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DLH Holdings($DLHC) 대주주, 주가 저점서 60만 달러 집중 매수...77% 급락 후 반등 신호?
2025.05.21 21:18
AI 점수
연속 매수
요약
- DLH Holdings($DLHC)의 대주주 Mink Brook Asset Management가 4월 말부터 5월까지 약 13만 주(60만 달러 상당)의 대규모 매수를 단행했으며, 이는 주가가 $2.74 저점에서 $5 수준으로 반등하는 시기와 일치한다.
- 회사는 연방정부 계약 의존도가 높은 상황에서 매출 감소(11.7% 하락)와 높은 부채비율(144%)이라는 도전에 직면해 있지만, 적극적인 부채 감소와 6.5억 달러의 견고한 백로그를 보유하고 있다.
- 애널리스트들은 $15 목표가(현 주가의 약 3배)를 제시하며 낮은 밸류에이션(P/S 0.19, P/B 0.64)에 주목하고 있으나, 투자자들은 매출 안정화와 재무 건전성 개선 여부를 주시해야 한다.
긍정 요소
- 대주주의 대규모 매수: Mink Brook Asset Management가 4월 말부터 5월까지 약 13만 주, 60만 달러 규모의 집중적 매수 진행
- 저평가된 밸류에이션: P/S 0.19, P/B 0.64 등 업계 평균 대비 매우 낮은 멀티플
- 견고한 백로그: 6억 4,690만 달러의 수주잔고와 10억 달러 이상의 제안 파이프라인 보유
- 적극적인 부채 감소: 최근 분기 1,530만 달러 부채 상환, EBITDA의 50-55%를 부채 감소에 활용 계획
부정 요소
- 지속적인 매출 감소: 최근 분기 11.7% 매출 감소, 향후 1-2년간 추가 감소 전망
- 재무 건전성 우려: 144%의 높은 부채비율과 19.6만 달러에 불과한 현금 보유량
- 낮은 수익성: 약 1%의 낮은 이익률로 인한 제한된 수익 창출 능력
- 연방정부 계약 의존도: 소규모 비즈니스 계약 전환으로 인한 매출 위축
전문가
연방정부 계약 서비스 기업으로서 DLH Holdings는 현재 어려운 환경에 처해 있지만, 내부자들의 적극적인 매수는 밸류에이션 매력과 잠재적 회복 가능성을 시사합니다. 부채 감소와 백로그 실행이 핵심 관건이며, 업계 내 정부 예산 정책 변화에 따른 영향을 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.
전일종가
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최근 1년간 내부자 거래 평균 데이터
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매수 대금
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기사와 관련된 거래
거래일 | 공시일 | 내부자명 | 직책 | 거래유형 | 평단가 | 거래대금 |
|---|---|---|---|---|---|---|
05/31/2025 | 05/31/2025 | 매도 | $ |
DLH Holdings Corp($DLHC) 주가가 최근 급격한 하락 후 반등하는 가운데, 회사 대주주인 Mink Brook Asset Management LLC가 지난 4주간 대규모 매수에 나서며 투자자들의 이목을 집중시키고 있습니다. 연방 정부 계약 서비스 전문기업인 DLH Holdings 주가는 올해 초부터 지속적인 하락세를 보이다 2025년 4월 중순 $2.74까지 떨어져 52주 저점을 기록했습니다. 이는 2024년 6월 고점 $12.12 대비 무려 77%가 넘는 폭락이었습니다. 그러나 4월 말부터 시작된 내부자 매수와 함께 주가는 반등세로 전환해 현재 $5 수준에서 거래되고 있습니다. 주목할 만한 점은 내부자 매수의 규모와, 주가 반등과의 밀접한 상관관계입니다. Mink Brook Asset Management는 4월 28일 첫 매수를 시작으로 5월 21일까지 거의 매일 지속적인 매수를 진행했습니다. 이들은 4월 28일 $3.55에 12,054주를 매수한 것을 시작으로, 가격이 상승함에 따라 매수 금액을 늘려 5월 19일에는 $4.93에 31,872주를 매입했습니다. 총 매수 규모는 15건 이상의 거래를 통해 약 13만 주, 금액으로는 60만 달러를 넘어섰습니다. 이는 작년 12월 17일 CEO Zachary Parker와 CFO Kathryn JohnBull이 각각 10,000주씩(가격 약 $7.7)을 매수한 이후 가장 큰 규모의 내부자 거래입니다. 당시 경영진의 매수에도 불구하고 주가 하락세가 지속되었던 것과 달리, 이번 대주주의 매수는 주가 반등과 함께 이루어지고 있다는 점이 다릅니다. 현재 시가총액 4,800만 달러에 불과한 소형주인 DLH Holdings는 디지털 트랜스포메이션, 사이버보안, 빅데이터 분석 및 시스템 통합 서비스를 미국 연방정부 기관에 제공하는 기업입니다. 특히 NIH(국립보건원), 국방보건청, 해군 정보전 센터, 보훈부 등이 주요 고객입니다. 회사는 최근 어려운 환경에 직면해 있습니다. 올해 3월 분기(2025년 2분기) 실적에서 매출은 8,921만 달러로 전년 대비 11.7% 감소했으며, 주당순이익은 6센트로 전년 동기 12센트에서 절반으로 줄었습니다. 애널리스트 예상치 7센트도 밑돌았습니다. 매출 감소는 주로 소규모 비즈니스 계약으로의 전환, 기존 소규모 비즈니스 계약의 만료, 국제 업무 철수 등에 기인합니다. 특히 우려되는 부분은 재무건전성입니다. 회사의 부채비율은 144%에 달하며, 현금 보유량은 겨우 19.6만 달러에 불과합니다. 그러나 회사는 적극적인 부채 감소 노력을 기울이고 있으며, 2분기에만 1,530만 달러의 부채를 상환했습니다. 경영진은 2025 회계연도에 EBITDA의 50-55%를 부채 상환에 활용할 계획이라고 밝혔습니다. 밸류에이션 측면에서 DLH Holdings는 상당히 저평가된 모습을 보이고 있습니다. 주가수익비율(P/E)은 13.16으로 산업 평균 20보다 낮고, 주가매출비율(P/S)은 0.19로 극히 낮은 수준입니다. 주가순자산비율(P/B) 또한 0.64로 회사의 장부가치($7.84) 대비 큰 할인율을 보이고 있습니다. 이러한 낮은 밸류에이션이 내부자들의 적극적인 매수를 유인했을 가능성이 높습니다. 희망적인 신호도 있습니다. 회사의 수주잔고(백로그)는 6억 4,690만 달러에 달하며, 10억 달러 이상의 제안 파이프라인을 보유하고 있습니다. 또한 OASIS+ GWAC ID/IQ 계약 등 새로운 계약 체결을 통해 직접 수주 기회를 확대하고 있습니다. 애널리스트들은 DLH Holdings에 대해 "아웃퍼폼(Outperform)" 등급을 유지하며, 12개월 목표가로 $15를 제시하고 있습니다. 이는 현재 주가 대비 약 200%의 상승 여력을 암시합니다. GuruFocus의 내재가치 추정치 또한 $9.59로, 현재 주가보다 훨씬 높습니다. 그러나 투자자들은 여전히 주의해야 할 위험 요소들이 있습니다. 매출 감소 추세가 계속될 전망이며, 낮은 이익률(약 1%)은 수익 창출 능력을 제한합니다. 높은 부채 비율과 낮은 현금 보유량은 유동성 위험을 증가시킵니다. 내부자들의 적극적인 매수는 경영진이 회사의 장기적 가치와 회복 가능성에 자신감을 가지고 있음을 시사합니다. 그러나 시장은 매출 감소와 재무적 위험에 대한 우려를 여전히 반영하고 있으며, 앞으로의 실적 개선과 부채 감소 노력이 성공적으로 이루어질지 지켜볼 필요가 있습니다. 투자자들은 7월 말에서 8월 초 사이에 발표될 예정인 다음 분기 실적 발표를 주목해야 할 것입니다. 이 실적 발표는 회사의 매출 안정화와 수익성 개선 여부를 평가하는 중요한 지표가 될 것입니다. 내부자들이 보고 있는 회사의 잠재력이 실제로 실현될지, 아니면 현재의 도전적 상황이 지속될지 판단하는 중요한 시점이 될 것입니다.
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