NBTB

NBT Bancorp($NBTB) 경영진, 이사진 대규모 매도 후 '역방향 베팅' 나서며 주가 반등 신호... 1분기 실적 예상치 상회

2025.05.02 04:32

뉴욕 기반 지역 은행 NBT Bancorp Inc.($NBTB)의 주가가 최근 몇 개월간 변동성을 보이는 가운데, 회사 내부자들의 거래 패턴이 투자자들의 주목을 받고 있다. 특히 2024년 하반기 이사진의 대규모 매도와 2025년 초 경영진의 매수 행보가 뚜렷한 대조를 이루며 시장에 중요한 신호를 보내고 있다. 시가총액 약 19억 달러의 소형 금융주 $NBTB는 최근 12개월간 상당한 주가 변동을 겪었다. 2024년 7월 중순부터 8월 초까지 $35에서 $48로 급등했고, 11월에는 $51을 돌파하며 52주 신고가를 기록했다. 그러나 2025년 들어 주가는 약세로 전환되어 3월과 4월 초에는 $39 선까지 하락했다가 최근 $42 수준으로 소폭 반등했다. 가장 눈에 띄는 내부자 거래 패턴은 2024년 9월부터 12월까지 이어진 이사진의 대규모 매도다. 이 기간 동안 다니엘 로빈슨 2세 이사는 총 15만 주(약 665만 달러)를 매도했으며, 팀 덜레니 이사는 4만 주(약 206만 달러), 존 왓 주니어 이사는 3만 주(약 140만 달러), 잭 웹 이사는 1만 주(약 50만 달러)를 매도했다. 이 매도 물량은 당시 $NBTB 주가가 $43에서 $51 범위에서 거래될 때 이루어졌다. 주목할 만한 점은 이러한 대규모 매도가 2024년 9월 NBT Bancorp가 Evans Bancorp 인수를 발표한 시점과 맞물려 있다는 것이다. 약 2억 3600만 달러 규모의 이 인수는 서부 뉴욕 지역에서의 사업 확장을 목표로 했으며, 인수 발표 이후 주가는 추가 상승했다. 반면, 2025년에 들어서면서 내부자 거래 패턴은 극적으로 변화했다. 주가가 하락세를 보이자 스콧 앨런 킹슬리 사장은 3월 5일에 2,000주(약 9만 달러)를 매수했으며, 하이디 호엘러 이사는 2월 7일 678주와 4월 29일 2,553주를 추가로 매수하며 총 3,231주(약 14만 3천 달러)를 확보했다. 이러한 매수는 주가가 $43~$48 수준으로 하락한 시점에 이루어졌다. 이러한 내부자 거래 패턴의 전환은 회사의 실적 동향과도 연관성을 보인다. NBT Bancorp는 2025년 1월 말 발표한 2024년 4분기 실적에서 예상을 약간 밑도는 EPS $0.76를 기록했으며, 비이자 비용이 13.7% 증가한 1억 80만 달러로 나타나 투자자들의 우려를 자아냈다. 이 발표 이후 주가는 하루만에 6.4% 하락했다. 그러나 최근 4월 말 발표된 2025년 1분기 실적은 예상을 뛰어넘는 호조를 보였다. EPS는 전년 동기 대비 17.6% 증가한 $0.80로 애널리스트 예상치 $0.74를 상회했으며, 매출은 10% 증가한 1억 5468만 달러를 기록했다. 이는 경영진이 3월 초 매수에 나선 이후 실적이 개선된 것으로, 내부자들이 회사 실적에 대한 자신감을 바탕으로 주식을 매입했을 가능성을 시사한다. 한편, 2025년 초 미국 시장은 트럼프 대통령의 관세 정책과 실망스러운 고용 보고서 등으로 인해 변동성이 커졌다. 특히 4월 4일에는 트럼프 대통령의 새로운 관세 발표로 미국 달러가 2022년 11월 이후 가장 큰 폭인 약 1.7% 하락하는 등 금융 시장 전반에 충격을 주었다. 이러한 거시경제적 불확실성 속에서 $NBTB의 내부자들이 매수에 나선 것은 자사 주식의 가치에 대한 확신을 보여주는 중요한 신호로 해석될 수 있다. 현재 애널리스트들은 $NBTB에 대해 평균적으로 '매수' 의견을 유지하고 있으며, 12개월 목표가는 $50로 현재 주가 대비 약 18%의 상승 여력을 암시하고 있다. 또한 NBT Bancorp는 향후 2년간 연평균 17%의 매출 성장을 기록할 것으로 전망되며, 이는 미국 은행 산업 평균 7.1%를 크게 상회하는 수준이다. $NBTB의 현재 P/E 비율은 14.06으로 업계 평균과 비교했을 때 합리적인 수준이며, 3.19%의 배당수익률은 소득 중심 투자자들에게 매력적인 요소로 작용할 수 있다. 그러나 최근의 순대손각산 증가는 잠재적인 신용 위험을 암시할 수 있어 투자자들은 주의가 필요하다. 결론적으로, NBT Bancorp 내부자들의 최근 거래 패턴은 2024년 하반기 고평가 구간에서의 이사진 대규모 매도와 2025년 초 저평가 구간에서의 경영진 매수로 요약될 수 있다. 특히 경영진의 최근 매수 행보와 1분기 실적 호전은 현재 주가 수준이 매력적인 진입 시점일 수 있음을 시사한다. 다만 미국의 지정학적, 경제적 불확실성이 지속되는 만큼 투자자들은 향후 추가적인 내부자 거래 패턴과 회사의 Evans Bancorp 통합 진행 상황을 주시할 필요가 있다.

뉴스가 발행되면 알림으로 받아보실 수 있어요