Texas Pacific Land($TPL) 이사·대주주의 끈질긴 매수, 1년간 주가 두 배 상승에도 지속

TPL

2025.05.08 18:09

AI 점수

연속 매수

요약

Texas Pacific Land Corp($TPL)의 이사 Murray Stahl과 대주주 Horizon Kinetics가 2024년 8월부터 지속적으로 주식을 매수하며 회사 가치에 대한 강한 확신을 보여주고 있다.
TPL은 Permian Basin의 대규모 토지를 기반으로 석유/천연가스 로열티와 물 서비스를 통해 64.32%의 높은 이익률을 기록하며, 지난 1년간 주가가 두 배 이상 상승했다.
2024년 11월 S&P 500 편입 이후에도 내부자들의 매수세가 이어지고 있으나, 최근 석유 가격 하락으로 인해 1분기 핵심 이익은 시장 기대치에 미치지 못했다.

긍정 요소

내부자들, 특히 이사 Murray Stahl과 대주주 Horizon Kinetics의 지속적이고 일관된 주식 매수 패턴이 장기적 가치에 대한 높은 신뢰를 보여준다.
64.32%의 이익률과 41.73%의 ROE를 기록하는 탄탄한 재무구조와 로열티 기반의 낮은 운영비용 비즈니스 모델을 보유하고 있다.
S&P 500 편입으로 인한 기관 투자자 관심 증가와 지수 펀드 매수 가능성이 장기적 주가 지지 요인으로 작용할 수 있다.
석유 가격 하락에도 불구하고 생산량 증가와 천연가스 가격 상승으로 인해 1분기 순이익이 5.4% 증가했다.

부정 요소

석유 및 천연가스 가격 변동에 대한 수익 의존도가 높아, 최근 석유 가격 7.5% 하락이 1분기 핵심 이익에 부정적 영향을 미쳤다.
일부 고위 임원들(CFO, CAO)의 주식 매도가 주가 고점 시기와 일부 일치하며, 단기적 고평가 가능성을 시사한다.
주가가 2024년 11월 정점($1,726) 대비 약 25% 하락한 상태로, 단기적 변동성이 계속될 수 있다.

전문가

Texas Pacific Land는 전통적인 에너지 기업과 달리 직접 생산 리스크 없이 로열티 수익을 창출하는 독특한 비즈니스 모델을 갖추고 있습니다. 내부자들의 지속적인 매수는 장기적 가치에 대한 강한 신뢰를 보여주며, S&P 500 편입은 기관 투자자 관심 증가로 이어질 것입니다. 다만 석유 가격 변동성은 단기적 실적에 계속 영향을 미칠 수 있습니다.

전일종가

$1.11K

-84.30(7.03%)

최근 1년간 내부자 거래 평균 데이터

$1.14K

매수 평단가

$1.29K

매도 평단가

$2.16M

매수 대금

$3.54M

매도 대금

기사와 관련된 거래

거래일	공시일	내부자명	직책	거래유형	평단가	거래대금
05/31/2025	05/31/2025			매도		$

Texas Pacific Land Corp($TPL)의 Murray Stahl 이사가 지난 6개월간 지속적으로 자사주를 매수하며 회사의 장기 성장에 대한 강한 확신을 보여주고 있습니다. 내부자 거래 데이터에 따르면, Stahl 이사는 2025년 5월 7일까지 거의 매일 회사 주식을 꾸준히 매수했습니다. Texas Pacific Land는 미국 텍사스주의 Permian Basin에서 대규모 토지를 소유하고 관리하는 회사로, 주로 석유와 천연가스 로열티, 지표 사용권, 물 서비스를 통해 수익을 창출합니다. 이 독특한 비즈니스 모델은 직접적인 자원 개발 리스크 없이 에너지 생산의 혜택을 누릴 수 있게 해주며, 회사의 높은 이익률을 뒷받침합니다. 주가 데이터를 살펴보면, TPL은 지난 12개월 동안 극적인 성장을 보였습니다. 2024년 6월 약 580달러였던 주가는 2024년 11월 말에는 1,700달러를 넘어서며 약 200% 상승했습니다. 현재는 1,300달러 수준에서 거래되고 있어, 지난 1년간 여전히 두 배 이상의 가치 상승을 기록했습니다. 가장 주목할 만한 점은 Stahl 이사의 일관된 매수 패턴입니다. 그는 2024년 8월부터 거의 매일 소량의 주식을 꾸준히 매수했으며, Rule 10b5-1 계획에 따라 사전에 계획된 거래 형태로 진행했습니다. 2024년 8월부터 11월까지는 주로 12주씩, 12월부터는 대부분 10주씩 매수했습니다. 주당 가격이 상승함에 따라 거래 금액도 증가했으며, 2024년 11월에는 주당 1,400달러 이상에 매수하기도 했습니다. 또한 대주주 Horizon Kinetics Asset Management LLC도 유사한 패턴으로 꾸준히 주식을 매수해왔습니다. 같은 기간 주로 1-3주씩 정기적으로 매수했으며, 주석에 따르면 Murray Stahl은 Horizon Kinetics와 관련이 있는 것으로 보입니다. 실제로 2024년 11월 언론 보도에 따르면 Horizon Kinetics는 TPL 지분의 약 16%를 보유한 주요 주주입니다. 이러한 내부자 매수는 2024년 8월 2분기 실적 발표와 6월 특별 배당금 발표 이후 더욱 뚜렷해졌습니다. 당시 회사는 주당 10달러의 특별 배당금을 발표했으며, 2분기에는 주당 4.98달러의 순이익을 기록했습니다. 이후 2024년 11월 TPL은 S&P 500 지수에 편입되는 쾌거를 이루었고, 내부자 매수는 더욱 활발해졌습니다. 한편, 일부 고위 임원들의 매도 거래도 있었습니다. 2024년 11월 CAO인 Stephanie Buffington은 주당 약 1,389달러에 210주를 매도했으며, CFO인 Chris Steddum은 11월과 2025년 3월에 각각 350주와 750주를 매도했습니다. 이는 주가가 고점을 형성한 시기와 일부 일치하지만, 전체 내부자 거래 중 매도 비중은 매우 적은 편입니다. 최근 발표된 2025년 1분기 실적에서 TPL은 석유 가격 하락에도 불구하고 생산량 증가와 천연가스 가격 상승 덕분에 순이익이 5.4% 증가한 1억 2,070만 달러를 기록했습니다. 다만 핵심 이익은 월가 예상에 미치지 못했는데, 이는 석유 가격이 전년 동기 대비 7.5% 하락한 것이 원인으로 지목됩니다. 재무 데이터에 따르면, TPL은 64.32%의 놀라운 이익 마진과 41.73%의 자기자본이익률(ROE)을 기록하고 있어, 재무적으로 매우 탄탄한 기업임을 알 수 있습니다. 연간 매출은 7억 580만 달러, 순이익은 4억 5,396만 달러에 달합니다. 에너지 섹터 전문가들은 TPL이 전통적인 에너지 기업보다 더 안정적인 사업 모델을 가지고 있다고 평가합니다. 직접 석유를 시추하는 대신 토지 소유자로서 로열티를 받기 때문에, 운영 비용이 낮고 자본 지출 부담이 적습니다. 또한 Permian Basin은 미국에서 가장 생산적인 셰일 분지 중 하나로, 장기적인 생산 잠재력을 가지고 있습니다. 최근 주가 변동성에도 불구하고, 내부자들의 꾸준한 매수는 회사의 장기적 전망에 대한 자신감을 보여줍니다. 특히 Murray Stahl 이사와 Horizon Kinetics의 일관된 매수 행태는 단기적인 가격 변동보다 회사의 내재 가치에 더 중점을 두는 투자 철학을 반영합니다. 투자자들은 TPL의 독특한 비즈니스 모델, 내부자들의 지속적 매수, 그리고 최근의 S&P 500 편입이 장기적으로 회사 가치에 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대할 수 있습니다. 다만 석유 및 천연가스 가격 변동에 따른 수익성 변화 가능성은 여전히 주요 위험 요소로 남아 있습니다.

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