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실적 부진에도 끊이지 않는 내부자 매수: MasterCraft Boat Holdings($MCFT) 경영진과 대주주들, 6개월간 1,300만 달러 자사주 집중 매입

2025.05.01 20:53

MasterCraft Boat Holdings($MCFT)에서 최근 주목할 만한 내부자 매수 활동이 이어지고 있습니다. 주가가 지난 12개월간 약 23% 하락한 상황에서 경영진과 주요 주주들이 자사주를 대규모로 매입하는 현상이 두드러지고 있어 투자자들의 이목을 끌고 있습니다. 테네시주 보노어에 본사를 둔 MasterCraft는 레저용 파워보트의 설계, 제조, 판매 전문기업으로, MasterCraft(성능 스포츠 보트), Pontoon(일반 레저용 폰툰 보트), Aviara(럭셔리 데이 보트) 등 세 가지 주요 세그먼트로 사업을 운영하고 있습니다. 시가총액 약 2억 8천만 달러의 소형주로, 1968년 설립 이래 레저용 보트 업계에서 강력한 브랜드 입지를 구축해왔습니다. 최근 주가 추이를 살펴보면, $MCFT는 2025년 4월 30일 종가 기준 $16.44를 기록하며, 2024년 6월 초 $21.45에서 약 23% 하락했습니다. 특히 2024년 11월 초에는 $22 이상까지 상승했다가 지속적인 하락세를 보여왔습니다. 그러나 이러한 주가 약세 속에서도 내부자들의 적극적인 매수 행보가 주목받고 있습니다. 가장 눈에 띄는 내부자 거래는 2025년 3월 4일 브래들리 넬슨 CEO의 5,000주 매수입니다. 그는 주당 평균 $16.72, 총 $83,600 규모의 자사주를 공개 시장에서 매입했습니다. CEO의 이러한 결단은 현재 어려운 시장 환경 속에서 회사 미래에 대한 경영진의 자신감을 드러낸 것으로 해석됩니다. 더욱 주목할 만한 점은 대주주들의 지속적인 매수 패턴입니다. 주요 대주주인 Coliseum Capital Management는 2024년 6월과 12월에 걸쳐 두 차례의 집중적인 매수를 진행했습니다. 6월에는 총 423,148주를 약 840만 달러에 매입했으며, 12월에는 추가로 189,945주를 약 354만 달러에 매수했습니다. 이는 주가 하락기에 대규모 자본을 투입한 것으로, 장기적 가치 투자 관점을 시사합니다. 가장 최근에는 Forager Fund와 Robert Macarthur라는 두 대주주가 4월 중순부터 5월 초까지 연속적인 매수 행보를 보였습니다. Forager Fund는 4월 15일부터 17일까지 3일간 총 27,246주, 약 42만 달러 규모의 매수를 기록했으며, Robert Macarthur는 4월 21일부터 5월 1일까지 두 차례에 걸쳐 총 78,034주, 약 128만 달러 규모의 자사주를 매입했습니다. 이러한 연속적인 내부자 매수는 현재 MasterCraft가 직면한 재무적 도전에도 불구하고 이루어졌다는 점에서 더욱 의미가 깊습니다. 회사는 최근 실적에서 3억 1,126만 달러의 매출(TTM)과 -705만 달러의 순손실을 기록했으며, 이익률은 -2.14%로 적자 상태입니다. 또한 전년 대비 매출은 29.4% 감소했습니다. 재무 상황의 부정적 지표에도 불구하고 회사는 건전한 유동성(현금비율 1.84)을 유지하고 있으며, 보고된 부채가 없어 재무적 유연성을 갖추고 있습니다. 이는 단기적인 어려움 속에서도 장기적 회복 가능성을 지원하는 요소입니다. 업계 환경을 살펴보면, 레저 보트 산업은 현재 시장 변동성과 관세 불확실성 등의 도전에 직면해 있습니다. MasterCraft는 2024년 8월 MarineMax와 Aviara 브랜드의 자산 교환 계약을 체결하는 등 전략적 조정을 시도하고 있으나, 2025 회계연도 전망치를 하향 조정(매출 $265-300M)하면서 시장 기대(애널리스트 예상 $401.4M)를 충족시키지 못했습니다. 그럼에도 불구하고 기업 내부자들의 집중적인 매수는 현재 주가가 실제 기업 가치 대비 저평가되어 있다는 내부 시각을 반영할 가능성이 높습니다. 특히 여러 대주주와 CEO가 일시적이 아닌 지속적으로 자사주를 매입하는 것은 단기적 시장 변동성을 넘어선 장기적 가치에 대한 믿음을 나타냅니다. 애널리스트들은 $MCFT에 대해 '매수' 등급을 유지하며, 12개월 목표가를 $19.75로 설정하고 있어 현재 주가 대비 약 20%의 상승 여력을 제시하고 있습니다. 더불어 회사는 5월 7일 예정된 2025 회계연도 3분기 실적 발표를 앞두고 있어, 이 자리에서 공개될 실적과 향후 전망이 투자자들에게 중요한 정보가 될 것으로 보입니다. 밸류에이션 측면에서 $MCFT는 매출 대비(P/S 0.88), 장부가 대비(P/B 1.54) 상대적으로 낮은 평가를 받고 있으나, 현재 부정적 수익으로 인해 P/E 비율은 적용되지 않습니다. 선행 P/E는 12.74로, 수익성 회복 시 합리적인 평가를 시사합니다. 종합적으로, MasterCraft Boat Holdings의 내부자 매수 활동은 현재의 도전적 시장 환경과 부진한 재무 성과에도 불구하고 기업 내부에서는 회사의 장기적 가치와 회복 가능성에 대한 강한 신뢰가 있음을 시사합니다. 투자자들은 다가오는 분기 실적 발표와 함께 내부자들의 매수 패턴을 계속 주시할 필요가 있습니다.

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