FLNC

80% 폭락한 Fluence Energy($FLNC), 이사진의 100만 달러 매수에도 분석가들 '비관적'

2025.05.16 10:06

에너지 저장 솔루션 분야의 선두주자 $FLNC(Fluence Energy)가 어려운 시장 상황과 실적 부진으로 주가가 급락한 가운데, 회사 내부자들이 지속적으로 주식을 매수하는 흥미로운 움직임을 보이고 있습니다. 시장 데이터에 따르면, $FLNC의 주가는 2024년 6월 초 $24 수준에서 현재 $5 대로 약 80% 가까이 하락했습니다. 특히 2025년 2월 11일 분기 실적 발표 이후 주가는 하루 만에 $13.07에서 $7로 급락했고, 이후에도 하락세를 이어갔습니다. 이러한 주가 하락의 주요 원인은 회사의 부진한 재무 성과와 외부 환경의 악화입니다. 2025년 2월 발표된 12월 분기 실적에서 $FLNC는 주당 32센트의 손실을 기록했으며, 매출은 전년 대비 48.7% 감소한 1억 8,679만 달러에 그쳤습니다. 이는 분석가들의 예상치인 3억 8,028만 달러를 크게 밑도는 수치였습니다. 가장 최근 발표된 3월 분기 실적에서도 상황은 크게 개선되지 않았습니다. 회사는 주당 24센트의 손실을 기록했고, 매출은 전년 대비 30.7% 감소한 4억 3,162만 달러를 보고했습니다. 그러나 주목할 만한 점은 주가 급락 이후 회사 내부자들의 적극적인 주식 매수입니다. 특히 2월 11일 주가 폭락 직후인 2월 13-14일에 집중적인 내부자 매수가 있었습니다. 이사회 멤버인 Herman Bulls는 30,000주를 약 19만 6천 달러에 매수했고, Cynthia Arnold 이사는 10,000주를 약 6만 6천 달러에 매입했습니다. 또한 Julian Nebreda 사장은 23,500주를 약 15만 달러에, Ahmed Pasha SVP는 15,500주를 약 10만 달러에 매수했습니다. 이러한 클러스터 매수는 모두 $6.35~$6.56 사이의 가격대에서 이루어졌습니다. 이후에도 내부자 매수는 계속되었습니다. 3월 초 Herman Bulls 이사가 10,000주를 추가로 매수했고, 3월 중순에는 Julian Nebreda 사장이 9,450주를 추가 매입했습니다. 가장 최근인 5월 12일에는 Cynthia Arnold 이사가 33,000주를 약 19만 5천 달러어치 매수했습니다. 이는 주당 평균 $5.90에 이루어진 거래로, 회사 주가가 역사적 저점에 가까움에도 불구하고 장기적 가치에 대한 확신을 보여주는 행보입니다. 이러한 내부자들의 지속적인 매수에도 불구하고 시장의 반응은 여전히 신중합니다. 특히 중국산 리튬 철 인산염 배터리 셀에 대한 관세 인상은 $FLNC의 비용 구조에 부정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이로 인해 4월에는 여러 애널리스트들이 목표가를 하향 조정했습니다. Guggenheim은 목표가를 $6에서 $2로 낮추면서 '매도' 등급을 유지했고, Piper Sandler는 목표가를 $10에서 $4로 하향 조정했습니다. 두 분석 기관 모두 중국 관세가 회사의 마진과 주문량에 부정적 영향을 미칠 것이라고 우려했습니다. 현재 $FLNC의 시가총액은 약 8억 달러로, 소형주에 속합니다. 재무적으로는 부채/자본 비율이 81.04%로 중간 정도의 레버리지를 보이고 있으며, 현재 비율 1.51로 적절한 유동성을 유지하고 있습니다. 하지만 지속적인 운영 손실과 부정적인 영업 현금흐름은 장기적 우려 요인으로 작용합니다. 흥미롭게도 최근 발표된 미국 배터리 산업 관련 보고서에 따르면, 미국 내 배터리 산업은 향후 10년간 약 1,000억 달러 규모의 투자를 계획하고 있으며, 이는 정부의 지원 정책에 크게 의존합니다. 이는 에너지 저장 솔루션 제공업체인 $FLNC에게 장기적 기회가 될 수 있습니다. 또한 주목할 만한 점은 1월에 발표된 우크라이나 DTEK와의 200MW 에너지 저장 시스템 계약입니다. 이 프로젝트는 러시아의 공격으로 크게 타격을 입은 우크라이나의 발전 능력을 보완하기 위한 것으로, 10월까지 운영될 예정입니다. 이러한 국제적 계약은 회사의 제품에 대한 지속적인 수요와 시장 확장 가능성을 보여줍니다. $FLNC는 현재 어려운 시기를 겪고 있지만, 내부자들의 강력한 지지 신호와 장기적인 산업 트렌드는 긍정적 요소로 작용할 수 있습니다. 그러나 관세 문제, 부진한 재무 성과, 그리고 전체적인 시장 불확실성은 단기적으로 주가에 계속해서 압박을 가할 가능성이 높습니다. 투자자들은 내부자 매수 신호를 긍정적으로 볼 수 있지만, 회사의 실적 개선과 외부 환경 변화를 주시할 필요가 있습니다.

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