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렌트로닉스($LTRX) CEO, 실적 부진과 주가 급락에도 세 번째 대규모 매수 단행...경영진과 이사진 '집중 매수' 행보 지속

2025.05.13 22:40

IoT 솔루션 전문기업 렌트로닉스($LTRX)에서 최근 주목할 만한 내부자 거래 패턴이 나타나고 있습니다. 현재 시가총액 약 8,400만 달러의 스몰캡 기업인 렌트로닉스는 IoT 임베디드 솔루션과 엣지 컴퓨팅 기술을 제공하는 기업으로, 최근 뚜렷한 내부자 거래 패턴 변화를 보이고 있습니다. 렌트로닉스의 주가는 2024년 9월 중순 $4.40대까지 상승했다가 11월 초 약 35% 급락하며 $2.60대로 하락했습니다. 이후 2025년 1월 초 잠시 $4.40대로 회복했으나 2월 초 다시 급락한 후, 현재는 $2.10 부근에서 거래되고 있습니다. 이러한 주가 변동과 함께 뚜렷한 내부자 거래 패턴 변화가 관찰됩니다. 2024년 6월부터 10월까지는 대주주인 베르나르트 브루샤(Bernhard Bruscha)가 집중적으로 주식을 매도했습니다. 브루샤는 이 기간 동안 총 239,000주 이상, 약 101만 달러 상당의 주식을 매도했으며, 특히 9월 중순 주가가 연중 최고점에 도달했을 때 집중적인 매도가 이루어졌습니다. TL Investment GmbH의 관리 이사이기도 한 브루샤의 이러한 지속적인 매도는 주목할 만한 신호였습니다. 흥미롭게도 2024년 11월 주가가 급락한 이후에는 내부자 거래 패턴이 매도에서 매수로 급격히 전환되었습니다. 11월 12일부터 13일 사이에 이사인 필립 브레이스(Philip Brace)가 20,000주($52,920)를 매수했으며, 특히 주목할 점은 CEO인 살릴 아우사레(Saleel Awsare) 사장이 11월 13일에 80,000주($212,960)라는 상당한 규모의 주식을 매수했다는 것입니다. 이어 11월 말에는 이사인 호시 프린터(Hoshi Printer)도 15,350주($44,497.50)를 매수했습니다. 이러한 집중적인 매수 패턴은 2025년에도 계속되었습니다. 2월 말과 3월 초에 주가가 다시 하락하자 CEO 아우사레가 15,000주($37,965)를 추가 매수했으며, 케빈 팔라트닉(Kevin Palatnik), 호시 프린터, 나르베 데르하코비안(Narbeh Derhacobian) 등 다수의 이사들도 각각 10,000~20,000주 규모의 주식을 매수했습니다. 가장 최근인 2025년 5월 13일에는 CEO 아우사레가 15,011주($31,688.22)를 추가로 매수하며 회사에 대한 신뢰를 재확인했습니다. 이러한 내부자 매수 패턴은 렌트로닉스의 최근 재무 성과를 고려할 때 더욱 주목할 만합니다. 회사는 2025년 5월 9일 발표한 2025년 1분기(3월 종료) 실적에서 매출이 전년 동기 대비 30.8% 감소한 2,850만 달러를 기록했으며, 조정 후 주당 순이익은 3센트로 전년의 11센트에서 크게 감소했습니다. 이는 분석가들의 기대치인 2,911만 달러 매출에 약간 못 미치는 수치입니다. 렌트로닉스의 재무 상황을 보면, 트레일링 12개월 기준 매출은 1억 5,584만 달러, 순손실은 491만 달러로 이익률은 -3.15%를 기록하고 있습니다. 그러나 1,921만 달러의 현금과 2.56의 유동비율을 보유하고 있어 단기적인 유동성은 양호한 편입니다. 또한 부채비율이 17%로 낮아 재무 구조는 상대적으로 안정적입니다. 회사는 최근 어려움에도 불구하고 IoT와 엣지 AI 기술에 집중하는 전략을 유지하고 있습니다. 2024년 8월에는 180 Degree Capital Corp과 협력 계약을 체결하여 이사회에 나르베 데르하코비안과 케빈 팔라트닉을 새로 영입했습니다. 이들은 이후 적극적인 주식 매수에 동참했습니다. 업계 전문가들은 렌트로닉스가 단기적으로는 도전에 직면해 있지만, IoT 및 엣지 컴퓨팅 시장의 장기적 성장 가능성에 주목하고 있습니다. 향후 3년간 회사의 매출은 연평균 7.6% 성장할 것으로 예상되며, 이는 미국 통신 산업 평균인 7.3%를 소폭 상회하는 수치입니다. 현재 렌트로닉스의 가치 평가 지표를 살펴보면, 주가수익비율(P/S)은 0.55, 주가장부가치비율(P/B)은 1.05, 선행 주가수익비율(Forward P/E)은 5.53으로 동종 업계 대비 상대적으로 낮은 수준입니다. 이는 현재의 어려움에도 불구하고 성장 잠재력을 고려할 때 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 경영진과 이사회 멤버들의 집중적인 매수 행보는 일반적으로 내부자들이 회사의 펀더멘털과 장기적 전망에 자신감을 갖고 있다는 신호로 해석됩니다. 특히 CEO 아우사레가 실적 발표 직후인 5월 13일 추가 매수에 나선 것은 현재의 주가가 회사의 내재 가치를 제대로 반영하지 못하고 있다는 판단을 내렸을 가능성이 높습니다. 물론 투자자들은 렌트로닉스의 매출 감소와 수익성 하락 추세, 그리고 IoT 시장에서의 치열한 경쟁 환경을 함께 고려해야 합니다. 회사의 다음 분기 가이던스는 매출 2,650만~3,050만 달러, 비GAAP 기준 주당 순이익 0~2센트로 여전히 약세를 예상하고 있습니다. 결론적으로, 렌트로닉스의 내부자 거래 패턴은 대주주의 매도에서 경영진과 이사회의 집중적인 매수로 뚜렷하게 전환되었습니다. 이러한 패턴은 현재의 재무적 어려움에도 불구하고 회사 내부에서는 장기적 전망에 대한 긍정적인 시각이 존재함을 시사합니다. 향후 실적 개선과 전략적 이니셔티브의 성공 여부가 렌트로닉스의 주가 회복에 중요한 변수가 될 것으로 보입니다.

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