CBNK

캐피털 뱅코프($CBNK) 사장의 자사주 매수 신호: 연속 분기 어닝 서프라이즈와 43% 매출 성장 뒷받침하는 내부자 확신

2025.05.16 14:14

캐피털 뱅코프($CBNK)의 사장 Steven Poynot가 최근 750주를 추가 매수하며 회사의 긍정적 전망에 무게를 실었다. 5월 14일 공시에 따르면, Poynot 사장은 주당 $33.35에 총 $25,012.50 규모의 자사주를 매입했다. 이는 지난 3월 EVP Dominic Canuso의 연속적 매수에 이은 고위 임원의 추가 매수로, 경영진의 자사 비즈니스에 대한 확신을 보여주는 행보로 해석된다. 메릴랜드, 버지니아, 컬럼비아 특별구를 주 영업지역으로 하는 $CBNK는 상업은행 부문, 주택 대출, OpenSky 신용카드, Windsor Advantage 등 네 개 사업부문을 운영 중인 지역 은행이다. 시가총액 약 4억 6천만 달러(약 6,000억 원)의 소형 은행이지만, 최근 실적과 주가 성과는 주목할 만하다. $CBNK의 주가는 지난 1년간 약 65% 상승해 $20에서 $33 수준으로 올랐다. 특히 2024년 11월, 2025년 1월 말, 그리고 4월 말에 뚜렷한 상승세를 보였는데, 이는 예상을 상회하는 실적 발표와 시기적으로 일치한다. 이 기간 동안 내부자 거래 패턴을 살펴보면, 2024년 11월 Canuso EVP와 Poynot 사장이 각각 1,000주와 2,000주를 매수했으며, 2025년 2월 이사 Randall Levitt의 14,500주 매도($468,367) 이후에도 3월에 Canuso EVP가 500주와 900주를 추가 매수했다. 흥미로운 점은 내부자 매수 시점과 실적 개선 간의 연관성이다. 2025년 1월 27일 발표된 2024년 4분기 실적에서 캐피털 뱅코프는 EPS $0.92를 기록해 애널리스트 예상($0.65)을 크게 상회했고, 매출은 전년 동기 대비 37.8% 증가한 $56.24M을 달성했다. 이어 4월 28일 발표된 2025년 1분기 실적 역시 EPS $0.82(예상 $0.72)와 매출 $58.60M(전년 대비 43% 증가)으로 시장 기대치를 넘어섰다. $CBNK의 실적 개선은 수익성 지표에서도 확인된다. 회사의 이익률은 20.30%로 은행업계 평균을 상회하며, ROE는 12.19%를 기록 중이다. 특히 2025년 1분기에는 매출이 전년 동기 대비 48% 증가했고, 순이익은 무려 112% 증가한 $13.9M을 달성했다. 이러한 실적 개선은 주로 상업은행 부문의 견실한 성장에 기인한 것으로 분석된다. 향후 전망도 밝다. 애널리스트들은 캐피털 뱅코프가 향후 2년간 연평균 17%의 매출 성장을 달성할 것으로 예상하는데, 이는 미국 은행업계 평균(7.1%)을 크게 상회하는 수치다. 애널리스트 컨센서스는 '매수'이며, 목표주가는 $34로 현재가 대비 약 3% 상승 여력을 제시하고 있다. 밸류에이션 측면에서 캐피털 뱅코프의 TTM P/E는 13.43, 선행 P/E는 8.35로 상대적으로 저평가된 모습이다. 특히 높은 성장률을 감안하면 PEG 비율이 낮아 성장 대비 밸류에이션이 매력적인 수준으로 평가받고 있다. $CBNK의 최근 내부자 매수 패턴, 지속적인 실적 개선, 그리고 업계 평균을 웃도는 성장률은 경영진이 회사의 미래에 강한 확신을 갖고 있음을 시사한다. Poynot 사장의 최근 매수는 이러한 긍정적 전망을 더욱 강화하는 신호로 해석될 수 있다. 다만 Steven Poynot 사장의 이번 매수는 주석에 따르면 제한주식(Restricted Stock Unit)으로, 2026년 3월부터 4년에 걸쳐 가득되는 조건부 보상의 성격도 있어 순수 시장 매수와는 다른 측면이 있다는 점을 투자자들은 참고할 필요가 있다.

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