INNV

인노베이지 홀딩($INNV) 사장, 실망스러운 실적 발표 직후 33,000주 대규모 매수

2025.05.13 22:34

인노베이지 홀딩(InnovAge Holding Corp, $INNV)의 사장 마이클 스카브로(Michael Scarbrough)가 최근 실망스러운 분기 실적 발표 이후 3일 연속으로 대규모 주식 매수를 단행했습니다. 이번 매수는 회사의 주가가 52주 최저점 수준까지 하락한 시점에서 이루어져 주목을 받고 있습니다. 공시 자료에 따르면, 스카브로 사장은 5월 9일부터 13일까지 3회에 걸쳐 총 33,000주를 약 123,000달러에 매수했습니다. 구체적으로는 5월 9일에 10,000주(주당 $3.55), 5월 12일에 13,000주(주당 $3.73), 그리고 5월 13일에 10,000주(주당 $3.89)를 매입했습니다. 이러한 매수 행보는 시장에서 긍정적인 신호로 받아들여져 주가가 일시적으로 $3.80까지 반등하는 모습을 보였습니다. 이번 내부자 매수는 인노베이지가 5월 6일 예상을 크게 하회하는 분기 실적을 발표한 직후에 이루어졌다는 점에서 의미가 큽니다. 회사는 2025년 3월 31일로 종료된 1분기에 주당 8센트의 손실을 기록했는데, 이는 애널리스트들이 예상한 1센트 손실보다 훨씬 큰 수치입니다. 다만 매출은 전년 동기 대비 13% 증가한 2억 1,814만 달러로, 예상치인 2억 1,409만 달러를 상회했습니다. 인노베이지 홀딩은 노인을 위한 종합적인 의료 서비스를 제공하는 회사로, 주로 메디케어와 메디케이드가 지원하는 PACE(Program of All-Inclusive Care for the Elderly) 모델을 통해 사업을 전개하고 있습니다. 회사는 콜로라도, 캘리포니아, 뉴멕시코, 펜실베이니아, 플로리다, 버지니아 등 여러 주에서 PACE 센터를 운영하고 있습니다. 최근 재무 데이터를 살펴보면, 인노베이지의 매출은 꾸준히 성장하고 있지만 수익성 면에서는 어려움을 겪고 있습니다. 2025년 2분기에는 순손실이 1,320만 달러로, 전년 동기 대비 284% 증가했습니다. 이는 급여와 교통비 등 운영 비용의 상승이 주된 원인으로 분석됩니다. 그럼에도 불구하고, 회사의 참여자 수(환자 수)는 약 7,530명으로 전년 대비 10% 증가했습니다. 이는 인노베이지의 서비스에 대한 수요가 여전히 강하다는 것을 시사합니다. 또한 회사는 향후 3년간 연평균 11%의 매출 성장을 예상하고 있어, 미국 의료 산업의 예상 성장률인 7.1%를 상회합니다. 이전 내부자 거래를 살펴보면, 2024년 9월과 11월에는 법무책임자(CLO)인 니콜 담아토(Nicole Damato)가 총 13,553주를 약 82,000달러에 매도했습니다. 특히 11월 6일 거래는 2024년 6월 13일에 채택된 Rule 10b5-1 거래 계획에 따라 실행되었으며, 담아토는 거래 시점에 대한 재량권이 없었다고 공시되었습니다. 스카브로 사장의 최근 매수 결정은 현재 $3.80 수준에서 거래되는 주가가 저평가되어 있다는 그의 믿음을 반영하는 것으로 해석됩니다. 실제로 인노베이지의 주가는 지난 12개월 동안 $6.69에서 $2.60 사이에서 크게 변동했으며, 현재는 52주 최고치 대비 약 43% 하락한 상태입니다. 시장에서는 인노베이지의 밸류에이션이 매력적인 수준이라는 의견도 있습니다. 회사의 가격대비매출비율(P/S)은 0.62로 업계 평균보다 낮은 수준이며, 이는 현재 어려움에도 불구하고 잠재적인 가치가 있을 수 있음을 시사합니다. 그러나 투자자들은 인노베이지가 직면한 도전과제도 고려해야 합니다. 2026년 메디케어와 메디케이드 요율에 대한 불확실성은 미래 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 운영 비용의 지속적인 상승도 우려 요인입니다. 또한 회사는 서비스 제공 개선과 비용 절감을 위해 콜로라도 제약회사 인수 등 전략적 이니셔티브를 추진하고 있지만, 이러한 노력이 단기간 내에 수익성 개선으로 이어질지는 불확실합니다. 애널리스트들의 컨센서스는 현재 '홀드' 등급이며, 12개월 목표가는 $5.50으로 현재 주가보다 약 45% 높은 수준입니다. 그러나 최근 실적 발표 이후 어떤 애널리스트도 목표가를 상향 조정하지 않았습니다. 결론적으로, 스카브로 사장의 대규모 주식 매수는 장기적인 회사 가치에 대한 그의 확신을 보여주며, 단기적으로는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 투자자들은 인노베이지의 수익성 개선 여부와 향후 메디케어/메디케이드 요율 변화 등 여러 요인을 주시할 필요가 있습니다. 노인 인구 증가 추세와 함께 PACE 프로그램에 대한 수요가 계속 증가한다면, 인노베이지는 현재의 도전을 극복하고 장기적으로 성장할 가능성이 있습니다.

뉴스가 발행되면 알림으로 받아보실 수 있어요