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Modiv Industrial($MDV) CEO, 분기 실적 발표 직후 자사주 매입으로 자신감 표명... 애널리스트 23% 상승 전망

2025.05.08 21:20

Modiv Industrial Inc.($MDV)의 CEO Aaron Halfacre가 최근 분기 실적 발표 직후 자사주를 매입해 시장의 관심을 끌고 있다. SEC 공시에 따르면, Halfacre 대표는 2025년 5월 8일에 주당 14.45달러에 2,000주를 매입했으며, 총 매입 금액은 28,890달러에 달한다. 이번 매입은 5월 7일 발표된 2025년 1분기 실적 직후 이루어져 더욱 주목받고 있다. $MDV는 1분기에 예상보다 양호한 실적을 발표했다. 애널리스트들은 주당 9센트의 손실을 예상했으나, 실제로는 주당 1센트의 적자에 그쳤으며, 매출은 전년 대비 1.5% 감소한 1,179만 달러를 기록했다. 이런 상황에서 CEO의 자사주 매입은 회사의 장기적 가치에 대한 경영진의 자신감을 보여주는 신호로 해석될 수 있다. 특히 $MDV의 주가가 최근 몇 주간 하락세를 보였던 점을 감안하면 더욱 그렇다. 5월 초 16달러 이상에서 거래되던 주가는 실적 발표 이후 14달러 중반대로 하락했으며, Halfacre CEO의 매입은 이 시점에 이루어졌다. Modiv Industrial은 주로 산업용 부동산을 소유하고 관리하는 소형 REIT(부동산투자신탁)이다. 회사는 최근 재무 데이터에 따르면 조정 자금 운용(AFFO)이 전년 대비 18% 증가하는 등 영업 현금흐름 측면에서 개선을 보이고 있다. 임대 수익은 두 개 부동산 매각으로 인해 2% 감소했지만, 회사는 가중평균 임대 기간이 14.2년인 안정적인 포트폴리오를 유지하고 있으며, 상당 부분이 투자등급 임차인에게 임대되어 있어 현금흐름의 안정성을 확보하고 있다. 회사의 부채 구조도 단기적 위험이 적다. 2027년 1월까지 만기가 도래하는 부채가 없어 재무적 유연성을 제공하고 있다. 다만 레버리지 비율이 47.6%로 다소 높은 편이어서 시장 상황이 악화될 경우 잠재적 위험 요소가 될 수 있다. 이번 CEO의 매입 이전에도 $MDV는 주목할 만한 내부자 거래가 있었다. 2024년 8월 초, 주요 주주인 First City Investment Group, LLC는 하루 차이로 상반된 거래를 진행했다. 7월 31일에는 주당 14.94달러에 5,000주를 매입했으나, 바로 다음 날인 8월 1일에는 주당 14.80달러에 123,809주를 매도했다. 이 매도는 단순한 주식 거래를 넘어 복잡한 구조의 거래였으며, 주석에 따르면 Modiv Industrial과 Modiv Operating Partnership, LP 간의 증권 매매 계약의 일부로, 보통주 외에도 파트너십 지분 거래가 포함되었다. 애널리스트들은 $MDV에 대해 대체로 긍정적인 견해를 유지하고 있다. 현재 평균 투자의견은 '강력 매수'이며, 중간 목표가는 18달러로 현재 주가보다 약 23% 높은 수준이다. 지난 3개월 동안 이익 추정치는 9.2% 상승했으며, 이는 회사의 기본적인 사업 모델이 개선되고 있다는 신호로 볼 수 있다. $MDV와 같은 소형 산업용 REIT는 현재의 고금리 환경에서 도전에 직면해 있지만, 장기 임대 계약과 투자등급 임차인 비중이 높아 상대적 안정성을 제공한다. 회사는 최근 경기 변동성과 높은 자본 비용으로 인해 신규 부동산 인수에 신중한 접근법을 채택하고 있다. 대신 비용 절감 조치를 통해 일반 관리비를 낮추는 전략을 추진 중이다. 미국의 주식 시장이 영국과의 새로운 무역 협정 발표와 중국과의 무역 협상 가능성으로 긍정적인 모멘텀을 보이는 가운데, 부동산 섹터도 회복의 조짐을 보이고 있다. 하지만 소비자 심리 지수 하락과 인플레이션 기대치 상승 등 복잡한 경제 지표들이 혼재되어 있어, 투자자들은 주의 깊은 접근이 필요하다. 이러한 맥락에서 CEO의 자사주 매입은 현재 주가 수준에서의 회사 가치에 대한 긍정적 신호로 해석될 수 있다.

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