ARDX

Ardelyx($ARDX) 이사, 주가 급락 후에도 5개월간 5,300만 달러 대규모 매수 행보... 임원진 매도와 대조적

2025.05.19 21:40

Ardelyx Inc.($ARDX)의 이사인 David Mott가 5월 15일 추가로 10만 주를 매수하며, 최근 6개월간 약 120만 주에 달하는 지분을 꾸준히 확보하는 모습이 눈에 띕니다. 이는 주가가 52주 최저점 근처에서 거래되는 시점에 이루어진 투자로, 내부자의 강한 확신을 보여주는 신호로 해석됩니다. 매사추세츠 월섬에 본사를 둔 Ardelyx는 위장관 및 신장 질환 치료제를 개발하는 생물약학 기업으로, IBSRELA(과민성 대장 증후군 치료제)와 XPHOZAH(만성 신장질환 환자용 인산염 흡수 억제제)를 주력 제품으로 보유하고 있습니다. 최근 중국에서 신장질환 치료제 tenapanor의 승인을 받아 상하이 포순 파마로부터 500만 달러를 수령했으며, 향후 추가로 1억 달러의 마일스톤과 로열티를 받을 가능성도 있습니다. 그러나 Ardelyx의 주가는 최근 6개월간 상당한 압박을 받았습니다. 특히 5월 2일 2025년 1분기 실적 발표 후 주가가 하루 만에 25% 이상 폭락했습니다. 회사는 분기당 17센트의 손실을 기록했는데, 이는 애널리스트들이 예상한 11센트 손실보다 크며, 매출액 7,411만 달러도 시장 예상치 7,880만 달러에 미치지 못했습니다. 또한 지난 해 11월에는 메디케어 관련 소송이 기각되면서 주가가 큰 타격을 입기도 했습니다. 이러한 악재 속에서도 David Mott 이사의 지속적인 대규모 매수가 주목받고 있습니다. Mott는 2024년 11월부터 2025년 5월까지 총 6번에 걸쳐 매수를 진행했으며, 특히 주가가 급락한 직후인 5월 5일에는 381,377주를 160만 달러 넘게 투자하는 적극적인 행보를 보였습니다. 그의 매수 평균 단가는 약 $4.70로, 현재 주가 $3.88 대비 다소 높은 수준입니다. 반면, 회사 사장인 Michael Raab은 지속적으로 주식을 매도하는 패턴을 보이고 있습니다. Raab은 거의 매월 정기적으로 약 2만5천~4만1천 주 정도를 매도해왔으며, 2024년 6월부터 2025년 5월까지 총 13번의 매도 거래가 있었습니다. 주석 정보에 따르면 이 중 일부는 자녀들을 위한 신탁이 소유한 주식이라고 합니다. CDO인 David Rosenbaum 등 다른 임원진들도 유사한 매도 패턴을 보였습니다. 이처럼 상반된 내부자 거래 패턴은 회사의 현재 상황과 미래 전망에 대한 서로 다른 평가를 반영합니다. 재무적으로 Ardelyx는 강력한 매출 성장세를 보이고 있으며, 최근 분기에 전년 대비 61%의 성장률을 기록했습니다. IBSRELA 매출은 4,440만 달러(YoY 57% 증가), XPHOZAH 매출은 2,340만 달러(YoY 30% 증가)를 기록했습니다. 또한 회사는 약 2억 1,400만 달러의 현금을 보유하고 있어 단기적인 유동성 문제는 없어 보입니다. 그러나 수익성 측면에서는 여전히 과제가 있습니다. TTM 기준 순손실은 5,376만 달러이며, 이익 마진은 -14.86%입니다. 부채 대 자기자본 비율도 124.68%로 다소 높은 편입니다. 운영 비용도 전년도 6,360만 달러에서 9,820만 달러로 증가했습니다. 시장 전문가들은 Ardelyx에 대해 여전히 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 애널리스트 컨센서스는 'Strong Buy'이며, 중간 12개월 목표가는 $11.00로 현재 가격에서 약 180%의 상승 여력을 시사합니다. 회사는 IBSRELA의 2025년 미국 순 제품 매출이 2억 4천만~2억 5천만 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 향후 Ardelyx의 성공은 주력 제품의 지속적인 상업적 성장과 함께 규제 환경 문제의 해결에 달려 있습니다. 특히 HR-5074 법안이 통과되어 경구용 약물에 대한 메디케어 지불 방법론 변경이 지연된다면 회사에 큰 도움이 될 것입니다. 중국 시장 진출과 추가 해외 파트너십도 성장을 위한 중요한 기회가 될 전망입니다. David Mott의 지속적인 대규모 매수는 장기적인 가치 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석될 수 있지만, 다른 임원진의 매도와 최근의 실적 부진을 고려할 때 단기적으로는 주의가 필요합니다. 투자자들은 다가오는 실적 발표와 규제 관련 업데이트를 주시하며 투자 결정을 검토해야 할 것으로 보입니다.

뉴스가 발행되면 알림으로 받아보실 수 있어요