iHeartMedia($IHRT) 회장, 주가 급락 속에서도 두 달 만에 두 번째 20만주 매입... 50억 달러 부채 부담에도 자신감 보여

IHRT

2025.05.19 14:34

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요약

아이하트미디어($IHRT) 로버트 피트먼 회장이 5월 15일 주당 $1.22에 20만 주($243,920)를 매입, 3월 4일 이후 두 번째 대규모 자사주 매입 단행
아이하트미디어는 Q1에 주당 $1.84 손실을 기록했으나, 디지털 오디오 그룹은 16% 성장, 특히 팟캐스트 부문 28% 증가
애널리스트들은 현재 주가($1.24)보다 140% 높은 $3.00의 목표가를 제시하고 있으나, 50억 달러 부채와 마이너스 현금흐름은 여전히 우려 요소

긍정 요소

로버트 피트먼 회장과 경영진의 연속적인 대규모 주식 매입은 회사 미래에 대한 강한 내부자 신뢰 시사
디지털 오디오 그룹과 팟캐스트 부문의 각각 16%와 28% 성장은 성공적인 디지털 전환 가능성 보여줌
애널리스트 목표가 $3.00은 현재 주가 대비 140% 상승 여력 제시
5억 5900만 달러의 가용 유동성으로 단기적 재무 위기 가능성 낮음

부정 요소

약 50억 달러의 높은 부채와 마이너스 현금흐름은 지속적인 재무적 부담으로 작용
전통적인 멀티플랫폼 그룹(-4%)과 오디오 및 미디어 서비스 그룹(-14.2%)의 매출 감소세 지속
Q1 주당 $1.84 손실은 애널리스트 예상(-$0.52)을 크게 하회
전통 라디오 방송 산업은 스트리밍 서비스와 디지털 플랫폼의 부상으로 구조적 도전에 직면
최근 5년간 주가 82% 하락으로 장기 투자 성과 부진

전문가

미디어 엔터테인먼트 산업은 디지털 전환이 성패를 가르는 핵심 요소가 되었습니다. 아이하트미디어의 팟캐스트 부문 28% 성장은 긍정적이나, 전통 라디오 사업 모델의 침체와 과도한 부채는 회복을 저해하는 요소입니다. 경영진의 자사주 매입은 긍정적 신호이지만, 디지털 수익화 가속화와 부채 구조조정이 없다면 지속적인 회복은 어려울 것입니다.

전일종가

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05/31/2025	05/31/2025			매도		$

미국 최대 라디오 방송 및 오디오 미디어 기업 아이하트미디어($IHRT)의 로버트 피트먼 회장이 주가 약세 속에서 두 번째 대규모 자사주 매입을 단행했습니다. 이번 매입은 회사가 직면한 재무적 도전에도 불구하고 경영진의 장기적 비전에 대한 자신감을 보여주는 신호로 해석됩니다. 미 증권거래위원회(SEC) 공시에 따르면, 피트먼 회장은 5월 15일 주당 평균 $1.22에 20만 주를 매입했으며, 이는 약 24만 4천 달러(약 3억 원) 규모의 투자입니다. 주목할 점은 이번 매입이 지난 3월 4일 주당 $1.60에 동일한 수량인 20만 주를 매입한 지 불과 두 달 만에 이루어졌다는 것입니다. 또한 3월에는 리처드 브레슬러 임원도 10만 주를 약 $1.79에 매입하며 경영진의 매수 행렬에 동참했습니다. 이러한 내부자 매수는 아이하트미디어의 주가가 52주 최저점 근처에서 움직이는 시점에 이루어져 더욱 의미가 깊습니다. 실제로 $IHRT 주가는 2024년 하반기 $2.50 이상까지 상승했으나, 2025년 2월 말 실적 발표 이후 급락하여 최근엔 $1.20 부근에서 거래되고 있습니다. 이는 1년 전 대비 약 50% 하락한 수준이며, 5년간 누적 하락률은 82%에 달합니다. 아이하트미디어는 지난 5월 초 2025년 1분기 실적에서 예상을 크게 하회하는 주당 $1.84의 손실을 기록했습니다. 분기 순손실은 2억 8천만 달러에 달했습니다. 다만 매출은 8억 7백만 달러로 전년 동기 대비 1% 증가했으며, 애널리스트 예상치인 7억 8천만 달러를 상회했습니다. 흥미로운 점은 기업 실적의 세부 내용입니다. 아이하트미디어의 디지털 오디오 그룹은 매출이 16% 증가한 2억 7천 7백만 달러를 기록했으며, 특히 팟캐스트 부문이 28% 성장하며 디지털 전환의 성공 가능성을 보여주고 있습니다. 반면 전통적인 라디오 방송을 담당하는 멀티플랫폼 그룹과 오디오 및 미디어 서비스 그룹은 각각 4%와 14.2% 매출 감소를 기록했습니다. 회사의 재무 상황은 여전히 우려스러운 상태입니다. 약 50억 달러의 부채와 마이너스 현금흐름, 32.95%의 부정적 이익률을 기록하고 있습니다. 그러나 총 5억 5천 9백만 달러의 가용 유동성을 보유하고 있어 단기적인 재무 위기는 없는 것으로 보입니다. 피트먼 회장의 두 차례 대규모 매수는 특히 주목할 만합니다. SEC 공시에 따르면 이 주식들은 피트먼이 통제하는 유한책임회사인 Pittman CC, LLC를 통해 매입되었습니다. 피트먼은 2011년부터 아이하트미디어를 이끌어왔으며, Clear Channel Communications에서의 경력과 MTV 공동 창립자로서의 경험을 바탕으로 회사의 디지털 전환을 추진해왔습니다. 월스트리트 애널리스트들은 $IHRT에 대해 대체로 '보유(hold)' 의견을 유지하고 있으며, 중간 주가 목표는 $3.00로 현재 거래 가격보다 140% 이상 높은 수준입니다. 이는 현재 주가가 과도하게 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 그러나 투자자들은 아이하트미디어가 직면한 구조적 도전에 주목해야 합니다. 전통적인 라디오 방송 산업은 스트리밍 서비스와 디지털 플랫폼의 부상으로 계속해서 압박을 받고 있습니다. 또한 최근 드레이크와 켄드릭 라마르 간의 음악적 분쟁과 관련된 소송에서 Universal Music Group이 연루된 것처럼, 음악 산업의 법적 분쟁도 간접적인 리스크 요소입니다. 한편, 아이하트미디어는 2분기에는 매출이 소폭 감소하고 조정 EBITDA가 1억 4천만 달러에서 1억 6천만 달러 사이일 것으로 전망하고 있습니다. 이는 회사가 단기적으로는 어려움을 겪을 수 있지만, 디지털 오디오 부문의 지속적인 성장이 장기적 회복의 열쇠가 될 수 있음을 시사합니다. 피트먼 회장의 연속적인 대규모 매입은 침체된 주가와 재무적 어려움에도 불구하고 회사의 미래에 대한 내부자의 강한 믿음을 반영합니다. 다만 투자자들은 높은 부채 부담과 지속적인 손실, 그리고 전통 미디어 산업의 구조적 변화라는 도전 요소를 함께 고려해야 할 것입니다.

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