탈과 대주주 호라이즌 키네틱스의 꾸준한 주식 매수는 장기적 가치에 대한 자신감을 보여준다.
64.32%의 높은 이익 마진과 41.73%의 우수한 ROE는 자산 활용 효율성이 탁월함을 입증한다.
2024년 11월 S&P 500 편입은 기관 투자자들의 관심을 높이고 유동성을 개선했다.
퍼미안 분지의 석유 탐사 활동과 데이터 센터 임대 등 다양한 수익원 모색은 성장 잠재력을 제공한다.
낮은 배당성향(23%)은 회사가 미래 성장을 위한 충분한 재투자 여력을 갖추고 있음을 시사한다.

부정 요소

일부 고위 임원들(CFO, CAO 포함)의 주식 매도는 현재 주가 수준에 대한 우려를 반영할 수 있다.
67.35의 높은 P/E 비율은 현재 주가가 실적 대비 고평가되었을 가능성을 시사한다.
5년간 순이익 성장률 17%는 업계 평균 39%에 미치지 못해 성장 동력에 대한 의문을 제기한다.
에너지 섹터의 변동성과 최근의 공급 증가 우려는 향후 로열티 수입에 부정적 영향을 미칠 수 있다.

전문가

텍사스 퍼시픽 랜드는 퍼미안 분지의 프리미엄 자산을 통해 강력한 캐시 플로우를 창출하고 있습니다. 내부자 거래 패턴의 불일치는 단기적 가격 평가와 장기적 자산 가치 간의 견해 차이를 반영합니다. 현재의 높은 밸류에이션에도 불구하고, 토지 자산의 다각적 활용 전략과 에너지 변화에 따른 적응력은 장기적 투자 가치를 지지합니다.

전일종가

$1.11K

-84.30(7.03%)

최근 1년간 내부자 거래 평균 데이터

$1.14K

매수 평단가

$1.29K

매도 평단가

$2.16M

매수 대금

$3.54M

매도 대금

기사와 관련된 거래

거래일	공시일	내부자명	직책	거래유형	평단가	거래대금
05/31/2025	05/31/2025			매도		$

텍사스 퍼시픽 랜드($TPL)의 이사인 머레이 스탈(Murray Stahl)이 최근 몇 개월간 주가가 크게 상승했음에도 불구하고 지속적으로 주식을 매수하고 있어 투자자들의 이목을 끌고 있습니다. 이러한 매수 행보는 일부 고위 임원들의 매도와 대비되며, 내부자들 사이에서도 회사의 가치 평가가 다르게 이루어지고 있음을 시사합니다. $TPL 주가는 지난 1년간 놀라운 성장을 보였습니다. 2024년 6월 초 약 $585에서 출발해 현재 $1,288.87(2025년 4월 30일 기준)까지 치솟아 약 120%의 상승률을 기록했습니다. 특히 2024년 11월에는 주가가 $1,400을 넘어서며 정점을 찍었고, 12월 초 조정 이후 다시 회복세를 보이고 있습니다. 이러한 주가 상승은 2024년 11월 말 S&P 500 지수에 편입되면서 더욱 탄력을 받았습니다. 텍사스 퍼시픽 랜드는 미국 텍사스주 퍼미안 분지(Permian Basin)에 약 88만 에이커의 광활한 토지를 소유한 토지 관리 회사입니다. 회사의 주요 수입원은 석유 및 가스 로열티, 지표 사용료, 물 판매 및 처리 서비스로, 특히 퍼미안 분지의 석유 탐사 및 생산 활동으로부터 안정적인 현금 흐름을 창출하고 있습니다. 최근에는 데이터 센터 임대 등 추가 수익원을 모색하고 있다는 보도도 있었습니다. 내부자 거래 데이터를 살펴보면, 이사인 머레이 스탈은 2024년 8월부터 2025년 4월까지 꾸준히 소량의 주식(주로 10-12주)을 거의 매일 매수해왔습니다. 이러한 매수는 Rule 10b5-1 계획에 따른 것으로, 장기적이고 체계적인 투자 전략을 나타냅니다. 동시에 대주주인 호라이즌 키네틱스 자산 운용(Horizon Kinetics Asset Management LLC)도 꾸준히 1-3주씩 매수를 이어가고 있습니다. 주목할 점은 머레이 스탈이 호라이즌 키네틱스의 회장 겸 CEO이지만, 공시 자료에 따르면 TPL 주식에 관한 투자 결정에는 참여하지 않는다고 명시되어 있습니다. 반면, 몇몇 고위 임원들은 최근 주식을 매도했습니다. 2024년 11월에는 CAO인 스테파니 버핑턴(Stephanie Buffington)이 210주를 약 $291,713에 매도했고, 2025년 3월에는 CFO 크리스 스테덤(Chris Steddum)이 총 750주를 약 $973,654에 매도했습니다. 또한 2025년 3월에는 임원 미컬 도브스(Micheal Dobbs)가 1,150주를 약 $1.46백만에 매도했습니다. 이처럼 이사회 멤버와 일부 임원 간에 상반된 거래 패턴이 나타나고 있습니다. 2024년 2분기와 3분기 실적은 견조했습니다. 2024년 8월 발표된 2분기 조정 EPS는 $4.98로 전년 동기 $4.35 대비 증가했으나, 매출은 $172.33백만으로 분석가 예상치인 $182.35백만에 미치지 못했습니다. 11월 발표된 3분기 매출은 $173.6백만, 순이익은 $106.6백만을 기록했습니다. 또한 2024년 6월에는 주당 $10의 특별 배당을 발표해 주주 가치 환원에 나섰습니다. 재무 데이터에 따르면, TPL은 64.32%의 높은 이익 마진과 41.73%의 뛰어난 자기자본수익률(ROE)을 자랑합니다. 5년간 순이익 성장률은 17%로 업계 평균 39%에는 못 미치지만, 낮은 배당성향(23%)은 성장을 위한 재투자 여력이 충분함을 시사합니다. 다만 67.35의 높은 P/E 비율은 현재 주가가 다소 고평가되었을 가능성을 제기합니다. 에너지 섹터 전반의 동향도 TPL에 영향을 미치고 있습니다. 2025년 초반 미국 에너지 기업들은 경제 우려와 공급-수요 기대치에 따라 변동성을 보였습니다. 2월 말 트럼프의 Chevron 베네수엘라 라이센스 취소 소식은 에너지 섹터에 긍정적으로 작용했으나, 3월 중순에는 경기 침체 우려로 하락세를 보였습니다. 4월 말에는 공급 증가와 관세 불확실성으로 에너지 주식들이 다시 약세를 나타냈습니다. 투자 관점에서 보면, TPL의 내부자 거래 패턴은 혼합된 신호를 보내고 있습니다. 이사회 멤버의 꾸준한 매수는 장기적인 가치 상승에 대한 자신감을 반영하는 반면, 고위 임원들의 매도는 주가가 이미 충분히 상승했다는 인식을 나타낼 수 있습니다. 그러나 임원들의 매도는 개인 자금 계획이나 다각화 전략의 일환일 수도 있으므로 반드시 부정적 신호로 해석할 필요는 없습니다. 앞으로 TPL의 성과는 에너지 가격 변동, 퍼미안 분지의 석유 생산 활동, 그리고 토지 자산을 활용한 새로운 수익원 개발 능력에 크게 의존할 것입니다. 투자자들은 이사인 머레이 스탈의 지속적인 매수가 단기적 주가 변동보다는 회사의 장기적 비즈니스 모델 강점에 무게를 두고 있음을 주목할 필요가 있습니다. 결론적으로, TPL의 내부자 거래는 회사 가치에 대한 다양한 시각을 보여주지만, 이사회 멤버의 꾸준한 매수는 장기 투자자들에게 긍정적 신호를 제공합니다. 다만 높은 P/E 비율과 최근의 가파른 주가 상승은 단기적으로 주의해야 할 요소입니다. 투자자들은 향후 에너지 시장 동향과 함께 TPL의 다음 분기 실적 및 자산 활용 전략에 주목할 필요가 있을 것입니다.

뉴스가 발행되면 알림으로 받아보실 수 있어요