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Opal Fuels($OPAL) CEO, 주가 반등 중 이틀간 4.4만주 대규모 매수...강한 자신감 신호

2025.05.20 20:42

Opal Fuels Inc.($OPAL)의 CEO인 Adam Comora가 지난주 총 44,726주의 자사주를 단 이틀 만에 매입하며 시장의 주목을 받고 있습니다. 이번 내부자 매수는 재생 천연가스(RNG) 전문 기업의 주가가 최근 급격한 반등을 보인 시점에 이루어져 더욱 눈길을 끕니다. 최근 제출된 SEC Form 4에 따르면, Comora CEO는 5월 16일 주당 평균 $2.37에 6,000주(약 $14,220 상당)를 매수했으며, 바로 다음 거래일인 5월 19일에는 추가로 38,726주를 주당 평균 $2.57에 매입해 약 $99,526를 투자했습니다. 특히 두 번째 매수는 주가가 크게 상승한 시점에 이루어져 CEO의 자사 주식에 대한 강한 확신을 보여주는 신호로 해석됩니다. 공시 자료에 따르면 두 거래 모두 $2.36에서 $2.40 사이의 다양한 가격대에서 여러 건의 거래로 이루어졌습니다. 화이트 플레인스에 본사를 둔 Opal Fuels는 매립지와 유기 폐기물에서 발생하는 메탄을 포집해 파이프라인 품질의 재생 천연가스로 전환하는 수직 통합형 재생 에너지 기업입니다. 회사는 이 저탄소 연료를 주로 미국 전역의 중대형 운송 트럭에 공급하며, 천연가스 충전소 설계 및 운영, 수소 충전 인프라 개발, 재생 전력 판매 등의 사업도 함께 전개하고 있습니다. 또한 RIN(Renewable Identification Numbers), LCFS(Low Carbon Fuel Standard) 크레딧, REC(Renewable Energy Credits) 등 환경 관련 크레딧을 통해 추가 수익을 창출하고 있습니다. $OPAL 주가는 지난 1년간 약 51.8%의 급격한 하락세를 보였으며, 2025년 들어서도 3월과 4월 초까지 지속적인 약세를 보였습니다. 특히 올해 3월 14일 발표된 2024년 4분기 실적에서 주당 순이익이 전년 동기 11센트에서 2센트로 하락하고, 매출이 8% 감소한 $80.02백만으로 애널리스트 예상치인 $91.24백만을 크게 하회하면서 주가는 더욱 약세를 보였습니다. 주가는 4월 14일 $1.30까지 하락해 52주 최저치를 기록했습니다. 그러나 5월 8일 발표된 2025년 1분기 실적에서 상황이 반전되기 시작했습니다. 회사는 조정 주당순이익 9센트를 기록해 애널리스트 예상치 6센트를 상회했고, 전년 동기 1센트 손실에서 큰 폭으로 개선되었습니다. 매출은 전년 대비 31.5% 증가한 $85.41백만을 기록했지만, 애널리스트 예상치인 $86.33백만에는 소폭 못 미쳤습니다. 이 실적 발표 이후 $OPAL 주가는 급격히 반등하기 시작해, 5월 16일에는 $2.45, 5월 19일에는 $2.59까지 상승했습니다. 바로 이 시점에 Comora CEO의 대규모 내부자 매수가 이루어진 것입니다. 이는 최근 실적 개선과 함께 회사의 장기적 성장 잠재력에 대한 경영진의 강한 자신감을 보여주는 신호로 해석됩니다. 특히 주가가 이미 상당 폭 반등한 시점에서의 매수는 경영진이 현재 주가 수준이 여전히 저평가되어 있다고 판단하고 있음을 시사합니다. 재무적 측면에서 Opal Fuels는 2025년 1분기 기준 약 $40.08백만의 현금을 보유하고 있으며, 미사용 신용 한도를 포함한 총 유동성은 $239.9백만에 달합니다. 이는 회사의 성장 전략을 뒷받침할 충분한 자금력을 의미합니다. 회사는 2025년 회계연도에 대해 조정 EBITDA $90백만에서 $110백만 사이를 목표로 하고 있으며, 이는 2024년의 $90백만에서 최대 22% 성장할 수 있는 수준입니다. 월스트리트 애널리스트들은 $OPAL에 대해 대체로 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. 현재 컨센서스는 '매수'이며, 12개월 목표가 중앙값은 $4.75로 현재 주가 대비 약 83% 상승 여력을 시사합니다. 다만 최근 실적 전망치는 다소 하향 조정되었습니다. 재생 천연가스 산업은 전 세계적인 탈탄소화 트렌드와 함께 성장하고 있습니다. 특히 미국에서는 인플레이션 감축법(IRA)과 같은 정책적 지원이 이 산업에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. Opal Fuels는 이러한 환경 속에서 최근 Republic Services와의 합작 투자를 통해 노스캐롤라이나 샬럿 모터 스피드웨이 매립지에 새로운 바이오가스-RNG 시설을 개발하는 등 공격적인 확장 전략을 실행하고 있습니다. 그러나 투자자들은 여전히 몇 가지 위험 요소를 주시해야 합니다. 회사의 연간 기준 자유 현금흐름은 약 $70.11백만의 마이너스를 기록 중이며, 이는 RNG 프로젝트와 충전소에 대한 지속적인 자본 지출 때문입니다. 또한 환경 크레딧 가치의 변동성과 규제 불확실성은 회사의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 요소입니다. 최근 Comora CEO의 대규모 내부자 매수는 이러한 위험에도 불구하고 회사의 장기적 성장 전망에 대한 강한 확신을 보여주는 신호입니다. 투자자들은 이번 내부자 거래와 함께 향후 실적 발표, 프로젝트 진행 상황, 그리고 재생 에너지 정책 변화에 주목할 필요가 있습니다. 미국 주식 시장이 무디스의 미국 국가 신용등급 강등과 무역 긴장 등으로 변동성을 보이는 가운데, 재생 에너지 섹터 내 작지만 빠르게 성장하는 Opal Fuels의 행보는 새로운 투자 기회를 모색하는 투자자들에게 중요한 참고점이 될 것입니다.

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