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OneWater Marine($ONEW) COO, 주가 60% 하락 속에 145만 달러 자사주 대량 매수

2025.05.09 12:41

OneWater Marine($ONEW)의 최고운영책임자(COO) Anthony Aisquith가 지난주 총 $145만 달러(약 19억 원) 규모의 자사주를 대량 매수한 것으로 나타났습니다. SEC 공시에 따르면, Aisquith COO는 5월 6일과 7일 양일간 총 144,964주를 평균 주당 $12.30 가격에 매입했습니다. 특히 주목할 점은 이번 매수가 동일 거래에 대해 중복 공시된 것으로, 실질적으로는 약 72,482주의 매수에 해당합니다. 이번 매수는 OneWater Marine의 고위 임원들이 보여온 지속적인 내부자 매수 패턴의 연장선상에 있습니다. CEO Philip Austin Singleton Jr.는 지난 9개월간 꾸준히 자사주를 매입해왔으며, 올해 3월에도 약 25,000주를 $15-16대에 매수했습니다. 이사회 멤버인 Jeffrey Lamkin도 2024년 8월에 약 62,700주를 $21-22 가격대에 집중적으로 매입한 바 있습니다. 이러한 내부자 매수는 OneWater Marine의 주가가 급격히 하락한 시점에 이루어졌습니다. $ONEW의 주가는 지난 1년간 약 60% 하락했으며, 특히 2025년 4월 초 $17대에서 $12-13대로 급락했습니다. 현재 주가는 $12.10 수준으로, Aisquith COO의 최근 매수가($12.23-12.38)와 비슷한 수준에서 거래되고 있습니다. OneWater Marine은 미국의 주요 보트 및 해양 관련 제품 소매업체로, 전국적인 딜러십 네트워크를 운영하고 있습니다. 회사는 신규 및 중고 보트 판매뿐만 아니라 금융, 보험, 유지보수 서비스 등 종합적인 해양 레저 솔루션을 제공합니다. 그러나 최근 몇 분기 동안 회사의 재무 성과는 기대에 미치지 못했습니다. 지난 5월 1일 발표된 2025년 2분기 실적에 따르면, OneWater Marine의 매출은 전년 대비 1% 감소한 $483.52백만을 기록했으며, 주당순이익(EPS)은 전년 $0.67에서 크게 하락한 $0.13에 그쳤습니다. 이는 애널리스트 예상치(매출 $497.72백만, EPS $0.25)를 하회하는 결과입니다. 세그먼트별로는 서비스 및 부품 부문(2.4% 증가)과 중고 보트 판매(14.1% 증가)는 성장했으나, 핵심 수익원인 신규 보트 판매가 5.4% 감소했습니다. 업계 관계자들은 지속적인 고금리와 경제 불확실성이 고가의 레저용 보트 구매 결정에 부정적인 영향을 미치고 있다고 분석합니다. 보트 산업은 전통적으로 경기 순환에 민감한 특성을 보이며, 현재 미국의 레저 보트 시장은 COVID-19 기간 동안의 급성장 이후 조정기를 겪고 있습니다. 2024년 6월, OneWater Marine은 경쟁사인 MarineMax를 인수하기 위해 주당 $40의 현금 제안(당시 시장가 대비 40.4% 프리미엄)을 제시했다는 보도가 있었습니다. 이 소식에 OneWater의 주가는 14.1% 상승했으나, 이후 인수 진행 상황에 대한 공식 발표는 없었습니다. 투자자들 사이에서는 회사의 미래 전망에 대한 견해가 엇갈립니다. 한 측면에서는 지속적인 내부자 매수가 경영진의 자사 주식에 대한 강한 확신을 보여준다는 분석이 있습니다. 실제로 내부자들은 평균적으로 $15-20 가격대에서 상당량의 주식을 매입해왔으며, 특히 최근 COO의 대규모 매수는 현 주가 수준에서의 가치 매수 신호로 해석될 수 있습니다. 반면, 회사의 재무 상태에 대한 우려도 존재합니다. 최근 분석에 따르면 OneWater Marine의 내재가치는 약 $10.62로, 현재 주가 기준으로 27% 정도 고평가되어 있다는 평가가 있습니다. 또한 운영 현금흐름으로 부채 이자를 충분히 감당하지 못하고 있다는 경고 신호도 포착되었습니다. 향후 OneWater Marine은 3년간 연평균 3.5%의 매출 성장을 예상하고 있으나, 이는 미국 특수 소매업 산업 평균 전망(5%)보다 낮은 수준입니다. 회사는 운영 효율성 개선과 서비스 제공 확대를 통해 수익성을 높이는 데 주력하고 있으며, 재고 관리 최적화와 비용 절감을 통한 시장 압력 대응을 모색 중입니다. 애널리스트들은 평균적으로 OneWater Marine에 '매수' 등급을 유지하고 있으며, 12개월 목표가는 $17.00로 현재 주가 대비 약 40%의 상승 여력을 암시합니다. 그러나 경제 침체 가능성, 소비자 지출 감소, 해양 소매 시장의 경쟁 심화 등 여러 위험 요소도 고려해야 한다고 조언합니다. 내부자 거래 전문가들은 마지막으로 "내부자들, 특히 CEO와 COO와 같은 핵심 경영진의 대규모 매수는 일반적으로 긍정적인 신호로 받아들여집니다. 그러나 투자자들은 회사의 재무 성과, 산업 동향, 그리고 더 넓은 경제 상황을 함께 고려해야 합니다"라고 말합니다. 실제로 OneWater Marine의 경우, 내부자 매수와 실적 부진 사이의 격차가 향후 주가 방향을 결정하는 중요한 변수가 될 것으로 보입니다.

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