Presidio Property Trust($SQFT) CEO, 심각한 재무 위기와 역주식분할 속에서도 지속적 자사주 매입 행보

SQFT

2025.05.21 21:09

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C 레벨

요약

$SQFT CEO Jack Heilbron이 지난 1년간 주가 하락기마다 자사주 매입을 지속, 총 75,000주 이상 93,000달러 상당 투자
회사는 순손실 2,042만 달러, 부채비율 256.56%의 심각한 재무 문제와 함께 최근 1대 10 역주식분할 발표
현재 주가($6.2)는 장부가치($22.01)의 약 28% 수준으로 크게 할인되어 거래 중이나, 높은 부채와 부동산 시장 불확실성이 지속적 위험 요소

긍정 요소

CEO의 지속적인 자사주 매입은 경영진의 회사 가치에 대한 신뢰를 보여줌
현재 주가는 장부가치($22.01)의 약 28% 수준으로 크게 할인되어 거래 중
부동산 자산 포트폴리오가 오피스, 산업용, 소매용, 모델 홈 등으로 다각화되어 있어 일부 부문의 약세를 상쇄할 가능성 있음
현금 보유액 1,196만 달러로 단기 유동성은 양호한 편

부정 요소

TTM 기준 순손실 2,042만 달러, 이익률 -99.24%로 심각한 수익성 문제
총 부채 9,380만 달러, 부채비율 256.56%로 재무 안정성 위험
1대 10 역주식분할 발표는 주가 부양을 위한 인위적 조치로 근본적 문제 해결책은 아님
부동산 시장의 구조적 문제(고금리, 오피스 공실률 증가 등)가 지속될 경우 추가 위험 가능성
시가총액이 약 806만 달러로 극도로 작아 변동성이 크고 유동성이 제한적

전문가

부동산 투자 시장의 관점에서 $SQFT의 상황은 매우 양면적입니다. 장부가치 대비 70% 이상 할인된 가격은 매력적이나, 256%를 넘는 부채비율과 지속적인 손실은 심각한 재무 리스크를 나타냅니다. CEO의 자사주 매입은 긍정적 신호이지만, 역주식분할은 보통 기업 회복의 초기 신호라기보다 위기 대응에 가깝습니다.

전일종가

$5.9

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최근 1년간 내부자 거래 평균 데이터

$0.56

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매수 대금

매도 대금

기사와 관련된 거래

거래일	공시일	내부자명	직책	거래유형	평단가	거래대금
05/31/2025	05/31/2025			매도		$

소형 부동산 투자 신탁(REIT) $SQFT(Presidio Property Trust)의 CEO Jack Heilbron이 지난 1년간 지속적으로 자사주를 매입하면서 회사 주가가 부진한 가운데 주목할 만한 내부자 신호를 보내고 있습니다. 현재 시가총액 약 806만 달러의 $SQFT는 지난 12개월 동안 상당한 주가 변동성을 보였습니다. 2024년 6월 초 $8 수준에서 거래되던 주가는 2024년 11월 하순 $5 아래로 하락했다가 12월 중순 $8 이상으로 반등한 후, 2025년 5월 현재 $6.2 부근에서 거래되고 있습니다. 이러한 하락세는 전반적인 소형주 및 REIT 섹터의 약세와 맞물려 있습니다. 하지만 주목할 점은 회사의 최고경영자 Jack Heilbron이 주가 하락 시마다 지속적으로 자사주를 매입해왔다는 사실입니다. SEC 공시 자료에 따르면, Heilbron은 2024년 6월부터 2025년 5월까지 총 75,000주 이상, 금액으로는 약 93,000달러 상당의 주식을 개인 자금으로 매입했습니다. 특히 주가가 크게 하락했던 시기에 매입이 집중되었습니다. 2024년 11월 주가가 $5 아래로 떨어졌을 때 약 34,868주를 16,372달러에 매입했으며, 최근 2025년 4월과 5월에도 주가 약세가 지속되자 4,787주를 약 53,700달러에 추가 매입했습니다. 이 내부자 거래는 단순히 수량만 봐도 의미가 있지만, 매입 방식에서도 주목할 점이 있습니다. Heilbron은 직접 매수뿐 아니라 부인, Puppy Toes Inc, Centurion Counsel Inc 등 다양한 관계자를 통해 간접적으로도 주식을 보유하고 있어, 이는 장기적 투자 의지를 보여주는 신호로 해석됩니다. 그러나 이러한 CEO의 자신감에도 불구하고, $SQFT의 재무 상황은 녹록지 않습니다. 최근 재무제표에 따르면, 회사는 TTM 기준 1,826만 달러의 매출에 2,042만 달러의 순손실을 기록했습니다. 이익률은 -99.24%, 영업이익률은 -9.54%로 심각한 수익성 문제를 보여주고 있습니다. 더욱 우려되는 부분은 9,380만 달러에 달하는 총 부채와 256.56%의 높은 부채비율입니다. 투자자들은 이러한 재무 지표를 고려할 때 회사의 생존 가능성에 의문을 제기할 수 있습니다. 이러한 재무적 어려움 속에서 $SQFT는 최근 주목할 만한 전략적 결정을 내렸습니다. 5월 14일, 회사는 1대 10 역주식분할을 진행한다고 발표했습니다. 이는 일반적으로 주가 부양과 나스닥 상장 기준 충족을 위한 조치로 해석됩니다. 실제로 많은 기업들이 주가가 $1 아래로 떨어져 상장폐지 위험에 직면했을 때 이러한 전략을 사용합니다. 흥미로운 점은 현재 $SQFT의 시장 가치가 장부가치에 비해 크게 할인되어 거래되고 있다는 사실입니다. 주당 장부가치는 $22.01로, 현재 주가($6.2 부근)의 3.5배 이상입니다. 이는 시장이 회사의 부동산 자산 가치를 크게 할인하여 평가하고 있음을 의미합니다. 마치 달러를 28센트에 살 수 있는 것과 유사한 상황으로 볼 수 있습니다. 이러한 상황에서 CEO의 지속적인 매입은 두 가지 해석이 가능합니다. 첫째, Heilbron은 회사의 실제 가치가 현재 시장 가치보다 훨씬 높다고 판단하고 있을 수 있습니다. 둘째, 어려운 시기에 리더십에 대한 신뢰를 보여주기 위한 상징적 행동일 수 있습니다. 중요한 것은 $SQFT가 직면한 근본적인 사업 도전과 재무 리스크입니다. 부동산 시장은 고금리 환경과 사무실 공실률 증가 등 구조적 문제에 직면해 있습니다. 특히 Presidio의 포트폴리오에 포함된 오피스, 산업용, 소매용, 모델 홈 등 다양한 부동산 자산이 현재 시장 환경에서 어떻게 실적을 내고 있는지가 중요한 관건입니다. 또한, 최근 미국의 국가신용등급 하향 조정(Moody's가 "Aaa"에서 "Aa1"로)과 같은 거시경제적 불확실성은 부동산 시장에 추가적인 압력을 가할 수 있습니다. 특히 고금리 환경에서 부채 비율이 높은 $SQFT와 같은 기업들은 재융자 리스크에 노출될 수 있습니다. 투자자들에게 $SQFT는 높은 리스크와 잠재적 보상이 공존하는 투자처로 볼 수 있습니다. 장부가치 대비 큰 할인율과 CEO의 지속적인 매입은 긍정적 신호일 수 있지만, 심각한 재무 상황과 업계 도전은 신중한 접근을 요구합니다. 역주식분할 이후 주가 안정화와 실적 개선 여부가 앞으로의 투자 판단에 중요한 지표가 될 것입니다.

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