RGR

총기 제조업체 Sturm Ruger($RGR)의 이사진, 주가 급락 후 43만 달러 규모 '클러스터 매수' 단행

2025.05.08 13:53

총기 제조업체 Sturm Ruger & Company($RGR)의 주가가 급락한 가운데, 회사 이사회 멤버들이 대규모 주식 매수에 나서면서 업계 관계자들과 투자자들의 이목이 집중되고 있습니다. 지난 5월 6일과 7일, $RGR의 이사 3명이 총 432,815달러(약 5.8억원) 규모의 주식을 매입했습니다. 이는 주가가 4월 30일 실적 발표 이후 일주일 만에 16% 이상 급락한 직후 이루어진 행보로, 내부자들의 회사 가치에 대한 높은 신뢰를 시사합니다. Sturm Ruger는 1949년 설립된 미국의 대표적인 총기 제조업체로, 소총과 권총 등 다양한 화기를 생산하고 있습니다. 지난 4월 30일, 회사는 2025년 1분기 주당 0.46달러의 조정 순이익을 발표했는데, 이는 전년 동기 0.40달러보다 15% 증가한 수치입니다. 그러나 매출은 1억 3,574만 달러로 전년 대비 0.8% 감소했고, 애널리스트 예상치인 1억 4,805만 달러에 크게 못 미쳤습니다. 이 실적 발표 다음 날인 5월 1일, $RGR 주가는 10.9% 급락했고, 5월 2일에는 추가로 13.9% 하락하며 두 거래일 만에 40달러대에서 35달러로 급격히 떨어졌습니다. 주목할 만한 점은 이러한 급락 직후 회사 이사들이 대규모 주식 매수에 나섰다는 것입니다. John Cosentino Jr. 이사는 5월 7일 8,000주를 주당 평균 33.11달러에 총 264,884달러에 매입했습니다. Phillip Widman 이사는 5월 6일 4,000주를 주당 33.58달러에 134,320달러에 매수했으며, Sandra Froman 이사는 같은 날 1,000주를 주당 33.61달러에 33,610달러에 매입했습니다. 특히 John Cosentino Jr.는 Sturm Ruger의 오랜 이사로, 이전에 야마하 모터 코퍼레이션 등 여러 제조업체의 고위 경영진을 역임한 경험이 있는 인물입니다. Phillip Widman은 재무 전문가로, 이전에 Terex Corporation의 CFO를 지냈으며, Sandra Froman은 전직 변호사이자 전 미국 총기협회(NRA) 회장을 역임한 인물로 알려져 있습니다. 이러한 내부자 클러스터 매수는 2024년 11월 OConnor Terrence Gregory 이사가 2,500주를 39.88달러에 매수한 이후 가장 큰 규모의 내부자 매입입니다. 흥미로운 점은 주가가 상대적으로 높았던 2024년 중반에는 내부자들의 매도가 있었다는 것입니다. 2024년 6월 Amir Rosenthal 이사는 1,750주를 43달러에, 7월에는 Sarah Colbert 임원이 2,000주를 45.14달러에 매도했습니다. 최근 몇 년간 총기 산업은 여러 도전에 직면해 왔습니다. Todd Seyfert CEO는 최근 실적 발표에서 "총기 시장이 어려운 상황에 처해 있으며, 매출 감소와 배경 조사 축소가 중요한 요인"이라고 언급했습니다. 또한 멕시코 정부가 미국 총기 제조업체들을 대상으로 제기한 소송이 미국 대법원에서 다뤄지고 있어, 업계의 법적 위험도 상존합니다. 경쟁사인 Smith & Wesson($SWBI)은 최근 16% 매출 감소와 마진 하락을 보고하며 주가가 하락했습니다. 이에 비해 Sturm Ruger는 상대적으로 더 나은 실적을 보여주고 있습니다. 실제로 Ruger의 2024년 4분기 실적은 매출이 11.6% 증가하며 시장 예상을 상회했었습니다. 재무적으로 Sturm Ruger는 상당히 견고한 상황입니다. 21.33%의 이익률과 49.62%의 자기자본수익률(ROE)은 업계 내에서 상당히 높은 수준입니다. 현재 $RGR의 주가수익비율(P/E)은 18.87로, 최근 주가 하락으로 밸류에이션이 더 매력적인 수준이 되었다고 볼 수 있습니다. 애널리스트들은 $RGR에 대해 대체로 '매수' 평가를 유지하고 있으며, 중간 목표가는 46달러로 현재 주가 대비 약 40% 상승 여력을 시사합니다. 그러나 앞으로 2년간 매출 성장이 정체될 것이라는 전망과 총기 시장의 불확실성은 위험 요소로 남아 있습니다. 향후 주목할 점은 2분기 실적 발표와 함께 배당금 정책입니다. Sturm Ruger는 최근 주당 0.18달러의 분기 배당금을 선언했으며, 견고한 현금 흐름을 바탕으로 배당을 지속할 것으로 예상됩니다. 내부자들의 대규모 매수는 현재 주가 수준이 저평가되었다는 신호로 해석될 수 있습니다. 그러나 투자자들은 총기 산업의 규제 위험과 시장 수요 변동성을 고려해야 할 것입니다. 단기적으로는 변동성이 계속될 수 있지만, 장기적 관점에서 내부자 매수 신호와 회사의 견고한 재무 상태는 현 주가 수준에서 관심을 가질 만한 투자 포인트가 될 수 있습니다.

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