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브릿지워터 뱅크셰어스($BWB): EVP의 우선주 매수 신호와 1분기 실적 호전으로 주가 반등

2025.05.01 21:25

브릿지워터 뱅크셰어스($BWB)의 최근 주가 반등이 주목받는 가운데, 회사 고위 임원의 최근 주식 매수가 시장의 관심을 끌고 있다. EVP(부사장) Mary Crocker는 4월 30일 190주의 우선주를 $18.75의 가격에 총 $3,562.50에 매수했다. 이는 작년 10월 29일 그녀가 유사한 방식으로 330주를 매수한 이후 두 번째 우선주 매수로, 회사의 5.875% 비누적 영구 우선주 시리즈 A의 1/100 지분을 나타내는 예탁주식이다. 미네소타 세인트루이스 파크에 본사를 둔 브릿지워터 뱅크셰어스는 2005년 설립된 은행 지주회사로, 자회사인 브릿지워터 은행을 통해 상업 대출, 예금 상품, 온라인 뱅킹 서비스 등 다양한 금융 서비스를 제공하고 있다. 시가총액 약 3억 6천만 달러의 소형 은행 주식으로 분류되는 $BWB는 최근 주목할 만한 성장세를 보이고 있다. 특히 주목할 점은 Crocker의 우선주 매수가 다른 내부자들의 최근 거래 패턴과 대조적이라는 것이다. 2024년 후반기에는 여러 임원과 이사들이 주식을 매도한 바 있다. CEO Jerry J. Baack은 2024년 9월 4일 11,500주를 $14.15에 매도했고, 같은 날 이사 Thomas P. Trutna도 5,000주를 $14.11에 매도했다. 10월에는 EVP Jeffrey Shellberg가 20,000주를 $14.75에 매도했으며, 이사 David B. Juran은 세 차례에 걸쳐 총 20,000주를 매도했다. 11월과 12월에도 여러 이사들의 매도가 이어졌으며, 12월 11일에는 사장 Joseph M. Chybowski가 3,000주를 $15.51에 매도했다. 이러한 내부자 매도 흐름 속에서 Crocker의 우선주 매수는 회사의 장기적 가치에 대한 믿음을 반영할 수 있다. 우선주는 일반적으로 안정적인 배당 수익을 추구하는 투자자들에게 선호되며, 회사의 재무 안정성에 대한 신뢰를 나타내는 지표로 볼 수 있다. $BWB의 주가는 2024년 6월 초 $11 수준에서 2025년 4월 말 $15 대로 약 40% 상승했다. 특히 2024년 7월 중순부터 8월 초까지 급격한 상승세를 보였으며, 2024년 12월 중순부터 2025년 1월 초까지 하락세를 겪었다. 2025년 4월 초에는 다시 큰 폭의 하락을 경험했으나, 4월 말에 급반등하는 모습을 보였다. 흥미롭게도 이러한 주가 반등은 4월 23일 발표된 1분기 실적 호전과 시기적으로 일치한다. 2025년 1분기 실적에서 브릿지워터 뱅크셰어스는 주당 31센트의 조정 이익을 보고했는데, 이는 전년 동기 24센트와 애널리스트 예상 29센트를 모두 상회하는 수치였다. 매출은 전년 대비 23.3% 증가한 3,229만 달러를 기록했으며, 순이익은 860만 달러에 달했다. 이는 회사가 2024년 후반기의 다소 부진했던 실적에서 벗어나 뚜렷한 성장세로 전환했음을 보여준다. 실제로 $BWB의 실적은 점진적 개선 추세를 보이고 있다. 2024년 2분기와 3분기에는 전년 대비 소폭 하락한 EPS와 매출을 기록했으나, 2025년 들어 뚜렷한 회복세를 보이고 있다. 특히 4분기에는 매출이 전년 대비 10.4% 증가했고, 1분기에는 매출과 EPS 모두 큰 폭으로 성장했다. 재무적으로도 $BWB는 안정적인 모습을 보이고 있다. 연간 매출(TTM)은 1억 1,139만 달러, 순이익(TTM)은 3,057만 달러로 31.09%의 높은 이익률을 유지하고 있다. 현금 보유량은 1억 7,034만 달러로 충분한 유동성을 확보하고 있으며, 부채는 4억 4,302만 달러 수준이다. 평가 지표 측면에서는 P/E 13.72, P/S 3.77, P/B 1.05로 은행 섹터 내에서 합리적인 밸류에이션을 유지하고 있다. 애널리스트들도 $BWB에 대해 긍정적인 견해를 보이고 있다. 현재 평균 애널리스트 평가는 '매수'이며, 12개월 목표가는 $17.00로 현재 주가 대비 상승 여력이 있음을 시사한다. Zacks Rank에서는 최고 등급인 #1(Strong Buy)을 부여받아 향후 단기 성과에 대한 기대감이 높은 상황이다. 하지만 투자자들은 미국의 전반적인 시장 환경도 고려해야 한다. 2025년 초부터 미국 시장은 경기 둔화 우려, 인플레이션 압력, 고용 성장 둔화 등 여러 도전에 직면해 있다. 특히 은행 섹터는 금리 환경 변화에 민감하게 반응하는 경향이 있어, 연준의 통화 정책 변화가 $BWB의 성과에 영향을 미칠 수 있다. 그럼에도 불구하고, 브릿지워터 뱅크셰어스는 미네소타 지역 경제에 집중한 틈새 전략과 상업 대출 포트폴리오의 다각화를 통해 경쟁력을 유지하고 있다. 최근의 실적 개선은 회사의 사업 모델이 현재 시장 환경에서도 효과적으로 작동하고 있음을 보여준다. EVP Mary Crocker의 최근 우선주 매수는 이러한 긍정적 전망을 뒷받침하는 또 하나의 신호로 해석될 수 있다.

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