FTAI

FTAI Aviation ($FTAI) CEO·COO, 주가 급락 후 $908,000 규모 자사주 매입으로 신뢰 표명

2025.05.02 20:25

FTAI Aviation Ltd ($FTAI)의 최고 경영진이 최근 주가 급락 후 대규모 자사주 매입에 나섰습니다. 5월 2일 SEC 공시에 따르면, CEO Joseph Adams Jr는 3,000주를 주당 $94.54에, COO David Moreno는 6,580주를 주당 $94.85에 각각 매수했습니다. 두 고위 임원의 총 매수 금액은 약 $908,000에 달합니다. 이번 매수는 FTAI가 5월 1일 시장 예상치를 하회하는 1분기 실적을 발표한 직후 이루어졌습니다. 회사는 주당 $0.87의 조정 수익을 보고했는데, 이는 애널리스트들이 예상한 $1.18을 크게 밑도는 수치입니다. 매출은 전년 동기 대비 53.7% 증가한 $502.08백만을 기록했으나, 시장 예상치인 $565.45백만에는 미치지 못했습니다. FTAI의 주가는 올해 극심한 변동성을 보여왔습니다. 2024년 하반기에 $170대까지 상승했던 주가는 2025년 1월 15일 공매도 전문 회사 Muddy Waters Research가 회사의 재무 보고에 의문을 제기하는 보고서를 발표한 후 급락했습니다. Muddy Waters는 FTAI의 유지보수, 수리 및 정비(MRO) 수익과 엔진 판매에 관한 회계 처리가 오해의 소지가 있다고 주장했습니다. 이 보고서 발표 당일 FTAI 주가는 25% 이상 하락했으며, 이후 더 떨어져 2025년 4월 초에는 $88까지 하락했습니다. 현재 FTAI의 주가는 $107 수준에서 거래되고 있으며, CEO와 COO의 매수 이후 상승세를 보이고 있습니다. 이번 내부자 매수는 올해 들어 세 번째로, 이전에는 2월 28일 이사회 멤버인 Martin Tuchman이 2,200주를 주당 $128.79에 총 $283,338에 매입한 바 있습니다. 반면, 지난해 11월 22일에는 이사 Paul Goodwin이 주가가 $174.36에 달했을 때 20,000주를 매도하여 약 $3.49백만을 현금화했습니다. FTAI Aviation은 항공기 및 엔진 리스, 항공우주 제품 생산, 항공기 엔진 정비 서비스를 제공하는 회사로, 2024년 6월에는 IAE International Aero Engines AG와 V2500 엔진 유지보수 서비스에 관한 전략적 계약을 체결했습니다. 이 계약은 100건 이상의 전체 성능 복원 정비 작업을 포함하며, 당시 브로커리지들은 이 계약을 근거로 FTAI의 목표가를 상향 조정했습니다. 1분기 실적을 자세히 살펴보면, 회사의 항공우주 제품 부문 매출은 $365.06백만으로 전년 대비 93.1% 증가했습니다. 유지보수 매출은 $49.61백만으로 8.3% 증가했지만, 자산 판매 매출은 $18.94백만으로 전년 대비 50.9% 감소했습니다. 순이익은 전년 동기 대비 188% 증가한 $89.9백만을 기록했으며, 이익 마진은 9.6%에서 18%로 개선되었습니다. 그러나 재무 건전성 면에서 FTAI는 약 99%의 높은 부채 비율을 보이고 있어, 금융 안정성에 대한 우려가 제기됩니다. 총 부채는 약 $4.24십억에 달하며, 이는 총 자산 $4.27십억과 거의 맞먹는 수준입니다. 이러한 높은 레버리지는 항공 산업과 같은 변동성이 큰 산업에서 위험 요소로 작용할 수 있습니다. 애널리스트들의 의견은 다소 엇갈립니다. 2025년 3월 초, Stifel은 항공우주 마진 지속 가능성에 대한 우려를 이유로 FTAI의 등급을 '매수'에서 '보유'로 하향 조정했습니다. 그러나 동시에 목표가는 $123로 상향 조정했습니다. 현재 13개 브로커리지 중 11곳은 여전히 'buy' 이상의 등급을 유지하고 있으며, 중간 12개월 목표가는 $166.00입니다. 최근 미국 시장은 트럼프 행정부의 보호무역 정책과 중국과의 무역 긴장 고조로 인해 변동성이 커지고 있습니다. 4월 초 트럼프 대통령이 중국 수입품에 104%의 관세를 부과한다고 발표한 후, S&P 500 기업들은 약 $5.8조의 시장 가치를 잃었습니다. 이러한 거시경제적 불확실성은 항공 산업에도 영향을 미칠 가능성이 있습니다. FTAI의 향후 전망에 대해, 회사는 향후 3년간 연평균 17%의 매출 성장을 예상하고 있으며, 이는 미국 무역 유통업체 산업의 예상 성장률 6.1%를 크게 상회하는 수치입니다. 이러한 낙관적 전망은 회사의 전략적 이니셔티브와 시장 포지셔닝에 기반하고 있습니다. 결론적으로, FTAI Aviation의 최고 경영진이 보여준 자사주 매입은 현재 주가 수준에 대한 경영진의 신뢰를 보여주는 긍정적 신호로 해석될 수 있습니다. 그러나 공매도 업체의 회계 의혹, 예상치를 하회한 실적, 그리고 높은 부채 비율 등은 여전히 투자자들이 주의 깊게 지켜봐야 할 요소입니다. FTAI의 핵심 사업인, 특히 항공우주 제품 부문의 강한 성장세가 계속된다면, 현재의 어려움을 극복하고 장기적으로 가치를 창출할 가능성이 있습니다.

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