Global Partners LP($GLP): 지속적인 내부자 매수와 실적 개선으로 주목받는 에너지 미드스트림 MLP

GLP

2025.05.16 21:24

AI 점수

연속 매수

요약

Global Partners LP의 지분 소유 법인인 Global GP LLC가 2024년 6월부터 꾸준한 주식 매수를 이어오고 있으며, 최근 5월에도 총 13,767주를 약 67만 5천 달러에 매수했다.
회사는 2025년 1분기에 순이익 1,870만 달러를 기록하며 전년 동기 순손실에서 흑자 전환했고, EBITDA도 91.9백만 달러로 크게 증가했다.
높은 부채비율(54%)과 COO의 3월 주식 매도(15,006주)는 주의해야 할 부분이지만, 매력적인 배당 수익률(5.94%)과 상대적으로 낮은 가격/매출 비율은 투자 매력도를 높이는 요소다.

긍정 요소

Global GP LLC의 1년 이상 지속된 꾸준한 내부자 매수는 회사 가치에 대한 긍정적 신호로 해석될 수 있다.
2025년 1분기 흑자 전환과 EBITDA의 61.5% 증가는 사업 성과가 개선되고 있음을 보여준다.
5.94%의 매력적인 배당 수익률은 소득 중심 투자자들에게 높은 가치를 제공한다.
0.10의 낮은 가격/매출 비율은 업계 평균 대비 저평가 가능성을 시사한다.
4월 주가 하락 후 5월에 재개된 내부자 매수는 현재 주가 수준에서의 가치 매수 신호일 수 있다.

부정 요소

약 54%의 높은 부채비율은 현금흐름이 악화될 경우 재무적 리스크를 증가시킬 수 있다.
COO Mark Romaine의 2025년 3월 15,006주 매도는 고위 경영진의 신뢰도에 의문을 제기할 수 있다.
분기별 매출 성장률(-5.10%)과 분기별 수익 성장률(-62.40%)의 하락세는 거시경제적 도전을 나타낸다.
Global GP LLC의 매수가 LTIP 의무 이행을 위한 것으로, 일반적인 내부자 매수의 긍정적 신호와는 다를 수 있다.
석유 및 가스 산업의 변동성과 미국 무역 정책의 불확실성은 회사 운영에 도전이 될 수 있다.

전문가

에너지 섹터에서 Global Partners LP의 미드스트림 사업 모델은 변동성이 큰 유가 환경에서도 상대적으로 안정적인 현금흐름을 제공할 수 있는 장점이 있습니다. 최근의 실적 개선과 지속적인 내부자 매수는 사업 회복력을 보여주지만, 높은 부채 수준은 금리 환경과 함께 주시해야 할 점입니다. MLP 구조의 세금 이점과 높은 배당률은 인컴 투자자들에게 매력적이나, 미국 에너지 정책의 변화에 따른 규제 리스크를 고려해야 합니다.

전일종가

$52.52

-0.05(0.10%)

최근 1년간 내부자 거래 평균 데이터

$47.4

매수 평단가

$54.06

매도 평단가

$10.54M

매수 대금

$118.66K

매도 대금

기사와 관련된 거래

거래일	공시일	내부자명	직책	거래유형	평단가	거래대금
05/31/2025	05/31/2025			매도		$

미국 석유 및 가스 미드스트림 분야의 주요 업체인 Global Partners LP($GLP)가 지속적인 내부자 매수로 투자자들의 관심을 끌고 있다. 특히 지분 소유 법인인 Global GP LLC가 1년 넘게 꾸준히 주식을 매입하고 있어 주목할 만하다. $GLP는 석유 제품의 구매, 판매, 수집, 혼합, 저장 및 운송 물류에 특화된, 매사추세츠주 월섬에 본사를 둔 마스터 리미티드 파트너십(MLP)이다. 도매, 주유소 운영(GDSO), 상업 부문 등 세 가지 주요 사업 부문을 통해 운영되고 있으며, 현재 시가총액은 약 16.5억 달러 수준이다. 내부자 거래 패턴을 살펴보면, Global GP LLC는 2024년 6월부터 꾸준히 주식을 매수해왔다. 가장 최근인 2025년 5월 중순에도 이틀에 걸쳐 총 13,767주를 약 67만 5천 달러에 매수했다. 이러한 매수는 대부분 연속적(consecutive)으로 이루어졌으며, 주석에 따르면 Global Partners LP 장기 인센티브 계획(LTIP)에 따른 의무를 충족하기 위한 목적이라고 밝혔다. 반면 한 가지 주목할 점은 2025년 3월 말에 이루어진 COO Mark Romaine의 주식 매도다. Romaine은 3월 21일부터 25일 사이에 총 15,006주를 약 79만 4천 달러에 매도했다. 이러한 고위 임원의 매도는 일반적으로 부정적 신호로 해석될 수 있지만, 개인적인 자금 필요나 포트폴리오 다각화 등 다양한 이유가 있을 수 있어 맥락을 고려해야 한다. $GLP의 주가는 지난 1년간 상당한 변동성을 보였다. 2024년 8월 중순 약 $35.73까지 하락했다가 12월 초에는 $55.50 이상까지 상승했다. 2025년 3월 말까지 $52-54 수준을 유지하다가 4월 초에 갑자기 $48 수준으로 급락했다. 이후 부분적으로 회복되어 현재는 $50 선에서 거래되고 있다. 흥미로운 점은 4월 초의 주가 하락 이후에도 Global GP LLC가 5월에 다시 매수를 재개했다는 것이다. 재무적 측면에서 $GLP는 최근 실적 개선을 보여주고 있다. 2025년 1분기에 회사는 전년 동기 순손실에서 흑자 전환하여 1,870만 달러의 순이익을 기록했다. EBITDA도 전년 동기 5,690만 달러에서 9,190만 달러로 크게 증가했다. 이러한 재무 실적 개선은 2024년 말부터 2025년 초까지의 주가 상승과 일치한다. 그러나 투자자들이 고려해야 할 몇 가지 중요한 요소가 있다. 회사의 총 부채는 20억 3천만 달러로, 부채비율이 약 54%에 달한다. 이는 잠재적 위험 요소가 될 수 있지만, 최근의 수익성 개선이 이러한 우려를 일부 상쇄할 수 있다. 또한 $GLP는 매력적인 배당 수익률(5.94%, 연간 배당금 $2.98)을 제공하고 있어, 소득 중심 투자자들에게 관심을 끌 수 있는 요소다. 최근 미국 시장 환경을 살펴보면, 5월 초에는 무역 긴장과 경제 지표의 영향으로 혼합된 추세를 보였다. 특히 트럼프 대통령 하에서의 미국 무역 정책에 대한 불확실성으로 주요 지수들이 하락하기도 했다. 그러나 5월 중순에는 미중 무역 휴전에 대한 낙관론으로 회복세를 보였다. 이러한 거시경제적 요인은 석유 및 가스 유통 기업인 $GLP의 운영에 영향을 미칠 수 있다. $GLP는 현재 트레일링 P/E 비율 16배, 가격/매출 비율 0.10배, 가격/장부가 비율 2.45배 등의 밸류에이션을 보이고 있다. 이는 업계 평균에 비해 상대적으로 낮은 가격/매출 비율을 나타내며, 잠재적인 저평가 가능성을 시사한다. 종합적으로, Global Partners LP의 지속적인 내부자 매수와 재무 실적 개선은 긍정적인 신호로 볼 수 있다. 그러나 높은 부채 수준과 최근 COO의 주식 매도와 같은 요소들은 주의 깊게 모니터링해야 할 부분이다. 또한 석유 및 가스 산업의 변동성과 거시경제적 불확실성이 회사의 미래 성과에 영향을 미칠 수 있다. 투자자들은 이러한 다양한 요소들을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내려야 할 것이다.

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