리간드 파마슈티컬스($LGND) CEO와 CFO, 1분기 실적 발표 후 115만 달러 규모 자사주 대규모 매입

LGND

2025.05.14 00:12

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요약

리간드 파마슈티컬스($LGND)의 CEO와 CFO가 5월 9일 약 115만 달러 규모의 자사주를 매입했으며, 이는 최근 20% 주가 하락 후 경영진의 강한 확신을 보여줌
회사는 1분기에 매출 46.3% 증가와 예상을 상회하는 조정 EPS를 기록했지만, 4,250만 달러의 순손실도 발생
애널리스트들은 평균 141.50달러의 목표가로 'buy' 등급을 유지하고 있으며, 최근 파트너사들의 FDA 승인과 전략적 인수합병은 추가 성장 잠재력을 시사

긍정 요소

CEO와 CFO의 대규모 자사주 매입($115만)은 현재 주가에 대한 경영진의 강한 확신을 보여줌
1분기 매출 46.3% 증가 및 로열티 수익 7배 증가로 비즈니스 모델의 강점 입증
2.089억 달러의 견고한 현금 보유와 0.56%의 낮은 부채 비율로 재무 건전성 확보
전략적 인수합병과 파트너사들의 연속적인 FDA 승인으로 성장 모멘텀 지속
모든 애널리스트가 'buy' 이상 등급을 부여하며 현재 주가 대비 약 33% 상승 여력 시사

부정 요소

1분기에 4,250만 달러($2.21/주)의 순손실 발생
2024년 8월부터 2025년 3월까지 사장과 CFO의 대규모 주식 매도가 있었음
11월 고점($129.9) 대비 현재 주가는 약 20% 하락한 상태
바이오제약 섹터의 일반적인 높은 변동성과 규제 리스크 존재

전문가

리간드 파마슈티컬스의 로열티 기반 비즈니스 모델은 바이오텍 섹터에서 주목할 만한 강점입니다. 최근 CEO와 CFO의 대규모 자사주 매입은 주가 하락 이후의 매력적인 진입점을 시사하며, 파트너사들의 연속적인 FDA 승인은 장기적인 로열티 수익 성장을 뒷받침합니다. 다만 현재 순손실 상황 개선이 투자자들의 주요 관심사가 될 것입니다.

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05/31/2025	05/31/2025			매도		$

리간드 파마슈티컬스($LGND)의 최고 경영진이 최근 회사 주식에 대한 강한 확신을 보여주는 대규모 자사주 매입에 나섰습니다. 5월 9일, CEO 토드 데이비스는 약 998,000달러 규모의 자사주 9,510주를 매입했으며, 같은 날 CFO 옥타비오 에스피노자도 약 156,000달러 상당의 1,500주를 구매했습니다. 이는 3월과 4월 동안 약 20% 하락한 주가에 대한 경영진의 강한 신뢰를 보여주는 움직임으로 해석됩니다. 리간드 파마슈티컬스는 다양한 치료 분야에서 바이오제약 자산을 개발하고 라이선싱하는 사업을 영위하고 있으며, 로열티 수익 모델을 기반으로 성장하고 있습니다. 지난 5월 8일 발표된 2025년 1분기 실적에서는 매출이 전년 대비 46.3% 증가한 4,533만 달러를 기록했으며, 조정 EPS는 1.33달러로 애널리스트 예상치인 1.20달러를 상회했습니다. 특히 금융 로열티 수익이 7배 증가했고, Captisol 매출과 계약 수익도 각각 46%와 64% 증가하며 견고한 성장세를 보였습니다. 그러나 회사는 1분기에 4,250만 달러의 순손실(주당 2.21달러 손실)을 기록했으며, 이는 주가 하락의 한 요인으로 작용했습니다. 이런 상황에서 CEO와 CFO의 대규모 매입은 현재 주가가 회사의 내재 가치보다 저평가되어 있다는 경영진의 판단을 반영합니다. 흥미로운 점은 이번 매입 이전 대부분의 내부자 거래가 매도였다는 사실입니다. 2024년 8월부터 2025년 3월까지 사장 매슈 코렌버그는 약 540만 달러 규모의 주식을 연속적으로 매도했으며, CFO 에스피노자도 지난 12월과 3월에 총 7,104주(약 82만 달러 규모)를 매도한 바 있습니다. 이러한 매도 패턴이 최근 매입으로 전환된 것은 현재 주가 수준에서의 매력도를 시사합니다. 리간드는 지난해부터 공격적인 성장 전략을 추진해왔습니다. 2024년 7월 Apeiron Biologics AG를 1억 달러에 인수했으며, 최근에는 자회사 Pelthos Therapeutics가 Channel Therapeutics와 합병을 발표하며 추가적인 성장 모멘텀을 확보했습니다. 이 합병은 2025년 여름 완료 예정이며, 합병 후 기업은 NYSE American에 PTHS 티커로 상장될 예정입니다. 또한 리간드의 파트너사들은 중요한 규제 승인을 연속해서 받고 있습니다. 2024년 머크의 Capvaxive와 베로나 파마슈티컬스의 Ohtuvayre가 FDA 승인을 받았으며, 이로 인해 리간드는 글로벌 판매에 대한 로열티를 받게 됩니다. 이러한 파트너십과 로열티 모델은 리간드의 수익 성장에 큰 기여를 하고 있습니다. 애널리스트들도 리간드의 전망에 낙관적인 견해를 보이고 있습니다. 최근 Stifel은 리간드에 대한 커버리지를 시작하며 'buy' 등급과 143달러의 목표가를 제시했는데, 이는 현재 주가 대비 약 37.7%의 상승 여력을 시사합니다. 전체 6개 증권사 모두 'buy' 이상의 등급을 부여하고 있으며, 중간 목표가는 141.50달러입니다. 리간드는 현재 건전한 재무 상태를 유지하고 있습니다. 2.089억 달러의 현금을 보유하고 있으며, 부채 비율은 0.56%로 매우 낮습니다. 또한 2025년 전체 매출 가이던스를 1.8억~2억 달러로, 조정 EPS를 6.00~6.25달러로 제시하여 연간 실적에 대한 자신감을 보여주고 있습니다. 최근 내부자 매입과 강한 실적 성장, 그리고 긍정적인 애널리스트 전망을 고려할 때, 리간드 파마슈티컬스는 현재 주가 수준에서 관심을 가질 만한 가치가 있어 보입니다. 특히 경영진이 자신들의 돈으로 회사에 대한 확신을 표현했다는 점은 투자자들에게 중요한 신호가 될 수 있습니다.

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