$LYB: 주가 급락 속 이사의 연속 매수, 석유화학 공급 과잉 위기 속 숨겨진 가치 신호인가?

LYB

2025.05.06 20:31

AI 점수

요약

LyondellBasell($LYB) 이사 Michael Hanley가 주가 급락 후 두 달 내 두 번째 주식 매수를 실행, 5월 5일 주당 $57.01에 3,500주($199,535) 매입했다.
글로벌 석유화학 공급 과잉과 수요 약세로 어려움을 겪는 $LYB는 텍사스 휴스턴 정유공장 폐쇄 및 네덜란드 생산설비 폐쇄 등 대규모 구조조정 중이다.
P/E 14.79, 배당수익률 9.02%를 기록 중인 $LYB는 내부자 매수 신호에도 불구하고 업계 구조적 문제와 규제 환경으로 단기적 도전에 직면해 있다.

긍정 요소

내부자(이사) Michael Hanley가 주가 하락 속에서 두 달 내 연속 매수를 단행해 장기적 가치에 대한 신뢰 시사
9.02%의 높은 배당수익률이 소득 중심 투자자들에게 매력적
휴스턴 정유공장 폐쇄 및 네덜란드 생산설비 폐쇄 등 적극적인 구조조정으로 비용 절감 추진
현재 주가 대비 애널리스트 목표가($71.77)가 상당한 상승 잠재력 제시

부정 요소

글로벌 석유화학 산업의 공급 과잉과 유럽/아시아 수요 약세가 지속적인 압박 요인
2025년 1분기 매출($7.68B)이 애널리스트 예상에 미치지 못하며 수익성 약화
텍사스 정유공장 폐쇄에 따른 대규모 인력 감축(345명, 86%)으로 단기적 불확실성 증가
EU의 친환경 규제와 관세 정책 변화가 추가적인 비용 부담 요인으로 작용

전문가

LyondellBasell의 현재 상황은 고전적인 산업 주기 하락기의 특성을 보여줍니다. 내부자들의 연속적인 매수는 주가가 저평가되었다는 신호이지만, 석유화학 산업의 구조적 공급 과잉은 단기간에 해소되기 어려운 상황입니다. 정유공장 폐쇄 및 유럽 시설 구조조정은 장기적으로 긍정적이나, 친환경 규제 강화 및 관세 불확실성을 고려할 때 회복은 점진적일 것으로 전망됩니다.

전일종가

$56.49

-1.12(1.94%)

최근 1년간 내부자 거래 평균 데이터

$74.34

매수 평단가

$96.78

매도 평단가

$650.49K

매수 대금

$480.99K

매도 대금

기사와 관련된 거래

거래일	공시일	내부자명	직책	거래유형	평단가	거래대금
05/31/2025	05/31/2025			매도		$

LyondellBasell Industries N.V.($LYB)의 이사 Michael Hanley가 최근 2개월 동안 두 번째 주식 매수를 단행했습니다. 5월 5일 Hanley는 주당 평균 $57.01에 3,500주를 매수하며 약 $199,535를 투자했습니다. 이는 지난 3월 12일 주당 $72.05에 3,750주를 매수한 데 이어 진행된 추가 매수로, 주가가 상당히 하락한 시점에 이루어진 거래라는 점이 주목됩니다. 이번 매수는 $LYB 주가가 4월 초 급격히 하락한 이후 진행되었습니다. 3월 말까지 $70 선에서 거래되던 주가는 4월 초 불과 일주일 만에 $63에서 $53까지 약 20% 급락했습니다. 주가는 최근 $58 선으로 소폭 반등했지만, 여전히 2024년 8월 최고점 $95에서 약 40% 하락한 수준에 머물러 있습니다. 세계 최대 석유화학 기업 중 하나인 LyondellBasell은 올레핀, 폴리올레핀 및 다양한 화학 유도체를 생산하는 글로벌 기업으로, 자동차, 식품 포장, 가정용 가구 등 다양한 산업에 제품을 공급하고 있습니다. 그러나 최근 글로벌 석유화학 산업의 공급 과잉 위기와 수요 약세로 인해 어려움을 겪고 있습니다. 2025년 1분기 실적에서 회사는 $7.68억 달러의 매출을 기록했지만, 이는 애널리스트 예상치에 미치지 못했습니다. 현재 후행 12개월 EPS는 $4.14, 이익률은 2.68%로 수익성 측면에서도 압박을 받고 있습니다. ROE는 7.44%로 양호한 수준이나, 2024년 11월 회사는 2024년 하반기 실적이 상반기보다 낮을 것이라고 예고한 바 있습니다. $LYB는 현재 주요 구조조정을 진행 중입니다. 2025년 1월부터 시작된 텍사스 휴스턴 정유공장(일일 처리량 263,776배럴)의 영구 폐쇄가 2월 초에 완료되었으며, 4월 17일부터는 약 345명(전체 인력의 86%)의 직원이 해고될 예정입니다. 이 시설은 2027년 이후 재활용 플라스틱 생산 시설로 전환될 계획입니다. 또한, 3월에는 네덜란드의 프로필렌 옥사이드 스티렌 및 모노머 생산 설비도 영구 폐쇄하기로 결정했습니다. 이러한 구조조정은 글로벌 석유화학 산업이 직면한 공급 과잉 문제에 대응하기 위한 것입니다. 2024년 8월 보도에 따르면, 유럽과 아시아의 석유화학 제조업체들은 공급 과잉과 높은 에너지 비용으로 인해 수익성이 악화되고 있으며, 이로 인해 업계 전반에 걸친 통합이 가속화되고 있습니다. $LYB뿐만 아니라 엑손모빌, 포모사, INEOS 등 주요 기업들도 생산 시설 폐쇄와 인수합병을 통해 이러한 도전에 대응하고 있습니다. 내부자 거래 패턴을 살펴보면, 2024년 8월 EVP인 Dale D. Friedrichs가 주당 $96.78에 4,970주를 매도한 이후, 내부자들의 매수가 지속되고 있습니다. 이사 Robin WT Buchanan은 2024년 12월 주당 $76.06에 5,000주를 매수했으며, 이후 Hanley의 연속 매수가 이어졌습니다. 이러한 패턴은 주가가 하락함에 따라 내부자들이 회사의 장기적 가치에 대한 신뢰를 보여주는 것으로 해석될 수 있습니다. 한편, 최근 정치적, 규제적 변화도 $LYB의 사업 환경에 영향을 미치고 있습니다. 4월 9일 트럼프 대통령이 관세 계획에 대해 90일 유예를 승인하면서 화학 기업들의 주가가 상승했습니다. $LYB는 이날 13% 상승했으나, 이후 다시 하락세로 전환되었습니다. 또한, EU의 친환경 정책이 화학 기업에 연간 $200억 이상의 비용을 부담시키고 있다는 보고서도 업계의 우려를 더하고 있습니다. 현재 $LYB는 P/E 14.79, 배당수익률 약 9.02%로 거래되고 있어 배당 투자자들에게 매력적인 수준입니다. 그러나 높은 배당 수익률은 주가 하락의 결과이기도 합니다. 애널리스트들의 평균 목표가는 $71.77로, 현재 가격에서 상당한 상승 여력을 시사하지만, 1월 Piper Sandler는 구조적 문제로 인해 2026년까지 화학 기업들의 성장이 어려울 것이라며 $LYB를 '중립'으로 하향 조정했습니다. Hanley 이사의 연속 매수는 회사의 장기적 가치에 대한 내부자의 확신을 보여주는 긍정적 신호로 볼 수 있습니다. 그러나 글로벌 석유화학 산업의 구조적 문제, 진행 중인 사업 재편, 그리고 불확실한 규제 환경은 여전히 $LYB의 단기적 성과에 도전 요소로 작용할 가능성이 높습니다. 투자자들은 높은 배당 수익률과 내부자 매수라는 긍정적 요소와 함께 이러한 위험 요소들을 종합적으로 고려해야 할 것입니다.

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