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주가 급락 속 하트랜드 익스프레스($HTLD) CEO, 6개월간 $7백만 자사주 대규모 매입... 연속 적자에도 '장기 가치' 베팅

2025.05.13 21:53

하트랜드 익스프레스($HTLD)의 주가가 2025년 초부터 현재까지 상당한 하락세를 보이는 가운데, 최고경영자(CEO) 마이클 거딘과 주요 대주주들이 최근 대규모 자사주 매입을 단행했습니다. 이는 연속적인 분기 손실을 기록하고 있는 회사의 주가가 최저점에 근접한 시점에서 이루어진 주목할 만한 움직임입니다. 하트랜드 익스프레스는 1978년 설립된 미국의 트럭 운송 서비스 제공업체로, 미국, 멕시코, 캐나다를 아우르는 북미 지역에서 운영되고 있습니다. 노스 리버티, 아이오와에 본사를 둔 이 회사는 일반 화물 트럭 서비스, 국경 간 운송, 온도 조절 트럭 서비스 등을 제공하며, 소매업체, 제조업체, 소포 배송업체 등 다양한 고객을 대상으로 합니다. 약 5,220명의 직원을 고용하고 있으며, Millis Transfer와 CFI 등 여러 브랜드로 운영되고 있습니다. 특히 주목할 만한 것은 5월 초 이루어진 일련의 내부자 매수입니다. 5월 5일, CEO 마이클 거딘은 주당 평균 $7.85에 148,272주를 매수했으며, 이는 약 $1.16백만의 투자입니다. 이어서 5월 6일부터 8일까지 대주주인 트러스트 앤스(Trust Anns)가 같은 수량인 148,272주를 두 차례, 그리고 추가로 100,149주를 매수했습니다. 해당 거래들은 주당 $7.60에서 $8.23 사이의 가격으로 이루어졌으며, 총 매수 금액은 약 $3.09백만에 달합니다. 마지막으로 5월 9일, 거딘 CEO는 다시 148,272주를 주당 $8.50에 매수했습니다. 이번 대규모 매수는 특히 하트랜드 익스프레스가 최근 발표한 실적이 기대에 미치지 못한 상황에서 이루어졌다는 점에서 의미가 큽니다. 회사는 2025년 1분기에 $219.4백만의 매출을 기록했는데, 이는 전년 동기 대비 18.8% 감소한 수치이며 애널리스트 예상치인 $241.37백만에도 크게 못 미쳤습니다. 주당 손실은 $0.18로, 전년도 같은 기간의 $0.19 손실보다는 약간 개선되었지만 여전히 적자 상태를 벗어나지 못했습니다. 실제로 하트랜드는 최근 연속적인 분기 손실을 기록하고 있습니다. 2024년 4분기에는 주당 $0.02의 손실을, 3분기에는 주당 $0.04의 손실을 기록했습니다. 이러한 재무적 어려움은 불리한 날씨 조건, 관세 불확실성, 그리고 화물 수요를 앞지르는 운영 비용 증가 등 여러 요인에서 기인합니다. 트럭 운송 산업 전체가 현재 도전적인 시기를 겪고 있습니다. 인플레이션, 높은 운영 비용, 그리고 경제 불확실성으로 인해 화물 물량이 감소하면서 많은 운송업체들이 압박을 받고 있습니다. 하트랜드의 재무 보고서에 따르면, 회사의 레거시 플릿(기존 운영 차량)은 수익성을 유지하고 있지만, Millis Transfer, Smith Transport, Contract Freighters Inc. 등 인수한 세 개의 플릿은 장비 활용 부족과 비용 증가로 인해 손실을 기록하고 있습니다. 이러한 산업적 어려움과 회사 특유의 도전에도 불구하고, CEO와 대주주들의 대규모 매수는 회사의 미래에 대한 내부적 자신감을 보여주는 강력한 신호입니다. 특히 거딘 CEO는 2024년 9월부터 2024년 11월까지도 여러 차례 자사주 매수를 단행했으며, 이번 5월의 대규모 매수는 그의 회사에 대한 장기적 신뢰를 더욱 강화하는 행보입니다. 주가 차트를 살펴보면, $HTLD는 2025년 2월부터 급격한 하락세를 보였습니다. 2월 초에는 $11.50 정도였던 주가가 4월 말에는 $7.60까지 떨어졌으며, 이는 33% 이상의 하락입니다. 그러나 CEO와 대주주의 매수 소식이 알려진 이후인 5월 9일 주가는 $8.46까지 상승했고, 5월 12일에는 $8.91로 추가 상승했습니다. 이는 내부자 매수가 시장에 긍정적인 신호로 작용했음을 시사합니다. 현재 애널리스트들은 하트랜드 익스프레스에 대해 평균적으로 '보유(Hold)' 의견을 유지하고 있으며, 12개월 목표가는 중앙값 기준 $12.00입니다. 이는 현재 주가인 $8.91 대비 약 35% 상승 여력을 의미합니다. 그러나 계속되는 실적 부진으로 인해 일부 애널리스트들은 기대치를 낮추고 있습니다. 투자자 관점에서, 하트랜드 익스프레스의 현재 상황은 명확한 리스크와 잠재적 기회를 모두 제시합니다. 실적 부진과 산업적 도전은 분명한 우려 사항이지만, 경영진의 자신감 있는 매수와 현재 주가의 저평가 가능성은 장기 투자자들에게 관심을 끌 만한 요소입니다. 특히 경영진이 자기 자본을 투입하는 '스킨 인 더 게임(skin in the game)' 방식은 많은 투자자들에게 긍정적인 신호로 받아들여집니다. 결론적으로, 하트랜드 익스프레스의 CEO와 대주주들의 대규모 자사주 매입은 어려운 시기에 회사 내부자들이 보여주는 강력한 신뢰의 표현으로 해석됩니다. 기업이 현재 직면한 재무적 도전에도 불구하고, 경영진은 회사의 장기적 가치와 회복 가능성에 베팅하고 있습니다. 향후 운송 산업의 환경 개선과 회사의 비용 효율화 노력이 결실을 맺는다면, 현재의 저평가된 주가는 회복의 기회를 제공할 수 있을 것입니다.

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