위기의 Sleep Number ($SNBR), CEO와 임원진 9개월간 100만 달러 넘는 자사주 집중 매수... 반등 신호인가?

SNBR

2025.05.09 13:00

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C 레벨

요약

Sleep Number Corp ($SNBR)의 사장 Linda Kozlowski와 EVP Francis Lee가 5월 초 대규모 자사주 매입을 단행했으며, 이는 지난 9개월간 이어진 내부자 매수 패턴의 연장선상에 있다.
회사는 최근 분기 매출 16.4% 감소와 손실 확대 등 재무적 어려움을 겪고 있으며, 3월 초 실적 발표 후 주가가 42% 급락한 바 있다.
경영진은 연간 8천만~1억 달러 비용 절감 계획을 추진 중이며, 내부자들의 지속적인 매수는 현 주가 수준에서의 가치 투자 가능성을 시사한다.

긍정 요소

최근 9개월간 CEO, 임원, 이사, 주요 주주 등 다양한 내부자들이 지속적으로 대규모 주식을 매입하고 있다.
회사가 연간 8,000만~1억 달러 규모의 비용 절감 계획을 적극 추진하며 수익성 개선 노력을 기울이고 있다.
Climate Series 침대 등 신제품에 대한 소비자 반응이 긍정적이며, 축적된 수면 데이터를 활용한 제품 혁신 가능성이 있다.
4월 초 $4.71까지 하락했던 주가가 최근 50% 가까이 반등하며 회복 조짐을 보이고 있다.

부정 요소

2025년 1분기 매출이 전년 대비 16.4% 감소했으며, 순손실 865만 달러를 기록해 수익성이 악화되고 있다.
레버리지 비율이 EBITDAR의 4.46배로 부채 수준이 높아 재무적 유연성이 제한적이다.
높은 인플레이션과 금리 상승으로 인해 홈 퍼니싱 시장 전반이 어려움을 겪고 있어 단기간 내 실적 개선이 쉽지 않을 수 있다.
애널리스트들의 평가가 대체로 '홀드' 수준으로, 강력한 매수 추천은 없는 상황이다.

전문가

홈 퍼니싱 섹터가 금리 상승과 소비자 지출 약화로 전반적인 어려움을 겪고 있는 상황에서, Sleep Number의 지속적인 내부자 매수는 주목할 만합니다. 다만 높은 부채 수준과 매출 감소 추세는 여전히 위험 요소로 작용할 수 있으며, 회사의 비용 절감 노력이 실질적인 수익성 개선으로 이어지는지 모니터링이 필요합니다.

전일종가

$10.76

-0.62(5.45%)

최근 1년간 내부자 거래 평균 데이터

$12.42

매수 평단가

매도 평단가

$6.34M

매수 대금

매도 대금

기사와 관련된 거래

거래일	공시일	내부자명	직책	거래유형	평단가	거래대금
05/31/2025	05/31/2025			매도		$

미국 침대 및 수면 제품 제조업체 Sleep Number Corp ($SNBR)의 주요 경영진이 최근 주가 급락 이후 대규모 자사주 매입에 나서 주목을 받고 있다. 5월 7일과 8일 제출된 SEC 보고서에 따르면, Linda Kozlowski 사장은 이틀에 걸쳐 총 104,520주를 약 75만 달러(약 10억 원)에 매입했으며, Francis Lee 부사장도 7,200주를 5만 달러 이상 매입한 것으로 나타났다. 이번 경영진의 대규모 주식 매입은 3월 초 실적 발표 후 주가가 급락한 상황에서 이루어져 더욱 의미가 크다. Sleep Number는 미네소타주 미니애폴리스에 본사를 둔 스마트 침대 및 수면 솔루션 전문 기업으로, 직접 소비자 판매(DTC) 방식으로 637개 매장과 온라인을 통해 제품을 판매하고 있다. 회사의 시가총액은 현재 약 1억 6천만 달러로, 소형주(Small Cap) 카테고리에 속한다. $SNBR 주가는 최근 몇 개월간 극심한 변동성을 보였다. 지난 3월 5일 Q4 실적 발표와 함께 새로운 CEO 임명 소식이 전해진 후, 주가는 단 하루 만에 $12.89에서 $7.49로 약 42% 폭락했다. 이후에도 하락세를 이어가 4월 초에는 $4.71까지 떨어졌으나, 4월 말부터 반등하기 시작해 현재 $7 내외에서 거래되고 있다. 그럼에도 현재 주가는 6개월 전 대비 약 52% 낮은 수준이다. 주목할 만한 점은 이번 경영진의 매입이 최근 몇 개월간 이어진 내부자 매수 패턴의 연장선상에 있다는 것이다. 올해 3월 Gary Fazio 임원이 12,000주(약 9만 달러)를, 2월에는 Patrick Hopf 임원이 25,000주(약 36만 달러)를 매입했다. 더 거슬러 올라가면, 2024년 11월 Stadium Capital Management라는 대형 주주가 약 2주간에 걸쳐 총 35만 주 이상을 약 440만 달러에 집중적으로 매입했으며, 2024년 8월에는 Stephen Macadam 이사가 43,000주를 53만 달러에 매입했다. 이러한 내부자들의 지속적인 매수 행보는 Sleep Number가 직면한 재무적 어려움 속에서도 경영진이 회사의 장기적 가치와 성장 가능성에 대한 자신감을 갖고 있음을 시사한다. 실제로 Sleep Number는 최근 어려운 시기를 겪고 있다. 2025년 1분기 실적에서 매출은 3억 9,326만 달러로 전년 대비 16.4% 감소했고, 순손실은 865만 달러를 기록해 주당 -0.38달러의 손실을 기록했다. 이는 전년 동기 주당 0.03달러 이익에서 큰 폭으로 악화된 수치다. 회사는 이러한 어려움을 극복하기 위해 연간 8,000만~1억 달러 규모의 비용 절감 계획을 추진 중이며, 마케팅 효율성 증대와 조직 구조조정을 통해 의사결정 과정을 개선하고 있다. 또한 고객 중심의 R&D 강화와 축적된 수면 데이터를 활용한 제품 혁신에도 집중하고 있다. 홈 퍼니싱 시장은 높은 인플레이션과 금리 상승으로 인해 전반적으로 어려움을 겪고 있으며, Sleep Number는 Tempur Sealy, Purple Innovation 등 경쟁사들과의 치열한 경쟁 속에서 차별화된 스마트 침대 기술과 수면 데이터 분석을 통해 경쟁력을 유지하려 노력하고 있다. 특히 최근 출시한 Climate Series 침대에 대한 소비자 반응이 긍정적이라는 점은 희망적 요소다. 현재 애널리스트들의 $SNBR에 대한 평가는 대체로 '홀드(Hold)' 수준으로, 강력한 매수 추천은 없는 상황이다. 월스트리트의 12개월 목표가는 주당 7달러로, 현재 주가와 비슷한 수준이다. 높은 레버리지 비율(EBITDAR의 4.46배)은 여전히 우려 요소로 지적되고 있다. 경영진의 최근 주식 매입은 현재 주가가 저평가되어 있다는 내부적 시각을 반영하거나, 진행 중인 구조조정과 비용 절감 노력이 향후 성과 개선으로 이어질 것이라는 자신감의 표현으로 해석될 수 있다. 특히 Linda Kozlowski 사장의 대규모 매입은 주목할 만하다. 그러나 투자자들은 Sleep Number의 높은 부채 수준과 지속적인 매출 감소 추세를 감안해 신중한 접근이 필요하다. 내부자 매수가 항상 주가 상승으로 이어지는 것은 아니지만, 침체된 시장에서 긍정적 신호로 작용할 가능성은 있다.

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