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Advantage Solutions($ADV) 내부자들, 주가 75% 폭락 속 27만주 집중 매수...CEO와 이사진의 자신감 vs 실적 부진의 현실

2025.05.21 20:56

Advantage Solutions Inc.($ADV)의 주가가 올해 들어 75% 이상 급락한 가운데, 최고 경영진과 이사진은 오히려 주식을 대규모로 매입하며 회사에 대한 강한 신뢰를 표명하고 있습니다. 소형주인 Advantage Solutions의 주가는 2024년 7월 $4.09를 기록한 이후 지속적인 하락세를 보이다가 올해 3월부터 급격히 추락해 현재 $1.25 수준까지 하락했습니다. 이는 8개월 전 대비 약 70%, 52주 최고치 대비 약 75%가 증발한 수준입니다. 이런 극심한 주가 하락 속에서도 CEO David Peacock은 올해 3월 11일 70,000주(약 $121,996)를 평균 $1.74에 매입했습니다. 이는 작년 세 차례에 걸쳐 총 90,000주를 매입한 것에 이은 지속적인 매수 행보입니다. Peacock CEO는 2024년 6월부터 지금까지 총 160,000주 이상을 매입하며 회사 주식에 대한 확고한 믿음을 보여주고 있습니다. 더욱 주목할 만한 것은 이사 James Kilts의 공격적인 매수 행보입니다. Kilts 이사는 올해 3월 중순 주가가 $1.57~$1.69 수준으로 하락했을 때 단 5일 만에 약 98,840주를 매입했습니다. 이어 5월 중순에는 주가가 더 하락한 $1.08~$1.28 수준에서 추가로 90,408주를 매입했습니다. 두 달 사이에 무려 189,248주, 금액으로는 약 $273,000 어치를 매입한 것입니다. 이는 기업 내부자가 주가 하락을 매수 기회로 삼고 있다는 강력한 신호로 해석될 수 있습니다. 또한 CFO Christopher Growe도 3월 11일과 12일에 걸쳐 총 10,000주를 매입했습니다. 경영진 전체적으로 보면 올해 3월 이후 약 269,248주가 내부자들에 의해 매입되었으며, 이는 현재 시가총액(약 4.37억 달러)의 의미 있는 비중을 차지합니다. 이러한 적극적인 내부자 매수 행보는 Advantage Solutions의 계속된 실적 부진과 대조를 이룹니다. 회사는 최근 5월 12일 발표한 2025년 1분기 실적에서 분기당 순손실 5,613만 달러를 기록했고, 주당 조정 손실은 $0.11로 애널리스트 예상치인 $0.06 이익을 크게 밑돌았습니다. 분기 매출은 전년 대비 6.5% 감소한 8억 2,179만 달러를 기록했습니다. 더욱이 회사는 2025년 전체 가이던스를 하향 조정하며 "거시경제 불확실성으로 인한 단기적 리스크"를 언급했습니다. 새로운 가이던스는 연간 매출이 전년 대비 낮은 한 자릿수 감소에서 보합 수준이 될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. Advantage Solutions는 최근 몇 년간 비즈니스 단순화 전략을 추진해왔습니다. 2024년 6월에는 콘텐츠 관리 플랫폼인 The Data Council을 SPINS에 매각했고, 같은 달 Strong Analytics를 Onesix에 매각하는 등 비핵심 자산을 정리했습니다. 이러한 전략적 움직임은 회사가 핵심 사업에 집중하고 효율성을 높이기 위한 노력으로 보입니다. 애널리스트들은 현재 $ADV에 대해 대체로 '보유' 의견을 유지하고 있으며, 중간 목표가는 $4.00로 현재가 대비 상당한 상승 여력을 시사하고 있습니다. 그러나 회사의 연속된 실적 예상치 하회와 가이던스 하향 조정은 단기적으로 주가 회복에 부정적 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 내부자들의 이러한 대규모 매수는 두 가지 관점에서 해석될 수 있습니다. 긍정적 시각에서는 현 주가가 회사의 내재가치를 크게 밑돌고 있다는 경영진의 확신을 반영하는 것으로 볼 수 있습니다. 반면 보다 신중한 관점에서는 단기적 실적 부진에도 불구하고 장기적 전망에 대한 경영진의 낙관을 보여주는 것일 수 있습니다. 다만 주목할 점은 이러한 매수 행보에도 불구하고 일부 내부자들은 매도를 선택했다는 것입니다. COO Andrea Young은 2024년 11월에 66,000주를 $3.43에 매도했고, 이사 Deborah Poole은 2025년 3월에 34,000주를 $1.72에 매도했습니다. 이러한 상충된 내부자 거래 패턴은 회사 내부에서도 미래 전망에 대한 시각차가 있을 수 있음을 시사합니다. 소매 및 소비자 상품 분야에서 마케팅 및 판매 지원 서비스를 제공하는 Advantage Solutions의 향후 실적은 거시경제 환경과 소비자 지출 패턴에 크게 영향받을 것으로 예상됩니다. 특히 미국의 무역 긴장, 통화정책 불확실성, 재정 우려 등이 지속되는 상황에서 회사의 회복 여부에 투자자들의 관심이 집중될 것입니다. 경영진과 이사들의 적극적인 주식 매입은 내부자들이 회사의 장기적 가치에 확신을 갖고 있다는 강력한 신호입니다. 그러나 투자자들은 연속된 실적 부진과 하향된 가이던스를 고려해 신중한 접근이 필요해 보입니다. 내부자들의 매수 신호를 따라갈지, 실적 개선이 확인될 때까지 관망할지는 각자의 투자 성향과 위험 감수 의지에 달려 있습니다.

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